Noile reguli ale Departamentului Muncii (DOL) care ridică în mod automat toți consilierii financiari care lucrează cu planuri de pensii sau conturi pentru statutul de fiduciar au avut deja un impact substanțial asupra industriei de planificare a pensiilor. Firmele mari cheltuiesc milioane de dolari în efortul lor de a-și restructura modelele de afaceri și de compensare pentru a se conforma acestor reglementări. Scopul noii reguli este de a împiedica consultanții să recomande produse care le plătesc comisioane ridicate, dar nu sunt neapărat în interesul clientului.

Cu toate acestea, noile norme se aplică numai IRA și planurilor de pensii calificate în sectorul privat. Acestea nu se aplică la 403 (b) sau la alte planuri de pensionare utilizate de entități nonprofit care se califică drept organizații de caritate în conformitate cu secțiunea 501 (c) 3 din Codul de venituri interne. Și acest segment al pieței de planificare a pensiilor este considerat unul dintre cele mai grave atunci când vine vorba de planuri care au taxe ridicate, alegeri de investiții proaste și gestionare laxă de către custode plan. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Regula fiduciară: Ce înseamnă pentru investitori

.

Necesitățile de reformă

403 (b) planifică, în special, planuri comune de pensionare pentru educatori. Marcia Wagner, director la The Wagner Law Group, a declarat pentru InvestmentNews într-un interviu: "Este aproape laissez-faire. Profesorii pot fi comercializați de către oameni care sunt furnizori foarte buni la piață și oameni care nu sunt și este o problemă. "În ciuda asemănării lor cu planurile calificate în ceea ce privește limitele de contribuție și planificarea sponsorizării, planurile 403 (b) nu intră sub incidența liniilor directoare ERISA și, prin urmare, nu fac obiectul noilor cerințe ale regulii DOL.

Jania Stout, liderul practicantului și cofondatorul grupului Fiduciary Plan Advisors la HighTower Advisors, a reiterat sentimentele lui Wagner într-un interviu acordat companiei InvestmentNews. "E un fel de Wild, Wild West. Profesorii sunt într-adevăr la mila aceluia care stă în cantina pe care o ia în acea zi. Ar putea fi un bun reprezentant. Sau încearcă să le pună într-un produs care este de două sau trei ori mai scump. "

Alte planuri scutite

Planurile private de la instituțiile de învățământ superior și unele biserici sunt scutite, de asemenea, de la liniile directoare ERISA, precum și planurile de contribuție definite de stat și federal, cum ar fi planul de economisire. De asemenea, este posibil să se structureze un plan care, în mod normal, se încadrează în orientările ERISA, astfel încât să devină scutit, cum ar fi interzicerea contribuțiilor angajatorului. 457 de planuri sunt, de asemenea, imun la reglementările ERISA. (Vezi și

Impactul Regulamentului Fiduciar: cum se simte deja. ) Și unele școli și-au stabilit planurile cu un tip deschis de aranjament în care orice furnizor poate oferi opțiuni de investiții în cele 403 ( b) planificați atâta timp cât sunt îndeplinite anumite cerințe.Există, prin urmare, unele planuri care au peste o sută de furnizori diferiți care oferă alternative de investiții pentru planificarea participanților. Evident, acest nivel al diversității oferă participanților planului mii de opțiuni de investiții pe care să le alegeți, ceea ce poate fi copleșitor pentru mulți participanți care nu sunt înțeleși din punct de vedere financiar. Și mulți participanți nu au nici o idee cât de mult plătesc în taxele de investiție.

TIAA-CREF a publicat un raport în 2010 care a relevat că taxa medie anuală de administrare a activelor pentru planurile de pensionare în statul California a fost de 211 de puncte de bază, în timp ce participanții la planurile de școală din Texas plăteau 171 de puncte de bază. Ambele state utilizează abordarea deschisă cu planurile lor. Dar participanții la școlile din statele cu acces controlat au plătit mult mai puțin. Planul participanților la Iowa și Arizona a plătit doar 87 și 80 de puncte de bază pe an pentru fiecare dintre aceste planuri respective.

Linia de fund

Deși sponsorii planurilor care nu intră sub incidența liniilor directoare ERISA nu vor fi obligați din punct de vedere legal să îndeplinească cerințele noilor reguli fiduciare ale DOL, ei pot simți presiunea din partea membrilor sau a districtelor școlare pentru a începe în această direcție. Timpul va indica modul în care regula fiduciară DOL influențează aceste planuri. (Pentru mai multe detalii, vezi:

Noul Regulament Fiduciar: Procesele Revoluționează? )