Dacă ați vizionat vreodată TV financiar sau citiți documente financiare, este posibil să fi auzit de clasificări precum stocurile ciclice, de creștere și venituri. Ca și cum diferența dintre acțiunile preferate și cea comună nu este suficientă, acum mai multe categorii adaugă la confuzie! În acest articol, vom încerca să înlocuim confuzia cu o anumită claritate și logică.

Stocurile și ciclul de afaceri
Multe stocuri pot fi clasificate în categorii care denotă modul în care acestea se execută în diferite perioade ale anului sau perioade de ciclu de afaceri:

• Sezonier - Aceste companii se caracterizează prin diferitele niveluri de cerere pe care le întâmpină pe tot parcursul anului. Un producător de lopate de zăpadă, de exemplu, probabil nu este foarte ocupat în timpul verii. Un alt efect sezonier este creșterea vânzărilor cu amănuntul în timpul sărbătorilor. Dar investirea în acțiuni sezoniere nu înseamnă că puteți câștiga automat un profit sănătos pur și simplu cumpărați un stoc de vânzare cu amănuntul în toamnă și vânzându-l imediat după Crăciun. Nu toate stocurile sezoniere sunt garantate pentru a face bine, chiar și în timpul sezoanelor de vârf. Când analizați situațiile financiare pentru un stoc sezonier, trebuie să comparați rezultatele cu același sezon al anului precedent.
• Non-sezoniere - Aceste stocuri nu sunt afectate de schimbarea anotimpurilor. Anumite companii produc sau vând bunuri care au ceea ce noi numim o curbă inelastică a cererii. Un exemplu bun este un producător de unt de arahide - cererea de unt de arahide nu este, în general, afectată de vreme sau de sărbători.
• Cyclical - Aceste companii, ale căror activități de afaceri urmăresc intens ciclurile de afaceri ale economiei, sunt întotdeauna primele stocuri care reflectă o recesiune sau o expansiune. Aceste companii nu intenționează neapărat să urmeze ciclul economic; se întâmplă doar ca produsele lor să împartă această relație cu economia. Un exemplu bun al unei companii cu stoc ciclic ar fi un producător de mașini sau o companie aeriană. Luxury este unul dintre factorii în relația dintre aceste stocuri și ciclul de afaceri. Ia Porsche, de exemplu: Când economia se descurcă bine, vânzările acestor automobile fine cresc. În schimb, atunci când economia merge într-o criză, vânzările încetinesc.
• Non-ciclice - Aceasta este opusul unui stoc ciclic. Profitele unui stoc neeciclic nu se modifică ușor cu ciclul economic. Acestea sunt companii care ne furnizează esențiale, cum ar fi îngrijirea sănătății și alimentația. De asemenea, numite stocuri defensive, aceste stocuri nu se bazează pe mediul economic pentru vânzări sporite. Un exemplu perfect este industria scutecilor: Indiferent dacă economia este bust sau în plină expansiune, părinții trebuie să cumpere scutece pentru copiii lor.

- <->

Stocuri și dividende
Adăugând la confuzie, stocurile sunt, de asemenea, clasificate în funcție de tipul de scheme de plăți a dividendelor.Rețineți că acest lucru este separat de ceea ce am discutat deja. Plățile pentru dividende nu au prea multe de-a face cu cerințele sezoniere pe care le întâmpină o companie; în schimb, acestea sunt determinate de politicile și obiectivele individuale ale fiecărei companii.

• Creștere - Stocurile de creștere sunt cunoscute pentru lipsa dividendelor și creșterea rapidă a prețurilor de pe piață. Definit de tendința lor de a crește mai repede decât piața, aceste companii reinvestesc, în general, toate veniturile în infrastructură pentru a menține o creștere rapidă, mai degrabă decât să plătească direct câștigurile lor către investitori. Companiile tinere de tehnologie sunt adesea considerate a fi o creștere ridicată, însă principala caracteristică a companiilor de creștere este că ei cred că recoltarea veniturilor înapoi în cercetarea și dezvoltarea de noi produse beneficiază acționarilor mai mult decât un control al dividendelor la fiecare trei luni.

• Venituri - Aceste stocuri nu sunt (de regulă) înfometate în creștere sau au atins deja potențialul maxim de creștere. Veniturile stocurilor nu tind să fluctueze prea mult. Cu toate acestea, ele plătesc dividende mai mari decât media. Valoarea unui stoc de venit depinde de fiabilitatea și de istoricul său în ceea ce privește plata dividendelor. În general, cu cât o companie a menținut mai mult plățile de dividende, cu atât este mai mare valoarea investitorilor. Exemplele istorice de stocuri de venituri sunt trusturile de investiții imobiliare (REIT) și stocurile de utilități, dintre care multe plătesc dividende anuale de 5% sau mai mult.

Termenii argouului de stoc
În cele din urmă, industria financiară folosește mulți termeni de slang pentru a descrie și clasifica acțiunile. Acești termeni nu sunt întotdeauna intuitivi, dar au loc în lumea financiară. Iată câteva dintre termenii utilizați pentru a caracteriza stocurile:

• Blue Chip - Aceste companii sunt cremă de cultură, vechi și veșnică. Chipsurile albastre tind să fie mamuțe de piață și și-au dovedit abilitatea de a supraviețui atât în ​​vremurile bune, cât și în cele rele. Termenul vine de la poker, unde chipsurile albastre sunt cele cu cea mai mare valoare. Aceste companii sunt, în general, costisitoare de cumpărare, dar pot fi pariuri sigure. General Electric (NYSE: GE) și Walmart (NYSE: WMT) sunt exemple de chipsuri albastre.
• Penny Stock - Termenul "stoc de penny" denotă stocuri care tranzacționează cu mai puțin de un dolar, dar se poate referi și la stocuri considerate foarte speculative. Aceste stocuri sunt, în general, noi pe piață, fără a avea nicio reputație sau istorie. Acțiunile Penny prezintă posibilitatea unor câștiguri sau pierderi mari.
• Bo Derek - Acesta este un termen creat de comercianți la sfârșitul anilor '70 pentru a descrie stocul perfect. Pe atunci, actrita Bo Derek a fost considerata "cea mai buna 10".
• Stocul de urmarire - De asemenea, cunoscut sub numele de "stock designer", stocul de urmarire este un tip de actiuni, emise de o societate-mama, a unei diviziuni speciale care nu are nicio pretenție asupra activelor diviziei sau societății-mamă. De asemenea, stocul de stocare se referă la un tip de securitate creat special pentru a reflecta performanța unui index mai mare.

Linia de fund
Cum se potrivesc acești termeni între ei, ați putea întreba?Ei bine, data viitoare când veți auzi un stoc ciclic de venit, denumit "Bo Derek", veți ști ce înseamnă. Clasificarea stocurilor poate fi variată și poate fi modificată în situații diferite. Stocurile care au fost odată speculative pot deveni cip albastru, stocurile ciclice pot deveni necilice din cauza unor schimbări economice foarte răspândite, iar stocurile sezoniere pot reduce expunerea lor la presiuni sezoniere prin exportul de bunuri. Vremurile de schimbare înseamnă că companiile dinamice își vor schimba viziunile și obiectivele. Lucrul important este nu numai să vă amintiți ce categorie se află în stoc, ci și cum se compară cu alte stocuri din același grup.