O strategie de investiții mai puțin cunoscută este aceea de a investi în companii spinoff. Investițiile în companii cu capital mic sau mediu care sunt decuplate de la societățile mamă mai mari oferă adesea investitorilor posibilitatea de a investi într-un stoc cu un potențial de creștere excelent.

Companiile au o varietate de motive pentru a diviza o firmă subsidiară. Unul dintre motive este reducerea datoriilor și a cheltuielilor. Un alt motiv este pur și simplu o decizie executivă că spinoff va avea ca rezultat două companii care își pot concentra mai bine eforturile de afaceri în domeniile lor de expertiză. Nu este neobișnuit ca atât societatea-mamă, cât și societatea spinoff să realizeze o creștere a prețurilor acțiunilor după separare.

Motivele de a investi în Spinoffs

Companiile Spinoff sunt adesea de succes deoarece, spre deosebire de firmele nou-înființate, firmele spinoff au în mod tipic un model de afaceri dovedit, o bază de clienți existentă și directori experimentați. Directorii de top ai companiei spinoff sunt adesea furnizați cu opțiuni de acțiuni care le oferă un stimulent foarte puternic pentru a face compania profitabilă. Firmele care se retrag de la societățile-mamă mai mari sunt, în general, mai capabile să își concentreze alocarea de capital, strategiile de marketing și alte eforturi critice pentru o companie care realizează profitabilitate maximă. Un stoc al companiei spinoff poate beneficia pur și simplu de creșterea gradului de conștientizare a investitorilor de către companie odată ce este o entitate cotată separat pe o bursă. Studiile pe termen lung ale companiilor de spinoff au arătat că, în medie, ele depășesc valorile de referință ale pieței bursiere cu 15-20% pe o perioadă de trei ani după spinoff.

Un exemplu de oportunitate pe care companiile spinoff le poate reprezenta pentru investitori este AbbVie Inc. (NYSE: ABBV ABBVAbbVie Inc92.41 + 0.11% Creat cu Highstock 4 2. 6 ), compania farmaceutică care a fost decupată de la Abbott Laboratories (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55, 15-0,58% creată cu Highstock 4. 2. 6 . Spinoff 2013 a văzut debutul acțiunilor AbbVie la aproximativ 35 de dolari pe acțiune. Până în 2015, acțiunile au avut o creștere dublă a prețului, crescând peste 70 de dolari pe acțiune. În mai 2016, acțiunea se tranzacționa la 62 USD. 34. De asemenea, stocul Abbott a crescut în urma spinoff, dar nu a apreciat în preț aproape la fel de mult ca stoc AbbVie.

Utilizarea ETF-urilor pentru a investi în Spinoffs

Unul dintre avantajele majore ale fondurilor tranzacționate prin schimburi (ETF) este acela că oferă investitorilor un acces ușor la strategii de investiții specifice și o strategie de investiții în spinoffs nu este o excepție. În mai 2016, au existat două ETF-uri care au investit în spinoffs: ETF Guggenheim Spin-Off (NYSEARCA: CSD CSDClaymore Tr51.10 + 0. 41% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și vectorii VanEck Global Spin-Off ETF (NYSEARCA: SPUN). Fondul Guggenheim este axat pe acțiuni listate în U. S., în timp ce fondul VanEck Vectors oferă o expunere mai globală. Pentru investitorii care urmăresc urmărirea și monitorizarea oportunităților individuale de spinoff care consumă prea mult timp sau provoacă dificultăți, aceste ETF-uri oferă modalități simple de a obține expunerea la coșurile de acțiuni ale companiilor spinoff.

ETF-ul Guggenheim Spin-Off, lansat de Guggenheim în 2006, a fost primul ETF din această categorie și are partea leului din capitalul investitorilor, cu 231 de dolari. 9 milioane de active administrate (AUM). Ea urmărește indicele Spin-Off Beacon, un indice de piață ponderat de 30-40 de acțiuni listate în S.U.A., care au fost decuplate de la societățile-mamă în ultimele 30 de luni. Începând cu luna mai 2016, portofoliul de portofolii de top a fost Gaming and Leisure Properties Inc. (NASDAQ: GLPI GLPIGaming and Leisure Properties Inc367 77 + 0 .14% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) , ONE Gas Inc. (NYSE: OGS OGSONE Gas Inc76, 81 + 0, 51% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Liberty Broadband Corporation (NASDAQ: LBRDA LBRDALiberty Broadband Corp89 48 + 3, 53% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Rata anuală a cifrei de afaceri a portofoliului este de 56%. Rata cheltuielilor fondului este de 0,65%, iar randamentul dividendului este de 2,5%. Rentabilitatea medie anuală pe cinci ani este de 11,17%. De la începutul lunii mai 2016, fondul a fost de până 2. 24% până în prezent (YTD). Compoziția și performanța acestui ETF se pot schimba în mod semnificativ atunci când acesta trece la urmărirea indicelui S & P US Spin-Off, programat pentru sfârșitul lunii mai 2016.

Vectorul VanEck Global Spin-Off ETF a fost lansat de Van Eck în 2015 și are 2 $ . 7 milioane în total active. ETF urmărește Indicele Spin-off al Horizon Kinetics Global, care este un indice alcătuit din companii spinoff din Statele Unite sau din țări dezvoltate europene sau asiatice. Această acoperire globală a ETF o diferențiază de ETF Guggenheim, dar marea majoritate a celor peste 80 de participații din fondul VanEck sunt încă firme din S.U.A. Portofoliul de portofoliu al fondului este reprezentat de Compania Chemors (NYSE: CC CCThe Chemors Co51, 60-1. 07% Creat cu Highstock 4. 2. 6 CRCCalifornia Resources Corp13 87 + 15 20% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și WPX Energy Inc. (NYSE: WPX WPXWPX Energy Inc. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Rata de cifra de afaceri a portofoliului este de 30%, iar raportul de cheltuieli este de 0,5%, ușor mai mic decât cel al ETF Guggenheim. Începând cu luna mai 2016, nu a fost stabilită o cotă de dividende de 12 luni, dar fondul a crescut cu 3,6% YTD.