Mai puțin de un deceniu în urmă, economia mondială sa prăbușit în Marea Recesiune: cea mai profundă și cea mai răspândită recesiune de la Marea Depresiune din anii 1920 și din anii '30. De când piața bursieră sa prăbușit în 2008, recuperarea a fost lungă și lentă, marcată de lovituri persistente în drumul de-a lungul drumului. Cu toate acestea, într-adevăr, a avut loc o redresare economică. Indicele S & P 500 a crescut cu peste 92% în ultimii cinci ani până când volatilitatea pieței a început în a doua jumătate a anului 2015. Până în 2016, S & P 500 a scăzut cu aproape 9% de la începutul anului. Șomajul din S.U.A. a scăzut de la aproape 10% la înălțimea Recesiunii Mare la 4,9% astăzi.

Totuși, o mare parte din această creștere aparentă a fost alimentată de planurile de salvare guvernamentale, politica monetară relaxată și injecții imense de capital sub forma relaxării cantitative. Problema este că extinderea nu poate continua pentru totdeauna, alimentată doar de bani ieftini și de sprijinul băncilor centrale. În cele din urmă, fundamentele fundamentale ale unei economii trebuie să ajungă la un stimulent pentru a crea o creștere reală. Deoarece economia reală a rămas în mai multe moduri, s-ar putea să fie situația în care ne aflăm la o nouă recesiune globală. Iată câteva semne că o recesiune ar putea fi la orizont.

Situația europeană

Criza datoriei suverane care a urmat Great Recession în Europa a fost o problemă persistentă, iar Europa reprezintă o parte semnificativă a economiei mondiale. Banca Centrală Europeană (BCE) a luat, de asemenea, măsura extraordinară de a implementa relaxarea cantitativă în zona euro pentru a stimula creșterea economică. Așa-numitele țări PIIGS (Portugalia, Irlanda, Italia, Grecia și Spania) au fost salvate în mod repetat de către Uniunea Europeană și FMI, impunându-le măsuri obligatorii de austeritate populației lor. Austeritatea nu a fost doar nepopulară, astfel de măsuri ar fi limitat și creșterea prin reducerea cererii agregate și menținerea sarcinilor datoriei în aceste națiuni.

Cel mai grav dintre PIIGS a fost Grecia, care a dat faliment la un împrumut acordat de FMI în 2015. Grecii au ales un guvern anti-austeritate care a numit un referendum popular, respingând termenii de salvare ai UE și chemând la un sfârșitul austerității. Chiar dacă Grecia însăși reprezintă o parte relativ mică a zonei euro, temerea este că, dacă Grecia va părăsi moneda comună europeană (așa-numitul Grexit), vor urma alte țări din PIIGS și se va răspândi contagiunea, punând capăt experimentului în euro. Un colaps al monedei euro ar avea consecințe negative pe scară largă pentru economia mondială, probabil că va aduce recesiuni.

Bubul chinez a început să pop

Economia chineză a crescut cu o sumă extraordinară în ultimele decenii. PIB-ul chinez este al doilea în lume numai în Statele Unite, iar mulți economiști consideră că este doar o chestiune de timp înainte ca China să depășească Statele Unite.

Cu toate acestea, guvernul chinez impune controale de capital pentru a-și păstra banii în interiorul granițelor sale. Prin urmare, pe măsură ce clasa de mijloc chineză a crescut, au puține opțiuni atunci când este vorba de a-și investi noul avere. Drept urmare, stocurile chinezești și bunurile imobile, două dintre locurile în care poporul chinez poate investi, au devenit din ce în ce mai costisitoare, cu semnele distinctive ale formării unui bule. La un moment dat anul trecut, piața bursieră din China a avut un raport P / E mediu mai mare decât restul lumii, iar sectorul tehnologic chinez a prezentat valori de tip "bubble-like" de peste 220 de ori câștiguri în medie. Pentru a pune acest lucru în perspectivă, piața tehnologică NASDAQ a avut un P / E mediu de 150 de ori înainte de spargerea bubble-ului dot-com. Piețele bursiere chineze se confruntă cu o corecție, guvernul luând măsuri de precauție cum ar fi reducerea vânzărilor în lipsă. Cel mai recent, într-o încercare de a reduce volatilitatea, China a implementat întrerupătoare de circuit care ar întrerupe tranzacționarea pe bursele din țară dacă pierderile ar scădea la 7%.

Între timp, boom-ul imobiliar a condus la supraproducția clădirii, rezultând așa-numitele orașe fantomatice, peisajele urbane întregi în care nimeni nu trăiește. Când piața vede că oferta excedentară nu poate satisface cererea, prețurile se pot prăbuși pe piața imobiliară din China.

În cazul în care economia chineză intră în recesiune, este probabil să fie afectată și restul lumii.

Criza datoriilor care a însoțit Marea Recesiune a avut mult de-a face cu povara ipotecilor la domiciliu, care au fost emise persoanelor care pur și simplu nu le-au putut plăti înapoi și au fost grupate în titluri de valoare denumite colateralizate obligațiuni datorate (CDO) și vândute investitorilor cu un rating de credit "A" iluzoriu. Astăzi, ceva similar pare să se întâmple pe piața împrumuturilor pentru studenți.

Guvernul Statelor Unite susține aproape toate împrumuturile pentru studenți, astfel încât agențiile de rating fixează un rating de credit ridicat pentru aceste datorii, chiar dacă un student ar putea să nu aibă capacitatea de a rambursa. Chiar acum, guvernul este în cârlig pentru peste 1 USD. 2 trilioane de împrumuturi restante pentru studenți care trebuie plătite înapoi. Pentru a pune acest lucru în perspectivă, PIB-ul Australiei în 2014 a fost de numai 852 miliarde dolari.

Nu numai că un val de defecțiuni ar putea împiedica capacitatea trezoreriei SUA de a funcționa corespunzător, dar povara împrumuturilor studențești împiedică tinerii să se angajeze în alte activități economice cum ar fi cumpărarea de case și mașini.

Imaginea șomajului nu este la fel de roșie pe cât pare

Rata șomajului din S.U.A. a scăzut la 4,9% în ianuarie, cel mai scăzut nivel de la începutul crizei. Dar așa-numita rată a șomajului principal nu include lucrătorii descurajați care au luat parte la muncă temporară sau cu fracțiune de normă pentru a se împlini. Atunci când se înregistrează acea parte a populației (denumită cifra șomajului U6), rata șomajului scade la 10,5%. A existat o scădere constantă a ratei de participare a forței de muncă, care măsoară câți oameni din forța de muncă potențială lucrează efectiv, la niveluri nevăzute din anii '70.Întrucât chiar și rata șomajului U6 este cea a forței de muncă, rata șomajului

actuală

atunci când se înregistrează scăderea ratei de participare a forței de muncă este mult mai mare.

Chiar și pentru cei care lucrează, salariul real a rămas destul de stagnat. Conturile salariale reale pentru efectele inflației și un salariu real stagnat pot indica o economie slabă care nu arată o creștere economică reală.

Băncile centrale au puțină locație pentru a lucra cu Băncile centrale folosesc de obicei o politică monetară liberă sau expansivă pentru a stimula o economie atunci când pare să încetinească. Acestea fac acest lucru prin scăderea ratelor dobânzilor, angajarea în operațiunile de piață deschisă sau prin relaxarea cantitativă. Dat fiind faptul că ratele dobânzilor sunt deja aproape zero, unele țări europene dispunând chiar de o politică a ratei dobânzii negative (NIRP), acest instrument de politică nu mai este eficient pentru bănci pentru a stopa următoarea recesiune. Între timp, relaxarea cantitativă și cumpărarea de active guvernamentale au alimentat balanțele băncilor centrale deja la niveluri fără precedent. Din nou, băncile centrale își vor vedea mâinile legate în încercarea de a evita o recesiune. Date economice Afișează Modele similare la dreapta înainte de ultima recesiune

În afară de „povești“ desfașurare în economia globală de mai sus, unele date economice mai fine începe să arate unele modele eerily similare care au prezis recesiunile în trecut:

Vânzările cu amănuntul au scăzut cel mai mult de la ultima recesiune. Același lucru este valabil și în cazul vânzărilor cu ridicata.

U. Comenzile din fabrică au scăzut în decembrie 2015 cu cel mult într-un an, potrivit Departamentului Comerțului.

Creșterea reală a PIB-ului din S.U.A. încetinește.

U. Creșterea exporturilor a scăzut.

• Profitul corporativ scade.
• Linia de fund
• S-ar putea să ne aflăm la o nouă recesiune globală. Modelele din datele economice indică semne de slăbiciune, iar problemele persistente în Europa sau bubblele care izbucnesc în China ar putea fi un declin care trimite economia peste margine. Spre deosebire de anul 2008, când băncile centrale au reușit să reducă ratele dobânzilor și să-și extindă bilanțurile, băncile centrale dispun acum de mult mai puțin spațiu pentru a adopta o politică monetară slabă pentru a preveni recesiunea. Recesiile reprezintă o parte normală a ciclurilor macroeconomice pe care le întâlnește lumea și care se întâmplă din când în când. Ultima recesiune a fost deja acum șapte ani. Semnele pot arăta că următoarea este chiar la colț.
• Dacă căutați mai multe informații despre investițiile pe piețe turbulente, Investopedia's Advisor Insights abordează subiectul răspunzând la una din întrebările noastre despre utilizatori.