Marjele de profit corporativ și produsul intern brut (PIB) sunt indicatori economici care se desfășoară în cicluri și dezvăluie multe despre starea economiei. Începând cu al doilea război mondial, aceste două valori s-au urmărit îndeaproape. Atunci când marjele de profit ating vârfurile și apoi încep să scadă, PIB-ul are tendința de a face același lucru, de obicei în jur de opt trimestre. Reducerea PIB-ului pentru două sau mai multe trimestre consecutive indică oficial o recesiune. Din acest motiv, economiștii au privit de mult marjele corporative în scădere ca precursori ai recesiunii.

Recesiunea cea mai recentă, infamul Mare Recesiune, care a început în decembrie 2007, a coincis cu cea mai mare scădere a marjei corporative din memoria recentă, de la 9 la 2%. Marjele de profit - și economia - au început să se redreseze în 2009, iar marjele au atins un nou nivel de aproape 10% în al treilea trimestru al anului 2014. Totuși, acestea au început să se mențină la scurt timp după aceea și, începând cu al treilea trimestru al anului 2015, cu peste 7%.

Cu mulți analiști care solicită o recesiune în 2016, una dintre cele mai frecvente valori citate este scăderea bruscă a marjelor corporative de la sfârșitul anului 2014. De fiecare dată când a avut loc o scădere similară în ultimele decenii, salvați pentru o dată în 1985, a urmat o recesiune. Ceea ce a făcut din 1985 o circumstanță unică a fost că a rezultat dintr-un colaps de petrol suficient de sever pentru a conduce întreaga medie în jos; că colapsul a fost localizat în cea mai mare parte în industria energetică și a reușit să nu afecteze economia mai largă.

Marja corporativă scade semnalele de recesiune din câteva motive. Atunci când economia se află într-un ciclu expansiv, companiile dintr-un spectru larg de industrii tind să atingă marje sănătoase. Abilitatea de a face profit într-o economie sănătoasă atrage concurența, ceea ce, desigur, determină scăderea prețurilor și începe să reducă marjele.

Odată ce marjele sunt stoarse la un nivel care pune în pericol poziția financiară a unei companii, conducerea acesteia are unele alegeri dificile. Fie compania ia măsuri pentru a crește veniturile, păstrând totodată aceleași costuri, sau, dacă acest lucru nu este posibil, trebuie să reducă cheltuielile pentru a-și mări marja. Primele companii de cheltuieli țintă adesea sunt salariile și salariile, ceea ce înseamnă că atunci când preocupările în marjă se prezintă, locurile de muncă dispar.

În condițiile în care șomajul crește, consumatorii încep să se retragă din cheltuielile discreționare, fie pentru că veniturile lor în gospodării au fost reduse din cauza pierderii locurilor de muncă, fie pentru că ascund orice ultim dolar din cauza teamă de pierderea de locuri de muncă. O reducere a cheltuielilor înseamnă scăderea fluxului de venituri din vânzări către întreprinderi, ceea ce determină accelerarea derularii mingii de zăpadă prin reducerea marjelor, companiile reducând cheltuielile în continuare pentru a le alinia veniturilor în scădere.Acesta este al doilea motiv pentru care marjele de deteriorare adesea prezic recesiuni. În mod frecvent, acestea sunt rezultatul scăderii veniturilor, un alt semn de contracție economică.

Întregul proces, începând cu concurența care reduce marjele și se încheie cu două trimestre consecutive ale contracției PIB - definiția oficială a recesiunii - durează un timp pentru a se materializa, motiv pentru care, în medie, opt trimestre (sau două ani) scade între marjele care se încadrează și se declară o recesiune.

Pierderile de marjă care au avut loc începând din 2014 au fost mult mai răspândite decât în ​​1985, ceea ce înseamnă că cel puțin o încetinire economică este puternică. Cu toate acestea, juriul se află totuși în privința faptului că Statele Unite vor intra în mod oficial într-o recesiune în 2016. În februarie 2016, mulți indicatori economici sunt în continuare destul de puternici, inclusiv date privind locurile de muncă și câștigurile corporative. Mai mult, analiștii indică o serie de stocuri de blue-chip, care au încă marje de profit mai mari de 20%, printre care Discover Financial Services, Johnson & Johnson și Oracle.

Din nenumărate motive, una fiind marjele în declin, o perspectivă economică roșie pentru 2016 este probabil nerealistă. Acestea fiind spuse, semnalele sunt prea amestecate în acest moment, pentru a se transforma prea mult peste spectrul de recesiune.