Poate fi cu adevărat ușor să fii prins în ceea ce privește cât de mari sunt fondurile tranzacționate la bursă (ETF). Totuși, aceștia încă vin cu multe riscuri ca și acțiunile și fondurile mutuale, plus unele riscuri unice pentru ETF-uri. Iată o privire la "amprenta fină" pentru ETF-uri.

Riscul fiscal

Eficiența fiscală este unul dintre avantajele cele mai promovate ale unui ETF. În timp ce anumite ETF-uri, cum ar fi un indice de acțiuni din S.U.A. ETF, vin cu o mare eficiență fiscală, multe alte tipuri nu. De fapt, dacă nu înțelegi implicațiile fiscale ale unui ETF în care te investești, poți adăuga o surpriză urâtă sub forma unei facturi fiscale mai mari decât se așteaptă. (Pentru mai multe informații, consultați: ETF-uri sau fonduri mutuale: cum să știi pe cine să folosești )

ETF-urile creează eficiență fiscală prin utilizarea schimburilor în natură cu participanții autorizați (AP). În loc de managerul de fonduri care are nevoie să vândă acțiuni pentru a acoperi răscumpărările ca și cum ar face într-un fond mutual, managerul unui ETF folosește un schimb de unități ETF pentru acțiunile efective din cadrul fondului. Acest lucru creează un scenariu în care câștigurile de capital din stocuri sunt efectiv plătite de AP și nu de fond. Astfel, nu veți primi distribuții de câștiguri de capital la sfârșitul anului.

Totuși, odată ce vă deplasați de la ETF-ul indexului, există mai multe probleme de impozitare care se pot întâmpla. De exemplu, ETF-urile gestionate activ nu pot face toate vânzările prin intermediul unui schimb în natură. Acestea pot obține câștiguri de capital, care ar trebui apoi distribuite titularilor de fonduri. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Cum se încadrează ETF-urile în portofoliul dvs. .)

Dacă ETF este de soi internațional, este posibil să nu aibă capacitatea de a face schimburi în natură. Unele țări nu permit răscumpărarea în natură, generând astfel probleme de câștig de capital.

Dacă ETF folosește instrumente financiare derivate pentru a-și atinge obiectivul, atunci vor fi distribuții de câștiguri de capital. Nu puteți face schimburi în natură pentru aceste tipuri de instrumente, deci trebuie să fie cumpărate și vândute pe piața regulată. Fondurile care utilizează în mod obișnuit instrumente financiare derivate sunt fonduri cu efect de levier și fonduri inverse. (Mai mult, vezi: Ce trebuie să știe toți investitorii despre ETF .)

În cele din urmă, ETF-urile de mărfuri au implicații fiscale foarte diferite, în funcție de structura fondului. Există trei tipuri de structuri ale fondurilor și includ: fonduri de investiții, parteneriate limitate (LP) și note bursiere (ETN). Fiecare dintre aceste structuri are reguli fiscale diferite. De exemplu, dacă vă aflați într-un trust de încredere pentru un metal prețios, sunteți taxat ca și cum ar fi colecționat.

Tranzacția este că investitorii ETF trebuie să acorde atenție la ceea ce investesc ETF, unde sunt localizate aceste investiții și cum este structurat fondul propriu-zis. Dacă aveți îndoieli cu privire la implicațiile fiscale, consultați-vă cu consultantul fiscal.( > Riscuri de tranzacționare

Unul dintre aspectele cele mai avantajoase ale investiției într-un ETF este faptul că puteți cumpara-l ca un stoc. Cu toate acestea, acest lucru creează și multe riscuri care vă pot afecta rentabilitatea investiției.

În primul rând, vă puteți schimba mentalitatea de la investitor la comerciant activ. Odată ce începeți să încercați să introduceți timp în piață sau să alegeți următorul sector fierbinte, este ușor să vă prindeți în tranzacțiile obișnuite. Comerțul regulat adaugă costuri portofoliului dvs. eliminând astfel unul dintre avantajele ETF-urilor, taxe reduse. (Mai mult, vezi:

ETF-uri vs. fonduri mutuale: Reducerile la taxe .) În plus, tranzacționarea regulată pentru a încerca și a face timpul pe piață este greu de făcut cu succes. Chiar și managerii de fonduri plătiți se străduiesc să facă acest lucru în fiecare an, în timp ce majoritatea nu bateau indicii. În timp ce puteți face bani, veți fi mai departe înainte să rămâneți la un index ETF și să nu îl tranzacționați.

În cele din urmă, adăugând la acele negative negative ale tranzacțiilor pe care le supuneți mai mult riscului de lichiditate. Nu toate ETF-urile au o bază mare de active sau un volum mare de tranzacționare. Dacă vă aflați într-un fond care are o distribuție mare de ofertă-cerere și un volum redus, puteți întâmpina probleme cu închiderea poziției. Această ineficiență a prețurilor vă poate costa chiar mai mulți bani și chiar vă poate pierde mai mult dacă nu puteți ieși din fond în timp util. (Mai mult, vezi:

este mai mare cu ETF-uri, Fonduri mutuale? ) Risc crescut de portofoliu

Există multe tipuri de risc care vin cu un portofoliu, la riscul afacerilor. Cu o largă disponibilitate a ETF-urilor de specialitate, este ușor să vă măriți riscul în toate zonele și, astfel, să creșteți riscul general al portofoliului.

De fiecare dată când adăugați un singur fond de țară, adăugați un risc politic și de lichiditate. Dacă cumpărați într-un ETF cu efect de levier, amplificați cât veți pierde dacă investiția va scădea. De asemenea, puteți să vă confruntați rapid cu alocarea activelor cu fiecare schimb suplimentar pe care îl faceți, crescând astfel riscul de piață general. (Pentru mai multe, vezi:

De ce Fondul de performanță nu este deseori cea mai bună alegere .) Prin posibilitatea de a tranzacționa și a ieși din ETF-uri cu multe oferte de nișă, pentru a vă asigura că nu prea faceți portofoliul prea riscant. Găsirea acestui lucru se va întâmpla atunci când piața este în jos și nu există prea multe puteți face pentru a rezolva atunci.

Linia de fund

ETF-urile au devenit atât de populare din cauza numeroaselor avantaje pe care le oferă. Totuși, investitorii trebuie să țină cont că nu sunt fără riscuri. Cunoașteți riscurile și planificați în jurul acestora, atunci puteți profita din plin de beneficiile unui ETF. (Pentru mai multe informații, consultați:

Când este un fond mutual cea mai bună opțiune de investiții? )