Majoritatea brokerilor și planificatorilor financiari sunt autorizați să vândă mai multe tipuri de produse și servicii, inclusiv titluri individuale, fonduri mutuale, anuități și alte vehicule care pot satisface diferite tipuri de obiective de investiții. Dar investițiile alternative au devenit o alegere sexy pentru mulți profesioniști pentru a-și arăta clienții mai bogați, deoarece pot promite profituri mai mari, avantaje fiscale și alte beneficii care nu se regăsesc în ofertele de bază.

Investițiile alternative vin, de asemenea, cu riscuri și limitări suplimentare care nu sunt întotdeauna clar formulate pentru clienți. Și unul dintre motivele principale este că cei care le recomandă nu sunt dispuși să facă acest lucru și ar prefera să culeagă comisioanele și comisioanele mai mari care vin adesea de la acest tip de vânzare. (Pentru mai multe informații, consultați: Studiu: Investitorii nu dispun de alternative de investiții ).

Care sunt investițiile alternative?

Termenul "investiții alternative" nu este o categorie oficială în opinia Comisiei pentru valori mobiliare și de burse (SEC) sau a altor autorități de reglementare, dar, în general, acest sector al pieței constă în valori mobiliare, entități care nu sunt tranzacționate public. Acestea pot include petrol și gaze sau alte tipuri de parteneriate, oferte de plasament privat, acțiuni deținute în întreprinderi aflate în strânsă legătură, fonduri speculative, corporații pentru dezvoltarea afacerilor (BCC), conturi de peste mări, contracte futures gestionate și conturi neutre la piață. Ele pot include, de asemenea, active fizice cum ar fi vinul și colecțiile. Unele dintre avantajele principale pe care aceste investiții le pot oferi investitorilor includ o corelație scăzută cu piețele principale, reduceri substanțiale ale impozitelor și posibilități de revenire enormă a capitalului în unele cazuri. (Pentru mai multe informații, consultați: Investiții alternative la piața de valori )

Clienții știu ce primesc?

Deși investițiile alternative pot oferi clienților numeroase avantaje presupuse, mulți brokeri care le vând tind să strălucească detaliile atunci când le pun pe clienții lor. Desigur, unul dintre motivele pentru acest lucru este că brokerii inteligenți înțeleg că majoritatea clienților au tendința de a evita detaliile tehnice în favoarea unor concepte ușor digerabile atunci când vine vorba de luarea deciziilor lor de cumpărare.

Invesco Ltd. (IVZ IVZInvesco Ltd35, 89-0, 44% este creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este una dintre cele mai importante companii de fonduri mutuale investiți în oferte alternative. Recent, a publicat un studiu care arată că majoritatea clienților răspund mult mai bine la fraze simpliste, cum ar fi "investiții direcționate spre destinație", decât la termeni mai tehnici, cum ar fi derivatele sau fondurile speculative.Activele non-corelative pot fi denumite în schimb investiții care "se comportă independent" pe piețele principale. Mulți brokeri ar susține că nu există nimic în neregulă cu această abordare, deoarece clienții pe care îi pun la dispoziție aceste produse nu ar avea nici o modalitate de a înțelege nucile și șuruburile cum funcționează oricum. ( > Riscurile Autoritățile de reglementare și criticii subliniază rapid faptul că investițiile alternative vin, de obicei, cu un risc considerabil mai mare și taxe proporțional mai mari decât ofertele convenționale care investesc în acțiuni, obligațiuni sau numerar. Un broker care poate vinde un client un fond mutual de tip front-load poate să plătească suma de 4 000 de dolari pentru o investiție de 100 000 de dolari, dar ar putea să facă cu ușurință între două și trei ori această sumă de la vânzarea aceluiași client cu o cotă de petrol și gaze parteneriat sau ofertă de plasare privată.

Și deoarece multe investiții alternative pot fi prezentate numai investitorilor care îndeplinesc definiția SEC de acreditare, aceștia se ocupă, de obicei, cu sume foarte mari de bani. Un broker care vinde un milion de dolari dintr-o ofertă de plasare privată către un client ar putea să genereze cu ușurință, în unele cazuri, 100 000 de dolari sau mai mult. Dar riscurile și alte caracteristici ale acestui tip de investiții sunt adesea mult mai puțin definite decât cele ale titlurilor tranzacționate public. Unele oferte alternative oferă o șansă reală ca investitorul să-și poată pierde cu ușurință o parte sau întreaga investiție principală într-un timp relativ scurt, dacă anumite criterii nu sunt îndeplinite sau obiective specifice realizate în cadrul programului. Alte vehicule, cum ar fi fondurile futures gestionate, încearcă doar să reducă nivelul general al volatilității portofoliului clientului sub ceea ce poate realiza orice combinație de acțiuni, obligațiuni și numerar și nu poate să ofere nici o rentabilitate reală în timp. (Mai mult, vezi:

Investiții alternative: O privire la argumentele și argumentele

.) Instrumente care sunt construite în principal din instrumente derivate, cum ar fi cele care se mișcă invers pe piețe sau exploatații cu efect de levier sau să scadă exponențial mai mari sau mai mici decât piețele pot fi, de asemenea, în mod substanțial riscante pentru clienții nevoiași care nu cunosc principiile de bază pe care se întemeiază acest tip de investiție. Acest tip de exploatație poate, de asemenea, să facă un portofoliu mult mai volatil general decât clientul vreodată intenționat, chiar dacă restul banilor crește în moduri mult mai stabile. Multe investiții alternative nu au o transparență, mai ales dacă implică orice tip de exploatații offshore sau de peste mări. Programele care se îndreaptă spre piețele de frontieră, cum ar fi țările în mare parte nedezvoltate, sunt pline de un risc politic enorm și investitorii care se uită la acest tip de oportunitate ar trebui să fie informați cu privire la posibilitatea ca ei să nu vadă un ban. Din păcate, mulți brokeri și planificatori aleg să reprezinte acest tip de exploatație ca o mare oportunitate de a intra la parterul următorului mare boom economic într-o parte a lumii.Poate fi "cu risc ridicat" prin definiție, dar cei care o vor trece vor regreta cinci ani de acum. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

De ce alternative necesită mai multă transparență, nu se aplică

.) Poate că unul dintre cele mai mari riscuri care vin cu multe forme de investiții alternative este lipsa de lichiditate. Clienții care își schimbă mintea cu privire la o alternativă care deține doi ani pot descoperi că este aproape imposibil să iasă din ele, cel puțin la orice preț comparabil cu cel pe care l-au plătit inițial. Acest lucru poate fi un dublu caz în cazul în care investiția a scăzut deja precipitată în valoare și nu prezintă semne de inversare. Linia de fund

Deși investițiile alternative pot cuprinde cu siguranță un segment cheie al unui portofoliu construit corect, unii brokeri și consilieri nu au reușit să dezvăluie clienților riscurile și caracteristicile reale ale acestor instrumente unice. Și în timp ce există o presiune în industrie pentru a aduce aceste instrumente esoterice sub o reglementare mai strictă, principalul imperator de avertizare încă se aplică clienților în multe cazuri. (Pentru mai multe informații, consultați:

Ar trebui să oferiți investiții alternative?

)