În investițiile în fonduri mutuale vechea părere că costurile ridicate indică o calitate nu poate fi mai departe de adevăr. Nu există dovezi că, dacă plătiți o taxă mai mare, veți obține o rentabilitate mai mare. În caz contrar, managerul fondului de investiții al unui fond cu costuri ridicate ar putea lua mai multe riscuri în încercarea de a genera o rentabilitate mai mare - și, desigur, această rentabilitate mai mare nu este un lucru sigur. Deci, dacă mișcările riscante ale managerului nu scapă, nu numai că ați costat mai mulți bani în costuri, dar ați văzut și valoarea portofoliului dvs. scăzând din pierderile de capital.

AD:

Pentru a evita plata unor comisioane ridicate numai pentru a suferi pierderi și pentru a vă maximiza rentabilitatea investiției, este important să vă gândiți ce clasă de acțiuni ale fondurilor mutuale este potrivită pentru dvs. și să știți ce fel de comisioane veți plăti plătiți atunci când investiți într-un fond mutual. Aici vom da o privire de ansamblu asupra acestor clase diferite.

Ce sunt clasele de fonduri mutuale?

În timp ce clasele de acțiuni indică numărul de drepturi de vot pe acțiune, clasele de fonduri mutuale indică tipul și numărul de taxe percepute pentru acțiunile unui fond.

Deși societățile de fonduri mutuale pot avea șapte sau mai multe clase de acțiuni pentru un anumit fond, există trei tipuri principale de clase de fonduri mutuale: A, B și C (cunoscute și sub numele de A- acțiuni, acțiuni B și acțiuni C). Fiecare dintre aceste clase are avantaje și consecințe diferite. Să examinăm fiecare pe rând.

Actiuni de clasa A

Actiunile din clasa A percep o sarcina frontala care este scos din investitia initiala.

Pro

Reducerile la 12b-1

• - Acțiunile din clasa A tind să aibă taxe mai mici de 12b-1, deci dacă intenționați să dețineți aceste acțiuni de mai mulți ani, sarcina ar putea fi benefică pe termen lung. Puncte de întrerupere
• - Acestea oferă o reducere a ratelor normale de încărcare front-end de fiecare dată când investiția dvs. ajunge într-o anumită sumă într-o serie. Dacă prima pauză este de 25 000 de dolari, puteți investi inițial această sumă pentru a primi prima reducere. (Pentru a afla mai multe, citiți Break Free Of Fees cu Puncte Fragmente Mutuale ale Fondului.) Dreptul de acumulare
• - Aceasta vă oferă posibilitatea de a primi o reducere la sarcina front-end dacă ajungeți la primul breakpoint cu al doilea rate. Deci, din nou, spuneți că prima pauză este de 25.000 $, iar investiția inițială este de 10.000 $. Dacă investiți 15.000 $ pentru a ajunge la punctul de întrerupere din a doua tranșă, veți primi o taxă redusă pentru încărcarea frontală. Scrisoare de Intenție
• - Unele companii oferă de asemenea reduceri pentru front-end în fața persoanelor care își exprimă inițial intenția de a investi o sumă peste un anumit punct de întrerupere până la un anumit moment. Contra

investiție inițială ridicată necesară

• - Investitorii care nu dispun de fonduri pentru a ajunge la un punct de întrerupere înainte de termenul limită indicat printr-o scrisoare de intenție vor trebui să plătească comisioane regulate pentru front-end. Orizont pe termen lung necesar
• - Aceste fonduri nu sunt optime pentru investitorii cu un orizont de timp scurt. De exemplu, spuneți că investiția dvs. inițială este de $ 4, 750, după 250 de dolari în taxele de încărcare frontală, iar investiția dvs. crește cu 3% pe parcursul unui an. Dacă lichidezi la sfârșitul anului, ai fi pierdut de fapt (4750 x 1. 03) - 5000 = 107 $. 50 sau 2. 15%. Actiuni de clasa B

Aceste actiuni sunt clasificate in functie de cotele de vanzari retrospective sau contingente amanate. Aceste acțiuni sunt, în general, bune pentru investitori cu numerar redus de investiții și un orizont de investiții lung.

Pro

Fără taxe front-end

• - Întreaga dvs. contribuție inițială pentru investiții câștigă venituri din dobânzi. Taxe de vânzări amânate
• - Cu cât dețineți mai mult acțiunile, cu atât mai mică este taxa de vânzare amânată. conversie la clasa A
• - acțiunile din clasa B convertesc automat la acțiuni de categoria A după o anumită perioadă de timp. Acest lucru este benefic deoarece acțiunile din clasa A au un raport de cheltuieli anual mai scăzut decât acțiunile din clasa B (a se vedea mai jos). Contra

Orizontul de lungă durată necesar

• - Dacă retrageți fonduri într-o anumită perioadă de timp (de regulă cinci până la opt ani), vă plătiți o taxă de vânzare în avans sau amânată. Nu există puncte de deviere
• - Acțiunile de categoria B nu oferă puncte de marjă pentru taxa de vânzare amânată, deci indiferent de suma pe care o investiți, nu există o reducere a acestor costuri. Actiunile din clasa B impun ratele de cheltuieli mai mari decat cele ale actiunilor din clasele A si C, pana cand actiunile sunt eligibile pentru a fi convertite in clasa A.
• Actiuni de clasa C tip de fond de încărcare a nivelului. Această clasă funcționează bine pentru persoanele care vor răscumpăra acțiuni pe termen scurt.

Pro

Fără taxe front-end

- Întreaga dvs. contribuție inițială pentru investiții câștigă venituri din dobânzi.

• Sarcină mică din spate - Încărcarea din spate este de obicei de numai 1%.
• Oportunitate pentru a evita sarcina de back-end
• - încărcarea din spate este în mod normal eliminată după ce acțiunile au fost păstrate timp de un an. Contra Încărcare back-end

- O sarcină din spate, deși mică, este de obicei încărcată dacă fondurile sunt retrase în primul an.

• Raios de cheltuieli mai mari - Deși ratele de cheltuieli pentru acțiunile din clasa C sunt mai mici decât cele ale acțiunilor din clasa B, ele sunt mai mari decât cele pentru acțiunile din clasa A.
• Fără conversie - Spre deosebire de acțiunile din clasa B, acțiunile din clasa C nu pot fi convertite în acțiuni din clasa A, eliminându-se astfel posibilitatea unor rapoarte de cheltuieli mai mici. Ca atare, dacă aveți un orizont de timp îndelungat, acțiunile din Clasa C nu sunt optime pentru dvs. deoarece taxele de gestionare ridicată sunt continue. Adică, randamentul investițiilor dvs. va fi redus cu cât rămâneți investiți, deoarece taxele se vor adăuga considerabil în timp.
• Nu există reduceri - Acțiunile din clasa C nu oferă reduceri la cheltuieli atunci când contul atinge anumite nivele.
• Cu toate că am analizat toate cele trei clase, clasa mijlocie a fondurilor mutuale - acțiunile din clasa B - au dispărut din industria fondurilor mutuale.Există o serie de motive pentru acest lucru, dar principalul dintre ei a fost un accent mai mare de reglementare asupra taxelor. Taxele 12b-1 în ansamblul lor au fost atacate, acționând ca o sursă de procese împotriva acționarilor împotriva companiilor fondului pentru presupusele utilizări incorecte. Multe fonduri scad aceste taxe și scad ofertele din clasă pentru a concura cu fondurile tranzacționate la bursă (ETF). ETF-urile au făcut presiuni asupra acțiunilor din clasa B oferind o alternativă redusă pentru investitorii cu capital de investiții limitat. Pe scurt, acțiunile din clasa B continuă să existe, dar sunt o rasă moartă. Aplicarea argumentelor pro și contra

Să vedem cum funcționează caracteristicile și argumentele pro și contra descrise mai sus în următoarele clase de acțiuni ale PIMCO Emerging Markets Bond Fund.

Clasa

Clasa

Clasa

Clasa
Clasa	Înapoi Sfârșit	12b-1 Taxe	Detalii	A	PAEMX
3. 75%	1%	0. 25%	2016 randamentul anual total = 10. 15%	raportul de cheltuieli = 1. 2%	1 000 dolari min investiție C PEBCX
n / a	%	1. 20%	2016 randament anual total = 12. 6%	rata de cheltuieli = 1. 95%	1 000 dolari min investiție Sursa: www. PIMCO. com În acest exemplu, puteți vedea cum fiecare dintre aceste clase de acțiuni diferite este mai bună pentru diferite tipuri de investitori și situații. Dacă intenționați să investiți în acest fond pentru pensionare și retragerea dvs. de pensie este de 20 de ani, acțiunile din clasa A ar funcționa cel mai bine deoarece oferă costuri în scădere cu cât mai rămâneți investiți. De asemenea, dacă intenționați să investiți doar o singură sumă forfetară și este suficient să vă calificați pentru o reducere de breakpoint, Clasa A ar fi cea mai bună în timp - veți obține o reducere a sarcinii inițiale și cheltuielile dvs. anuale (cheltuiala raport și taxe 12b-1) sunt foarte scăzute, permițând investiția dvs. să crească.
Acțiunile din clasa C ar funcționa cel mai bine dacă intenționați să investiți pentru o perioadă limitată, în mod optim nu mai puțin de un an. În acest fel, evitați încărcăturile din față și din spate. Deși rata dvs. de cheltuieli va fi, în mod normal, mai mare decât acțiunile din clasa A, investiția dvs. completă va dobândi dobânzi în timp ce este investită.

Pentru a vă arăta cum acțiunile din clasa C funcționează cel mai bine pentru o investiție pe termen scurt, comparați rentabilitatea unei investiții de un an de 10 000 $ în clasa A și același tip de investiție în acțiunile din clasa C:

Clasa A - Pentru ca 375 de dolari vor fi deduse pentru taxele de front-end, valoarea investitiei initiale este de 9, 625 dolari. Dupa un an, cu o rata de returnare de 10% 15% si un raport de 2%, investitia ar fi in valoare de 10 $ , 486. 00 = 9, 625 x 1. 0895.

Clasa C - Nu există deducerea pentru încărcăturile frontale. Valoarea unei investiții de 10 000 $, cu un randament de 12,6% și un raport de cheltuieli de 95%, ar fi de 11 $ 06500 = 10,000 $ x 1065.

• Rețineți diferența - ați făcut 579 $ mai mult cu acțiuni din clasa C. Cu toate acestea, pe o perioadă lungă de timp, acțiunile din clasa A ar fi mai optime: taxa de 12b-1 a clasei C mai mare plătită pe parcursul a mai mult de 10 ani ar mânca în rentabilitatea dvs. până la un punct în care acțiunile din clasa A ar oferi o cotă mai mare întoarcere.
• Linia de fund

Atunci când decideți ce clasă de acțiuni ale fondurilor mutuale să alegeți, nu uitați să citiți prospectul. În plus, trebuie să țineți cont de orizontul dvs. de investiții, de suma pe care trebuie să o investiți inițial, de frecvența investițiilor dvs. și de probabilitatea de a vă retrage fonduri înainte de a intenționa inițial să faceți acest lucru. Pentru o imagine de ansamblu asupra fondurilor mutuale, consultați Tutorialul de bază al fondurilor mutuale.