Pe piața financiară de astăzi, un portofoliu bine întreținut este vital pentru succesul oricăror investitori. Ca investitor individual, trebuie să știți cum să determinați o alocare a activelor care să corespundă cel mai bine obiectivelor și strategiilor dvs. personale de investiții. Cu alte cuvinte, portofoliul dvs. ar trebui să vă satisfacă nevoile viitoare de capital și să vă dea pace. Investitorii pot construi portofolii aliniate la obiectivele și strategiile de investiții, urmând o abordare sistematică. Iată câțiva pași esențiali pentru a lua o astfel de abordare.

Pasul 1: Determinarea alocării adecvate a activelor pentru dvs.

Confirmarea situației financiare individuale și a obiectivelor dvs. de investiții este prima sarcină în construirea unui portofoliu. Elementele importante care trebuie luate în considerare sunt vârsta, cât timp trebuie să vă dezvoltați investițiile, precum și cantitatea de capital pentru a investi și nevoile viitoare de capital. Un absolvent de colegiu care tocmai își începe cariera are nevoie de o strategie de investiții diferită de cea a unei persoane căsătorite de 55 de ani care așteaptă să plătească pentru educația unui colegiu și să se pensioneze în următorul deceniu.

Un al doilea factor de luat în considerare este personalitatea și toleranța la risc. Sunteți dispus să riscați niște bani pentru posibilitatea unei reveniri mai mari? Toată lumea ar dori să obțină venituri mari de la an la an, dar dacă nu puteți dormi noaptea când investițiile dvs. au o scădere pe termen scurt, este posibil ca randamentele ridicate din aceste tipuri de active să nu merite stresul.

Clarificarea situației curente, a necesităților viitoare de capital și a toleranței la risc va determina modul în care investițiile dvs. ar trebui alocate între diferite clase de active. Posibilitatea unor câștiguri mai mari se realizează în detrimentul unui risc mai mare de pierderi (un principiu cunoscut sub numele de compromis de risc / return) - nu doriți să eliminați riscul atât de mult încât să-l optimizați pentru condiția și stilul dvs. unic. De exemplu, tânărul care nu va trebui să depindă de investițiile sale pentru venituri își poate permite să-și asume riscuri mai mari în căutarea unor profituri mari. Pe de altă parte, persoana care se apropie de pensionare trebuie să se concentreze pe protejarea activelor sale și pe atragerea de venituri din aceste active într-o manieră eficientă din punct de vedere fiscal.

Conservator Vs. Investitorii agresivi

În general, cu cât este mai mare riscul pe care îl poți suporta, cu atât va fi mai agresiv portofoliul tău, care va constitui o parte mai mare pentru acțiuni și mai puțin obligațiuni și alte titluri cu venit fix. Dimpotrivă, cu cât este mai puțin riscul potrivit, cu atât portofoliul dvs. va fi mai conservator. Iată două exemple: una pentru un investitor conservator și una pentru investitorul moderat agresiv.

Scopul principal al unui portofoliu conservator este protejarea valorii acestuia. Alocarea arătată mai sus ar aduce venituri curente din obligațiuni și ar oferi, de asemenea, un potențial de creștere de capital pe termen lung din investiția în acțiuni de înaltă calitate.

Un portofoliu moderat de agresiv satisface o toleranță medie la risc, atrăgând pe cei care doresc să accepte un risc mai mare în portofoliile lor, pentru a obține un echilibru între creșterea capitalului și venituri.

Pasul 2: Realizarea portofoliului proiectat în pasul 1

Odată ce ați determinat alocarea corectă a activelor, trebuie să vă împărțiți capitalul între clasele de active corespunzătoare. La nivel de bază, acest lucru nu este dificil: acțiunile sunt acțiuni și obligațiunile sunt obligațiuni.

Dar poți să defalci mai multe clase de active în subclase, care au și riscuri diferite și profituri potențiale. De exemplu, un investitor ar putea împărți partea de capital între diferite sectoare și limite de piață, precum și între acțiuni interne și străine. Partea de obligațiuni ar putea fi alocată între cele care sunt pe termen scurt și pe termen lung, datoria guvernului față de corporație și așa mai departe.

Există mai multe modalități de alegere a activelor și valorilor mobiliare pentru a vă îndeplini strategia de alocare a activelor (nu uitați să analizați calitatea și potențialul fiecărei investiții pe care o achiziționați - nu toate obligațiunile și stocurile sunt aceleași):

• Stoc Picking - Alegeți stocuri care satisfac gradul de risc pe care doriți să-l purtați în partea de capital din portofoliu - sectorul, limita de piață și tipul de stoc sunt factori de luat în considerare. Analizați companiile care utilizează dispozitivele de selecție a stocurilor pentru a micșora potențialele opțiuni, decât pentru a efectua mai multe analize aprofundate cu privire la fiecare achiziție potențială, pentru a determina oportunitățile și riscurile în viitor. Acesta este mijlocul cel mai intens de muncă de a adăuga valori mobiliare în portofoliul dvs. și vă cere să monitorizați cu regularitate modificările de preț din exploatațiile dvs. și să rămâneți la curent cu știrile companiei și ale industriei.
• Bond Picking - Atunci când alegeți obligațiuni, există mai mulți factori care trebuie luați în considerare, incluzând cuponul, scadența, tipul de obligațiuni și ratingul, precum și mediul general al ratei dobânzii.
• Fonduri mutuale - Fondurile mutuale sunt disponibile pentru o gamă largă de clase de active și vă permit să dețineți acțiuni și obligațiuni cercetate profesional și selectate de administratorii de fonduri. Bineînțeles, administratorii de fonduri percep taxe pentru serviciile lor, ceea ce va afecta returnările. Fondurile indexului prezintă o altă alegere; acestea tind să aibă taxe mai mici, deoarece reflectă un indice stabilit și, prin urmare, sunt pasiv gestionate.
• Fonduri tranzacționate la bursă (ETF) - Dacă preferați să nu investiți cu fonduri mutuale, ETF-urile pot fi o alternativă viabilă. ETF-urile sunt, în esență, fonduri mutuale care tranzacționează ca acțiuni. Ele sunt similare cu fondurile mutuale, reprezentând un coș mare de acțiuni - de obicei grupate după sector, capitalizare, țară și altele asemenea. Dar ele diferă prin faptul că nu sunt gestionate în mod activ, ci pot urmări un indice ales sau alt coș de acțiuni. Deoarece sunt gestionate pasiv, ETF-urile oferă economii de costuri față de fondurile mutuale, oferind în același timp o diversificare. ETF-urile acoperă, de asemenea, o gamă largă de clase de active și pot fi utile pentru rotunjirea portofoliului.

Pasul 3: Reevaluarea ponderilor portofoliului

Odată ce aveți un portofoliu stabilit, trebuie să îl analizați și să îl reechilibrați periodic, deoarece mișcările pieței pot determina modificarea ponderii inițiale.Pentru a evalua alocarea reală a activelor portofoliului, clasificați cantitativ investițiile și stabiliți proporția valorilor acestora în ansamblu.

Alți factori care se pot schimba în timp sunt situația financiară actuală, nevoile viitoare și toleranța la risc. Dacă se schimbă aceste lucruri, poate fi necesar să vă ajustați portofoliul în consecință. Dacă toleranța la risc a scăzut, este posibil să fie necesar să reduceți cantitatea de acțiuni deținute. Sau poate sunteți acum pregătiți să vă asumați un risc mai mare, iar alocarea de active necesită ca o mică parte din activele dvs. să fie deținute în acțiuni mai puțin riscante.

Pentru a reechilibra, stabiliți care dintre pozițiile dvs. sunt supraestimate și subestimate. De exemplu, spuneți că dețineți 30% din activele dvs. curente în acțiuni cu capital redus, în timp ce alocarea activelor sugerează că trebuie să aveți doar 15% din activele dvs. din clasa respectivă. Rebalantarea implică determinarea cât de mult din această poziție trebuie să reduceți și să alocați altor clase.

Pasul 4: Strategic Rebalanțare

Odată ce ați determinat care dintre valorile mobiliare trebuie să reduceți și în funcție de cât de mult, decideți ce titluri sub-ponderate veți cumpăra împreună cu încasările din vânzarea titlurilor supraestimate. Pentru a-ți alege valorile mobiliare, folosește abordările discutate în pasul 2.

Atunci când vinzi active pentru a-ți reechilibra portofoliul, ia-ți o clipă pentru a lua în considerare implicațiile fiscale ale reajustării portofoliului. Poate că investiția dvs. în acțiuni de creștere sa apreciat puternic în ultimul an, dar dacă ați vândut toate pozițiile de capital pentru a vă reechilibra portofoliul, puteți obține impozite semnificative ale câștigurilor de capital. În acest caz, s-ar putea să fie mai avantajos să nu contribuiți în viitor la fondul de active cu fonduri noi, continuând să contribuiți la alte clase de active. Acest lucru va reduce ponderea stocurilor dvs. de creștere în portofoliul dvs. de-a lungul timpului, fără a aduce impozite pe câștigurile de capital.

În același timp, ia în considerare întotdeauna perspectiva valorilor mobiliare. Dacă bănuiți că aceleași stocuri de creștere exagerate sunt în mod amenințător gata să scadă, poate doriți să vindeți în ciuda implicațiilor fiscale. Opinia opiniei și rapoartele de cercetare pot fi instrumente utile pentru a vă ajuta să evaluați perspectivele pentru exploatațiile dvs. Și vânzarea de pierderi fiscale este o strategie pe care o puteți aplica pentru a reduce implicațiile fiscale.

Amintiți-vă de importanța diversificării .

Pe tot parcursul procesului de construcție a portofoliului, este vital să vă amintiți să vă mențineți diversitatea mai presus de orice. Nu este suficient pur și simplu să dețineți titluri de valoare din fiecare clasă de active; trebuie să vă diversificați, de asemenea, în cadrul fiecărei clase. Asigurați-vă că exploatațiile dvs. dintr-o anumită clasă de active sunt împărțite într-o serie de subclase și sectoare industriale.

După cum am menționat, investitorii pot realiza o diversificare excelentă prin utilizarea fondurilor mutuale și a ETF-urilor. Aceste instrumente de investiții permit investitorilor individuali să obțină economiile pe scară largă pe care le bucură managerii mari de fonduri, pe care persoana obișnuită nu ar putea să o producă cu o mică sumă de bani.

Linia de fund

În general, un portofoliu bine diversificat este cel mai bun pariu pentru o creștere consistentă a investițiilor pe termen lung. Vă protejează activele de riscurile declinului și schimbărilor structurale în economie de-a lungul timpului. Monitorizați diversificarea portofoliului dvs., efectuând ajustări atunci când este necesar și veți crește semnificativ șansele de succes financiar pe termen lung.