Alocarea investițiilor dvs. în diferite clase de active este o strategie cheie care contribuie la reducerea riscului și potențialul de creștere a câștigurilor. Considerați-i opusul "a pune toate ouăle într-un singur coș".

Primul pas pentru a înțelege alocarea optimă a activelor este definirea semnificației și scopului acestora, apoi o privire mai atentă asupra modului în care alocarea vă poate aduce beneficii și a potrivirii potrivite a activelor să o realizăm și să o menținem.

AD:

Ce este alocarea de active?

Alocarea de active este strategia de împărțire a portofoliului dvs. de investiții în diferite clase de active, cum ar fi acțiunile, obligațiunile și titlurile de pe piața monetară. În esență, alocarea activelor este o metodă organizată și eficientă de diversificare.

Opțiunile dvs. se încadrează în mod obișnuit în trei clase: acțiuni, obligațiuni și numerar. În cadrul acestor trei clase sunt subclase (variațiile din fiecare categorie). Unele subclase și alternative includ:

- 9 -> Actiuni emise de marile companii cu o capitalizare de piata mai mare de 10 miliarde de dolari.

• Stocuri pe termen mediu - Acestea sunt emise de companii mijlocii cu un plafon de piață în general cuprins între 2 miliarde și 10 miliarde de dolari.
• Stocuri mici - Acestea reprezintă întreprinderi de dimensiuni mai mici, cu un plafon de piață mai mic de 2 miliarde de dolari. Aceste tipuri de acțiuni tind să aibă cel mai mare risc din cauza scăderii lichidității.
• Valori mobiliare internaționale - Aceste tipuri de active sunt emise de societăți străine și cotate la bursă. Valorile mobiliare internaționale permit unui investitor să se diversifice în afara țării sale, dar și expunerea la riscul de țară - riscul ca o țară să nu își poată onora angajamentele financiare.
• Piețe emergente - Această categorie reprezintă titluri de valoare de pe piețele financiare ale unei țări în curs de dezvoltare. Deși investițiile în piețele emergente oferă o rată potențială mai mare, există și un risc mai mare, adesea datorat instabilității politice, riscului de țară și scăderii lichidității.
• Titluri de valoare cu venit fix - Clasa de active cu venit fix cuprinde titluri de creanță care plătesc titularului o sumă stabilită de dobândă, periodic sau la scadență, precum și randamentul principalului la maturitate. Aceste valori mobiliare tind să aibă o volatilitate mai scăzută decât acțiunile și un risc mai scăzut din cauza venitului constant pe care îl oferă. Rețineți că, deși emitentul promite plata de venit, există riscul de neplată. Titlurile cu venit fix includ obligațiuni corporative și de stat.
• Piața monetară - Titlurile de pe piața monetară sunt titluri de creanță care sunt investiții extrem de lichide cu scadențe mai mici de un an. Contractele de trezorerie (titlurile de stat) constituie majoritatea acestor tipuri de valori mobiliare.
• Trusturi de investiții imobiliare (REIT) - Trusturile de investiții imobiliare (REIT) tranzacționează similar cu acțiunile, cu excepția activului suport fiind o parte a unui fond de ipoteci sau proprietăți, mai degrabă decât proprietatea asupra unei societăți.
• Maximizarea randamentului și minimizarea riscului

Scopul principal al alocării activelor dvs. este de a minimiza riscul, dat fiind un anumit nivel așteptat de rentabilitate. Desigur, pentru a maximiza randamentul și pentru a minimiza riscul, trebuie să cunoașteți caracteristicile de risc / returnare ale diferitelor clase de active. Figura 1 compară riscul și randamentul potențial al unor alegeri populare:

Figura 1

Acțiunile au cea mai mare rată de întoarcere potențială, dar și cel mai mare risc. Pe de altă parte, facturile de trezorerie prezintă cel mai scăzut risc deoarece sunt susținute de guvern, dar oferă, de asemenea, cel mai mic randament potențial.

Acesta este compromisul risc-return. Rețineți că alegerile cu risc ridicat sunt mai potrivite pentru investitorii care au o toleranță ridicată la risc (pot stomac fluctuații mari în valoare) și care au un orizont de timp mai îndelungat să se recupereze din pierderi.

Este din cauza compromisului risc-return - care spune că potențialul randament crește cu creșterea riscului - că diversificarea prin alocarea activelor este importantă. Întrucât activele diferite au riscuri diferite și fluctuații ale pieței, alocarea adecvată a activelor vă izolează întregul portofoliu de creșterile și coborâșurile unei singure clase de valori mobiliare.

Deci, în timp ce o parte din portofoliul dvs. poate conține valori mobiliare mai volatile - pe care le-ați ales pentru potențialul lor de câștiguri mai mari - cealaltă parte a portofoliului dvs. dedicată altor active rămâne stabilă. Din cauza protecției pe care o oferă, alocarea activelor este cheia maximizării randamentelor, reducând în același timp riscul.

Decizia a ceea ce este potrivit pentru dvs.

Întrucât fiecare clasă de active are nivele diferite de randament și de risc, investitorii ar trebui să ia în considerare toleranța la risc, obiectivele de investiții, orizontul de timp și capitalul disponibil ca bază pentru compoziția activelor. Investitorii cu un orizont lung de timp și cu sume mai mari de investiții se pot simți mai confortabil cu opțiuni de risc înalt, cu randament ridicat. În mod contrar, investitorii cu sume mai mici și cu o durată mai scurtă de timp se pot simți mai confortabil cu alocații cu risc scăzut și cu rentabilitate redusă.

Pentru a facilita procesul de alocare a activelor pentru clienți, multe companii de investiții creează o serie de portofolii de modele, fiecare cuprinzând diferite proporții de clase de active. Aceste portofolii de proporții diferite satisfac un anumit nivel de toleranță a riscului investitorilor. În general, aceste portofolii de modele variază de la conservatoare la foarte agresive:

Portofolii conservatoare

Portofoliile de modele conservatoare alocă, în general, un procent mare din portofoliul total către valori mobiliare cu risc scăzut, cum ar fi titluri de valoare cu venit fix și valori mobiliare. Scopul principal al unui portofoliu conservator este de a proteja valoarea principală a portofoliului dvs. (banii pe care ați investit inițial). Ca atare, aceste modele sunt adesea denumite "portofolii de conservare a capitalului".

Chiar dacă sunteți foarte conservator și preferați să evitați în întregime piața de valori, unele expuneri pot ajuta la compensarea inflației. Ați putea investi în portofoliul de acțiuni în companii de înaltă calitate cu chip albastru sau într-un fond de indici, deoarece obiectivul nu este de a bate piața.

Portofolii moderat conservatoare

Un portofoliu moderat conservator este ideal pentru cei care doresc să păstreze o mare parte din valoarea totală a portofoliului, dar sunt dispuși să preia un risc mai mare pentru a obține o protecție împotriva inflației. O strategie comună în cadrul acestui nivel de risc se numește "venit curent". Cu această strategie, ați ales valori mobiliare care plătesc un nivel ridicat de dividende sau plăți prin cupoane.

Portofoliile moderat agresive

Portofoliile de modele moderat agresive sunt adesea denumite "portofolii echilibrate", deoarece compoziția activelor este împărțită aproape în mod egal între titlurile cu venit fix și acțiunile, pentru a asigura un echilibru al creșterii și al veniturilor. Deoarece portofoliile moderat agresive au un nivel mai ridicat de risc decât portofoliile conservatoare, această strategie este cea mai bună pentru investitorii cu un orizont de timp mai îndelungat (în general mai mult de cinci ani) și cu un nivel mediu de toleranță la risc.

Portofolii agresive

Portofoliile agresive constau în principal din acțiuni, astfel încât valoarea acestora tinde să fluctueze pe scară largă. Dacă aveți un portofoliu agresiv, obiectivul dvs. principal este de a obține o creștere pe termen lung a capitalului. Ca atare, strategia unui portofoliu agresiv este numită adesea o strategie de "creștere a capitalului". Pentru a oferi o diversificare, investitorii cu portofolii agresive adaugă de obicei unele titluri cu venit fix.

Portofolii foarte agresive

Portofoliile foarte agresive constau aproape în întregime din acțiuni. Ca atare, cu un portofoliu foarte agresiv, obiectivul dvs. principal este creșterea agresivă a capitalului pe un orizont lung de timp. Deoarece aceste portofolii prezintă un risc considerabil, valoarea portofoliului va varia foarte mult pe termen scurt.

Realizați alocările pentru necesitățile dvs.

Rețineți că schița de mai sus a portofoliilor de modele și strategiile asociate oferă doar o orientare liberă - puteți modifica proporțiile pentru a vă adapta nevoilor individuale de investiții. Modul în care puteți regla modelele de mai sus poate depinde de nevoile viitoare de capital și de tipul de investitor pe care îl aveți.

De exemplu, dacă doriți să vă cercetați propriile companii și să vă alocați timp pentru a culege stocuri, probabil veți împărți în continuare porțiunea de acțiuni a portofoliului dvs. între subclasele de acțiuni. Astfel, puteți obține un potențial specializat de returnare a riscurilor chiar și mai mult într-o porțiune din portofoliul dvs.

De asemenea, suma numerarului și echivalenților sau a instrumentelor pieței monetare pe care o plasați în portofoliul dvs. va depinde de cantitatea de lichiditate și siguranță de care aveți nevoie. Dacă aveți nevoie de investiții care pot fi lichidate rapid sau doriți să păstrați valoarea curentă a portofoliului dvs., vă recomandăm să plasați o parte mai mare din portofoliul dvs. de investiții pe piața monetară sau pe titluri cu venit fix pe termen scurt. Acei investitori care nu au probleme de lichiditate și au o toleranță sporită la risc vor avea o mică parte din portofoliul lor în cadrul acestor instrumente.

Strategii de alocare a activelor

În timp ce decideți să alocați portofoliul dvs., țineți cont de mai multe strategii de alocare și de obiectivele acestora.Fiecare dintre acestea oferă o abordare diferită bazată pe intervalul de timp al investitorului, pe obiectivele și toleranța la risc. Cele mai comune strategii includ strategia, tactica, ponderarea constantă și alocarea sistemică a activelor.

Importanța menținerii portofoliului alocat

Odată ce ați ales strategia dvs. de investiții în portofoliu, este important să efectuați revizuiri periodice ale portofoliului, deoarece valoarea diverselor active se va schimba. Acest lucru afectează ponderarea fiecărei clase de active, ceea ce înseamnă că, de-a lungul timpului, un portofoliu poate să crească de la faptul că conține în primul rând un tip de clasă de active în alta. De exemplu, dacă începeți cu un portofoliu moderat de conservatoare, valoarea părții de capital poate crește semnificativ în cursul anului, oferindu-vă brusc un portofoliu greu de capital. Acest lucru face ca portofoliul să fie mai asemănător cel al unui investitor care practică o strategie de portofoliu echilibrată, ceea ce reprezintă un risc mai mare!

Pentru a vă restabili portofoliul înapoi la starea inițială, trebuie să vă reechilibrați portofoliul. Reechilibrarea este procesul de vânzare a porțiunilor din portofoliul dvs. care au crescut în mod semnificativ și utilizând aceste fonduri pentru a achiziționa unități suplimentare de active care au scăzut ușor sau au crescut la o rată mai mică. Acest proces este de asemenea important dacă strategia dvs. de investiții sau toleranța la risc s-au schimbat.

Linia de fund

Alocarea de active este un principiu fundamental de investiții, deoarece îi ajută pe investitori să maximizeze profiturile, reducând în același timp riscul. Diferitele strategii de alocare a activelor descrise mai sus acoperă o gamă largă de stiluri de investiții, care să permită toleranța variabilă a riscurilor, duratele și obiectivele.

Odată ce ați ales o strategie adecvată de alocare a activelor, nu uitați să efectuați revizuiri periodice ale portofoliului dvs. pentru a vă asigura că vă mențineți alocarea planificată și că sunteți în continuare pe urmele obiectivelor dvs. de investiții pe termen lung.