Gestiunea portofoliilor înseamnă lucruri diferite pentru diferite persoane, dar, în general, este o modalitate de a echilibra riscurile și recompensele. Și în timp ce scopul oricărei strategii de investiții pare a fi simplu - face bani - depinde adesea de circumstanțele unui investitor.

De exemplu, un tânăr care este nou în forța de muncă cu normă întreagă se poate aștepta în mod rezonabil ca portofoliul său de investiții să crească și să îi ofere un ou cuib în momentul în care se retrage. În schimb, un lucrător mai în vârstă poate pur și simplu vrea să se mențină la ceea ce a acumulat deja. Evident, pentru a satisface dorințele ambelor tipuri de investitori (împreună cu dorințele altora) sunt necesare abordări individualizate. Aici analizăm câteva modalități de măsurare și îmbunătățire a performanței portofoliului.

Măsurarea rentabilității investiției (ROI) Măsura cea mai elementară a performanței unui portofoliu este rentabilitatea investiției sau ROI. Prin cunoașterea a ceea ce fiecare dolar investit este probabil să producă, indivizii pot formula mai eficient o strategie logică de gestionare a banilor.

ROI = (Câștiguri - Cost) / Cost

Bineînțeles, ROI depinde de tipurile de valori mobiliare pe care un investitor le alege să le dețină și acest lucru se poate schimba pe măsură ce condițiile pieței se îmbunătățesc sau se înrăutățesc. În mod tipic, cu cât este mai mare potențialul de ROI, cu atât este mai mare riscul și viceversa. Prin urmare, controlul riscului este una din funcțiile principale ale gestionării solide a portofoliului.

Riscul de măsurare
Deoarece riscul și recompensa sunt, în esență, două fețe ale aceleiași monede, toleranța celuilalt asupra celor dintâi tinde să influențeze sau chiar să le dicteze. De exemplu, dacă o persoană încearcă să mențină, mai degrabă decât să-și crească activele curente, poate vrea doar investiții sigure și sigure în portofoliul său. Dar ce este "sigur și sigur" și cum poate fi atins un astfel de obiectiv? (Pentru citirea de fundal, verificați Care este toleranța la risc? )

În general, există două modalități de atenuare a riscului de investiție și încă atuu rata inflației. Primul este prin selectarea cu grijă a valorilor mobiliare, deoarece unele sunt în mod evident mai riscante decât altele. În timp ce un investitor ar putea lovi un casă de acasă prin achiziționarea unui stoc de penny preferat, există întotdeauna posibilitatea ca el să renunțe. Dimpotrivă, o obligațiune guvernamentală poate să nu ofere posibilitatea de a alerga în jurul bazelor de multe ori, dar este puțin probabil să te scoată din joc.

O modalitate de a evalua riscul este determinarea beta a securității luate în considerare. Un beta de 1 indică faptul că valoarea stocului crește de obicei și cade în legătură cu piața. Betalele mai mari și mai mici indică o divergență mai mare sau mai mică față de mediile de piață respective. ( Beta: Know the Risk ).

Un alt mijloc mai complex de evaluare a riscului este raportul Sharpe, care măsoară performanța ajustată la risc prin scăderea ratei fără risc , cum ar fi cele de 10 ani U.S. obligațiuni de trezorerie, de la rentabilitatea investiției și împărțirea rezultatului cu deviația standard a acestor randamente. Cu cât raportul este mai mare, cu atât performanța ajustată la risc este mai bună. (Pentru a afla mai multe, verificați Înțelegerea raportului Sharpe .)

Indiferent de modul în care o alegeți să o cuantificați (alte metode includ calculele abaterilor standard alfa, r-pătrat și simplu) la volatilitatea prețurilor; prin urmare, metoda a doua, și probabil cea mai populară, de minimizare a riscului este prin diversificare.

Nu este un secret că titlurile de valoare, cum ar fi aurul și argintul, se caracterizează de obicei bine în timpul crizelor pieței, în timp ce altele, cum ar fi stocurile de tehnologie, fac mai bine atunci când piața este în creștere. Prin echilibrarea participațiilor pentru a acoperi diferitele condiții de piață, investitorii pot atinge stabilitatea relativă a portofoliului - chiar și cu vehicule de investiții individuale foarte volatile.

Obținerea diversificării În timp ce diversificarea este bună, există pericolul unei supra-diversificări. Întregul punct de vedere al unui portofoliu variat este acela de a netezi efectele de stabilire a prețurilor de vârf și de valuri produse de fluctuațiile normale ale pieței și de a combate criza pe termen lung a stocurilor / piețelor. Orice dincolo de acest lucru poate deveni rapid contraproductiv, deoarece limitarea riscurilor de reducere implică, de asemenea, înăbușirea potențialului de creștere.

Acest efect intermediar poate fi ușor de înțeles prin luarea în considerare a unui portofoliu care cuprinde exclusiv și în mod egal stocurile de aur / argint și stocurile de tehnologie menționate mai sus. În teorie, stocurile de aur / argint vor funcționa bine pe piețele cu prețuri scăzute și nu la fel de bine în piețele bullish, cu inversarea ținând cont de stocurile tehnologice. Desigur, rezultatul net este un portofoliu stagnant, cu câștiguri într-o zonă, compensate de pierderi într-o altă zonă. ( ) Evitarea Efectului de Loterie

Chiar și mai rău decât o aventură diversificarea portofoliului este una extrem de dependentă de investiții cu grad ridicat de risc și cu randament ridicat - chiar dacă acestea sunt variate și au dovedit (pe cât posibil) cât mai multe posibilități de a oferi o așteptare pozitivă pe termen lung. Motivul pentru acest lucru este simplu: cu cât este mai speculativă investiția, cu atât este mai probabil că: A) câștigurile promise nu se vor materializa; sau B) Investitorul se confruntă cu o criză a lichidității care necesită vânzarea anticipată și cu pierderi a exploatațiilor. Lucruri de luat în considerare

Deci, atunci când decideți asupra potrivirii portofoliului corect, țineți cont de aceste lucruri:
1.
Obiective - Ce anume încercați să realizați? Obiectivul dvs. este de a acumula avere sau de a vă menține ceea ce aveți deja? 2.

Toleranța la risc - Cum gestionați fluctuațiile zilnice ale pieței și creșterea și scăderea ulterioară a valorii dumneavoastră nete? Dacă sunteți predispus la reacții sălbatice, cum ar fi verificarea cerului pentru roiuri de lăcuste de fiecare dată când portofoliul dvs. își pierde valoarea, ar putea fi necesar să găsiți investiții mai stabile. Adevărat, s-ar putea să vă duc mai mult timp să atingeți unele dintre obiectivele financiare pe care le-ați stabilit, dar cel puțin veți dormi noaptea … și culturile vor fi în siguranță.(Uita-te la clișeuri și descoperi cât de multă volatilitate poți să stai cu adevărat.) 3 Toleranța de risc de personalizare .

Ceea ce știți - De multe ori vă ajută să investiți în întreprinderi și în industrii despre care știi ceva. Acme Widgets poate avea un trimestru grozav, dar dacă nu știi nimic despre industria widget-urilor, de unde știi că compania va continua să aibă succes? De altfel, cum știți că oamenii vor mai folosi widget-uri de la cinci la zece ani de acum? Evident, informațiile despre o anumită afacere sau industrie nu oferă neapărat răspunsurile la aceste întrebări, dar cu siguranță nu face rău.

4.

Când să cumpăram / vinde - Dacă piața de valori ne-a învățat ceva recent, Kenny Rogers avea dreptate: "Trebuie să știi când să le ții, să știi când să le dai jos". Fiecare achiziție pe care o faceți ar trebui să aibă un scop și ar trebui să reevaluezi în mod constant acel scop în funcție de piață și de alte condiții. Linia de fund

Prin înțelegerea și articularea amănunțită a obiectivelor dvs. monetare și prin participarea activă la planificarea financiară, este posibil să vă dezvoltați portofoliul de investiții în siguranță și în mod constant - fără a genera mai multe fire de păr gri în acest proces. (Obținerea eficienței analitice prin aplicarea evaluării dvs. într-un set cheie de stocuri. Verificați Mecanica managementului portofoliului de capital .)