Cuprins:
- Explicarea Beta și Beta Hedging
- Hedgingul Delta implică calcularea deltei unui portofoliu global de instrumente financiare derivate și luarea pozițiilor compensatorii în activele suport pentru a face portofoliul delta neutru sau zero delta.
Hedgingul este utilizat pentru a reduce riscul de mișcări negative ale prețurilor într-o clasă de active prin luarea unei poziții compensatorii într-un activ conex. Beta hedging implică reducerea beta globală a unui portofoliu prin achiziționarea de acțiuni cu compensare betas. Dimpotrivă, hedging-ul delta este o strategie de opțiuni care reduce riscul asociat cu mișcările negative de preț ale activului suport.
Explicarea Beta și Beta Hedging
Beta măsoară riscul sistematic de securitate sau portofoliu în comparație cu piața. Un portofoliu beta de 1 indică faptul că portofoliul se mută cu piața. Un portofoliu beta de -1 indică mișcările de securitate în direcția opusă pieței.
Hedging-ul Beta implică reducerea riscului sistematic prin achiziționarea de acțiuni cu compensare beta. De exemplu, presupuneți că un investitor este puternic investit în stocurile tehnologice, iar portofoliul său beta este +4. Acest lucru indică faptul că portofoliul său se mută cu piața și este, teoretic, cu 400% mai volatil decât piața. El ar putea achiziționa acțiuni cu beta-uri negative pentru a-și reduce riscul global de piață. Dacă achiziționează aceeași cantitate de stocuri cu beta-4, portofoliul său este beta neutru.
Explicarea hedgingului Delta și diferența dintre acesta și Beta HedgingHedgingul Delta implică calcularea deltei unui portofoliu global de instrumente financiare derivate și luarea pozițiilor compensatorii în activele suport pentru a face portofoliul delta neutru sau zero delta.
Spre deosebire de acoperirea cu beta, hedgingul delta se uită numai la delta portofoliului de valori mobiliare sau de portofoliu. De exemplu, presupuneți că un investitor are o singură opțiune lungă de apel pe Apple Incorporated. Începând cu data de 5 iunie 2015, Apple Incorporated are o beta versiune de 1. 07, ceea ce indică faptul că Apple este teoretic cu 7% mai volatil decât S & P 500. Poziția investitorului are un delta de +40, ceea ce înseamnă că pentru fiecare mișcare de 1 dolar din Apple stoc, opțiunea se mută cu 40 de cenți. Un investitor care delta gardul viu are o poziție compensatorie cu delta -40. Cu toate acestea, un hedger beta intră într-o poziție cu un beta de -1. 07.
Care sunt limitele utilizării opțiunilor de delta pentru hedging?
Aflați despre delta unei opțiuni, despre cum să defalcați o poziție opțională și limitele de utilizare a deltei pentru a acoperi o poziție de opțiune.
Care sunt diferențele dintre falimentul dintre capitolul 11 și capitolul 13?
Descoperiți diferențele, inclusiv avantajele și dezavantajele respective, între falimentul capitolului 11 și falimentul capitolului 13.
Care sunt strategiile comune de hedging delta?
Aflați despre strategiile comune de hedging delta, inclusiv cum să faceți o poziție în opțiunile delta neutre prin compensarea riscului cu acțiuni ale acțiunilor.