a:

Capitalizarea de piață este un element cheie în realizarea unei diversificări corecte într-un portofoliu de investiții tocmai datorită faptului că există riscuri diferite între stocurile mari și mici. Deși acțiunile cu capital redus sunt considerate investiții mai riscante decât acțiunile cu capital mare, există suficiente acțiuni cu capital mic, care oferă un potențial de creștere excelent și randamente ridicate potențiale ale capitalului, pentru a garanta includerea lor în holdingurile de capital ale tuturor investitorilor, cu excepția celor mai conservatori.

Există patru aspecte principale ale stocurilor cu capacități mici care le fac potențial mai riscante decât stocurile cu cap mare. Una este că acțiunile cu capital mic au o lichiditate comercială mai mică. Pentru investitori, acest lucru înseamnă că există suficiente acțiuni la prețul potrivit atunci când doresc să cumpere sau, uneori, poate fi dificil să se vândă rapid acțiuni la prețuri avantajoase.

Un alt aspect este acela că, în comparație cu companiile cu capital mare, întreprinderile cu capital mic au, în general, mai puțin acces la capital și, în general, nu au resurse financiare. Acest lucru îngreunează întreprinderile mai mici să obțină finanțarea necesară pentru a elimina lacunele din fluxul de numerar, pentru a finanța noi activități de creștere a pieței sau pentru a efectua cheltuieli mari de capital. Această problemă poate deveni mai severă pentru companiile cu capacitate mică în timpul minimelor ciclului economic.

Un al treilea aspect al potențialului risc suplimentar cu stocuri cu capacitate mică este pur și simplu lipsa istoricului operațional și potențialul pentru ca modelele de afaceri nedovedite să se dovedească defectuoase. Acești doi factori pot face dificil pentru companiile mai mici să concureze efectiv cu companii mai mari. Deoarece companiile mici nu sunt la fel de susceptibile de a avea o bază de clienți stabilă, loială, acestea sunt mai vulnerabile la schimbările de preferințe ale consumatorilor.

Al patrulea aspect al riscului cu companiile cu capital mic vine pe arena informației. Nu atât de multe informații despre companiile mici sunt disponibile în mod obișnuit publicului, ceea ce face ca evaluarea informată a stocurilor cu capital mic să fie mai dificilă pentru potențialii investitori.

În ciuda riscului suplimentar de stocuri mici, există argumente bune pentru a investi în acestea. Un avantaj este că este mai ușor pentru companiile mici să genereze rate de creștere proporțional mari. Vânzările de 500.000 de dolari pot fi dublate mult mai ușor decât vânzările de 5 milioane de dolari. De asemenea, companiile mai mici, deseori conduse de un personal mic și intim, se pot adapta mai rapid la schimbarea condițiilor de pe piață, într-o oarecare măsură, pentru ca o barcă mică să fie mai ușor să schimbe cursul decât pentru o linie mare de ocean.

Un alt avantaj în ceea ce privește investițiile în acțiuni cu capacitate mică este potențialul de a descoperi valoare necunoscută. Regimul general al lumii investițiilor este că majoritatea cercetărilor de pe Wall Street vizează o fracțiune de societăți cotate la bursă, iar majoritatea acestor companii sunt mari.Companiile cu capacități mici merg mai mult sub radar și, prin urmare, dețin un potențial mai mare de a găsi stocuri subevaluate.

Lipsa lichidității pieței poate fi uneori benefică investitorilor cu capital mic care dețin deja acțiuni. În cazul în care un număr mare de cumpărători încearcă brusc să cumpere un stoc mai puțin lichid, acest lucru poate conduce mai mult la preț decât în ​​cazul unei piețe mai lichide. Gestionarea optimă a portofoliului include amestecarea într-o proporție moderată a stocurilor bine-alese cu capacitate mică, cu stocuri mai puțin volatile.