Popularitatea REIT-urilor a condus la o creștere a fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) care se specializează în urmărirea unui coș de acțiuni REIT. Deoarece REIT-urile s-au diversificat dincolo de generarea veniturilor doar din proprietate, au fost create un număr mare de REIT-uri specifice sectorului și industriei. Investitorii care se simt cu un nivel scazut pe pietele imobiliare pot opta pentru vanzarea pe scurt a REF-urilor REIT, dar trebuie sa fie constienti de riscurile implicate. Iată patru riscuri primare asociate cu scurtcircuitarea ETF-urilor REIT.

AD:

REITURI

Un trust de investiții imobiliare (REIT) operează ca o companie care investește, deține sau administrează proprietăți imobiliare generatoare de venituri. Aceste vehicule permit investitorilor să valorifice investițiile imobiliare comerciale fără a avea nevoie de proprietate. Inițial creat în anii 1960, aceste vehicule financiare trebuie să distribuie cea mai mare parte a veniturilor generate acționarilor prin dividende. REIT-urile sunt manageri profesioniști ai capitalului cumulat de la investitori pentru achiziționarea, investirea, operarea și gestionarea proprietății imobiliare generatoare de venituri. REIT-urile sunt considerate vehicule conservatoare care plătesc dividende.

-> ->

REIT-uri pe sectoare / tematice

REIT-urile pot fi specializate în multe tipuri de afaceri, inclusiv spitale, cazinouri, produse de retail și de consum. În cazul în care societatea deține proprietatea imobiliară și generează venituri pe acea proprietate imobiliară, ea se poate califica pentru restructurare ca REIT. Există beneficii fiscale pentru această structură, motiv pentru care atât de multe companii publice au parcurs această cale. Evaluarea acestor REIT-uri specializate nu va fi afectată doar de piețele imobiliare, ci și de performanța specifică a sectorului.

Squeeze scurtă

Orice vînzare pe termen scurt are potențialul de a forma o scurtă presiune. Acest lucru este în mod deosebit periculos în timpul sezonului de câștiguri, când REIT-urile și companiile care dau rezultate comunică datele privind câștigurile, ceea ce poate duce la variații de preț foarte mari. De exemplu, în cazul în care un investitor a fost scurtat un centru de îngrijire a sănătății REIT ETF în sezonul câștigurilor salariale și un spital de top Bellwether bate câștigurile consens în timp ce creșterea orientarea înainte în mod semnificativ, ar putea declanșa un efect ripple în întreaga sector. Pe stocurile de spitale de pe spate ar fi decalajul și spike-ul, ceea ce ar face ca REIT-urile din domeniul sănătății să crească dramatic. Acest lucru poate prinde vânzătorii scurți off-guard.

Dacă sectorul se aprinde pe foc, poate declanșa scurte presiuni care, la rândul său, declanșează apeluri în marjă, ceea ce, la rândul său, declanșează lichidări forțate care determină și mai mult prețurile acțiunilor. Prin urmare, este important ca investitorii bearish să acorde atenție mișcărilor din stocurile de bellwether care stau la baza și să fie siguri că există o mulțime de lichidități pe ETF-ul pe care îl selectează pentru vânzarea pe termen scurt.

Plăți de dobândă în marjă

Orice vânzare în lipsă implică utilizarea marjei pentru a împrumuta acțiunile.Utilizarea marjei presupune plata dobânzilor pe baza duratei împrumutului. REIT-urile tind să se deplaseze lent și implică, prin urmare, perioade de deținere mai lungi pe pozițiile de vânzare pe termen scurt. Acest lucru implică plata mai multor dobânzi de dobândă în marjă. Marja de dobândă va varia de la broker la broker, dar de obicei variază de la 3.50% la 7% în funcție de acțiunile scurte care stau la baza. Prin urmare, vânzătorii cu amănuntul trebuie să aibă o idee despre timpul de deținere necesar pentru ca comerțul să se joace și să determine dacă profiturile potențiale pot compensa comisioanele de marjă a dobânzii.

Plăți pentru dividende

Întrucât majoritatea societăților REIT plătesc dividende trimestriale, vânzătorii cu amănuntul sunt responsabili pentru compensarea plăților dividendelor. Aceste plăți de dividende sunt deduse din contul vânzătorului scurt dacă acestea rămân scurte până la data ex-dividend. Prin urmare, este important ca vânzătorii de scurtă durată să fie conștienți de datele ex-dividend și de plată și să aibă fondurile pentru plata dacă se termină pe cârlig pentru plată. De obicei, este o spălare deoarece stocul REIT care stă la baza are tendința de a diminua cuantumul dividendului la data plății, dar nu întotdeauna. Vânzătorii cu amănuntul trebuie, de asemenea, să influențeze costurile asociate dividendului atunci când planifică tranzacții cu vânzare pe termen scurt.

Probleme cu fondurile de investiții imobiliare cu rentabilitate scăzută

Investitorii urși care nu au conturi în marjă ar putea lua în considerare cumpărarea de burse de forță cu efect de levier, ca o modalitate de a profita de recesiunea pieței imobiliare. Cu toate acestea, este important să rețineți că ETF-urile inversate cu efect de levier sunt proiectate să reflecte performanța inversă a ETF-ului de urmărire de bază pentru o singură zi. În timp ce aceste tipuri de ETF-uri nu necesită marjă, aceștia pot suporta taxe de gestionare grele. Aceste vehicule sunt notorii pentru dezintegrarea prețurilor care provine de la contango și efectul negativ de comprimare care poate degrada valoarea chiar și fără mișcare în indicele subiacent. Investitorii ar trebui să monitorizeze zilnic aceste ETF-uri și să limiteze timpul de exploatare la cel mult zile sau săptămâni.