Deși fondurile mutuale sunt unul dintre cele mai populare instrumente de investiții, există o serie de "secrete" despre investițiile investitorilor pe care mulți investitori nu le cunosc.

Investiția în fondurile de top performante nu funcționează în mod obișnuit

O strategie comună de investiții utilizată de mulți investitori ai fondurilor mutuale este de a examina clasamentele fondurilor la sfârșitul fiecărui an și de a alege primele patru sau cinci cele mai performante fonduri pentru a investi în anul următor. La suprafață, aceasta pare a fi o strategie de investiții destul de logică. Există o singură problemă; de obicei, nu funcționează foarte bine. Strategia ignoră faptul că investițiile tind să fie ciclice. De exemplu, ceea ce reprezintă un an este deseori în următorii ani și există șanse foarte mari ca administratorii fondurilor cu fonduri gestionate în mod activ să depășească în mod substanțial piața globală pe o bază consistentă și continuă.

Potrivit unui studiu recent realizat de Standard & Poor's, mai puțin de 10% din cele mai bune fonduri din 2012 au fost chiar în primele 25% din fonduri până în 2014. a investit în cele mai bune fonduri pentru anul 2012 la începutul anului 2013, a existat o probabilitate de peste 90% ca, până la sfârșitul anului 2013, aceste fonduri să nu aibă performanțe satisfăcătoare. Și, potrivit studiului, șansele se agravează în timp. Studiul a constatat că, după cinci ani, mai puțin de 1% dintre cei mai buni performeri anteriori erau încă în primele 25% din clasamentul fondurilor mutuale.

-

Taxele pentru fonduri iau mai mulți bani decât credeți

Mulți investitori ai fondurilor mutuale nu reușesc să înțeleagă importanța rapoartelor de cheltuieli și a altor taxe de fond în ceea ce privește cât de mult afectează profitabilitatea potențială. O mulțime de investitori văd o cifră de 1% din rata cheltuielilor și o resping imediat ca lipsită de importanță. Acest lucru se datorează faptului că acestea au o idee greșită că taxa de 1% nu este luată decât din profiturile pe care le fac. Dar acesta nu este modul în care funcționează. Taxa se aplică nu pe profit, ci pe capitalul investițional total al investitorului, ceea ce înseamnă că este nevoie de o parte mult mai mare din profitul unui investitor decât mulți investitori realizează. De exemplu, dacă un investitor are $ 10, 000 investit într-un fond mutual cu un raport de cheltuială de 1%, taxa anuală reprezintă 100 USD. Să presupunem că fondul realizează un profit de 5% respectabil pentru anul, returnând 500 dolari investitorului. Această taxă de 1%, deoarece reprezintă 1% din investiția de 10 000 de dolari, nu doar 1% din profitul de 500 $, nu reduce profiturile investitorului cu doar 1%, așa cum cred mulți investitori în mod eronat, ci cu un procent de 20%. În cazul în care fondul realizează chiar mai puțin, generând doar un profit de 2% pe an, taxa de 1% ia jumătate din profitul investitorului.

O mulțime de fonduri gestionate în mod activ sunt doar fonduri indexate în deghizare

Potrivit analistului Motley Fool, Dan Dzombak, studii recente relevă faptul că un număr de fonduri mutuale gestionate în mod activ sunt, în realitate, fonduri deghizate ca gestionate activ.Dzombak se referă la două studii realizate în 2009 și 2013, care au examinat date privind fondul de investiții de 20 de ani. Ambele studii au constatat că, pe parcursul acestui interval de 20 de ani, sa înregistrat o creștere uriașă a fondurilor indexului de dulapuri, de la aproximativ 10% din fonduri la aproape 30% din toate fondurile mutuale. De fapt, selecțiile de acțiuni "active" ale managerului fondului reflectă destul de mult doar selecția unui indice de referință, iar portofoliul fondului nu diferă substanțial de fondurile indexului. Este ușor să vedem cum se poate întâmpla acest lucru. Managerii de fonduri sunt preocupați să mențină o percepție a performanței bune. O modalitate de a face acest lucru este de a asigura performanța fondului nu este prea departe de performanța medie a indiciilor bursiere populare.

Întrucât taxele pentru fondurile gestionate în mod activ pot depăși 10-20 de ori mai mari decât comisioanele pentru un fond de indici, investitorii trebuie să aibă grijă să se asigure că primesc efectiv serviciile de gestionare activă pentru care plătesc.

ETF-urile ar putea fi o investiție mai bună

Un lucru pe care administratorii de fonduri mutuale nu le dezvăluie adesea investitorilor fondului mutual se datorează modului diferit în care sunt structurate fondurile tranzacționate prin schimburi sau ETF-urile în comparație cu fondurile mutuale, sunt adesea o investiție globală mai bună. Unul dintre avantajele ETF-urilor față de fondurile mutuale este o mai mare lichiditate. Spre deosebire de acțiunile fondurilor mutuale care pot fi cumpărate sau vândute doar la valoarea activelor nete de la sfârșitul zilei sau la prețul valorii activelor nete, acțiunile ETF sunt tranzacționate liber pe parcursul zilei pe principalele burse. Un alt avantaj, din nou pur și simplu datorită diferitelor moduri în care sunt construite ETF-urile și fondurile mutuale, este faptul că ETF-urile creează, de obicei, mult mai puține evenimente impozabile de câștiguri de capital pentru investitori.

De exemplu, dacă un număr mare de acțiuni ale fondurilor mutuale sunt răscumpărate în același timp, administratorul fondului trebuie adesea să lichideze o parte din participațiile fondului pentru a plăti acțiunile rambursate. De obicei, aceasta are ca rezultat un anumit nivel al câștigurilor de capital impozabile pentru investitorii fondului. Deoarece acțiunile ETF sunt vândute altor investitori ETF printr-un schimb, acest tip de eveniment impozabil nu se întâmplă. Unul dintre secretele puțin cunoscute despre investițiile în fonduri mutuale este chiar și un investitor al unui fond mutual care nu vinde niciodată o parte din acțiunile sale poate fi în continuare supus unor obligații fiscale substanțiale. În plus, raportul de cheltuieli pentru ETF este de obicei mai mic decât raportul de cheltuieli pentru un fond mutual comparabil, uneori cu până la 50%.

Fondurile mutuale pot oferi un mijloc mai eficient de a investi

Un bun "secret" despre fondurile mutuale este acela că acestea oferă o modalitate ușoară și eficientă de a investi în piața de capital, datorită faptului că fondurile mutuale permit achiziționarea acțiuni. Pentru un investitor cu un plan financiar personal, cum ar fi contribuția unei sume forfetare de 100 USD pe lună pentru a investi, acest lucru simplifică procesul de urmărire a planului său și poate face investiții mult mai eficiente. În cazul în care investitorul încearcă să cumpere acțiuni individuale care vând pentru 60 de dolari pe acțiune, el trebuie să-și retragă aproape jumătate din investiția lunară de 40 USD, până în luna următoare, când următoarea contribuție furnizează capital suficient pentru a cumpăra o cotă suplimentară.Nu numai că întârzie investiția sa, dar ar putea costa cu ușurință bani, dacă în timpul lunii intermediare prețul acțiunilor a crescut de la 60 dolari pe acțiune la 70 dolari pe acțiune. Fondurile mutuale depășesc această problemă, permițând investitorilor să cumpere acțiuni parțiale, astfel încât investitorul din acest exemplu ar putea să investească toate contribuțiile sale de investiții lunare de 100 USD fără nici o problemă sau întârziere.