Valoarea și beneficiile diversificării sunt principiile investiționale de lungă durată. Amestecul de acțiuni, obligațiuni și numerar din portofoliul dvs. vă ajută să echilibrați riscurile și avantajele investiției, cu alocarea stocurilor destinată să aducă venituri ridicate cu octan și obligațiunile și numerarul proiectate pentru a compensa volatilitatea și a oferi o măsură de protecție pentru dvs. portofoliu.

Întregul concept se bazează pe ideea că prețurile acțiunilor și ale obligațiunilor se deplasează, în general, în direcții opuse. Când cineva se ridică, celălalt cădea. Această strategie a fost în centrul construcției de portofolii de generații … până când nu a funcționat.

AD:

Atât criza financiară care a început în 2007, cât și perioada de redresare stimulată de eforturile băncii centrale de a menține dobânzile scăzute au ceva în comun. Prețul activelor pentru acțiuni și obligațiuni sa mutat în aceeași direcție în ambele perioade. Chiar așa-numitele "investiții alternative", cum ar fi fondurile speculative, s-au îndreptat în mare măsură în aceeași direcție. În timpul crizei, valoarea acestor clase de active a scăzut. În timpul recuperării, valoarea acestora a crescut. În mod clar, diversificarea și construcția portofoliilor tradiționale nu funcționau în mod tradițional și de așteptat.

Când piețele de acțiuni și obligațiuni se mișcă în aceeași direcție, investitorii se pot confrunta cu mișcări extreme în valoarea portofoliilor lor. În timp ce nimeni nu se gândește când mișcările sunt în sens ascendent, mișcările extreme de dezavantaje pot duce la necesitatea ca investitorii individuali să întârzie o pensionare planificată și / sau incapacitatea de a face achiziții-cheie. Pentru investitorii instituționali, aceasta poate duce la lipsuri de finanțare.

Factorul de investiții încearcă să identifice și să atenueze factorii de risc pentru a construi un portofoliu cu adevărat diversificat.

Factorul de Investiții: Elementele de bază

Deținând un amestec de acțiuni, obligațiuni și rezultate financiare într-un portofoliu care deține o gamă variată de clase de active, atunci când toate aceste clase de active se îndreaptă în aceeași direcție, beneficiile diversificării sunt pierdut. În loc să se concentreze asupra diversificării la nivelul clasei de active, comunitatea serviciilor financiare dezvoltă strategii care se concentrează mai mult pe titluri specifice în cadrul și între clasele de active.

De exemplu, în loc să existe o alocare pentru acțiuni față de obligațiuni, alocarea stocurilor ar putea fi împărțită între stocurile asociate cu volatilitate ridicată și stocurile asociate cu volatilitate scăzută. Acest lucru creează un portofoliu cu mișcări mai mici sau mai mici decât fluctuațiile asociate cu piața globală de acțiuni.

Se așteaptă ca acest portofoliu să câștige mai puțin decât piața generală atunci când prețurile cresc și își pierd mai puțin când prețurile scad. Rezultatul ar fi o cale mai netedă și o revenire mai consistentă pentru investitori. Investitorii profesioniști adesea iau acest tact.Obiectivul lor este acela de a se concentra pe furnizarea de rezultate "ajustate la risc", care oferă aceleași beneficii de investiții ca și piața globală, dar cu un risc mai mic.

Desigur, depășirea pieței este întotdeauna un obiectiv atractiv de investiții. Investitorii nu doresc să plătească pentru rezultate sub medie, iar profesioniștii din domeniul investițiilor care furnizează rezultate sub medie pe perioade lungi de timp tind să scape de afaceri. În consecință, o strategie de investiții care furnizează rezultate din al patrulea trimestru de la an la an va găsi probabil o bază fani de clienți fericiți. Fiind doar un pic mai bun decât cei mai mulți dintre colegii tăi, tot timpul are mai multă atracție decât să-ți bată din când în când pe colegii tăi, dar să-i urmărești la fel de des. Într-o lume incertă, predictibilitatea are valoare în mai multe moduri decât una. Pentru profesioniștii din domeniul investițiilor, atingerea acestui obiectiv este provocarea - și poate fi răspunsul construirii unui portofoliu cu mai mulți factori.

Factori, factori de pretutindeni

Investiția este un efort complex. O multitudine de factori, de la puterea economică, politica băncii centrale și dezvoltarea tehnologică până la riscul geopolitic, dezastrele naturale și fraudele, influențează toate piețele financiare. Determinarea care dintre acești factori este cea mai relevantă și construirea unui portofoliu în jurul volatilității asociate este o comandă înaltă.

Nu există un set universal de factori pe care să fie de acord toți profesioniștii din domeniul investițiilor și nici un portofoliu universal pentru investitori să le cumpere. În timp ce multe firme de investiții investesc în poziția de investitor pe termen lung, schimbările pe termen scurt ale alocării pot juca un rol atât pentru abordarea condițiilor actuale de pe piață, cât și pentru presiunea investitorilor de a "face ceva" ca răspuns la evenimentele de pe piață.

Alegerea factorilor potriviți pentru a vă concentra este în mare măsură legată de obiectivele unui investitor și de orizontul de timp al investițiilor. Dacă obiectivul pensionării este obiectivul și 30 de ani este orizontul de timp, concentrarea asupra ratelor dobânzilor pe termen scurt și a fluctuațiilor lunare a lunii în valoarea portofoliului nu vă va ajuta să vă atingeți obiectivele. Dacă sunteți pensionari și aveți nevoie de venit lunar pentru a vă ajuta să plătiți facturile, concentrarea strict pe aprecierea capitalului pe termen lung este de mică valoare.

Identificarea clară a obiectivelor dvs. și a factorilor care ar putea afecta capacitatea dvs. de a atinge aceste obiective este în centrul investiției prin factori. Ratele dobânzilor, calitatea creditului, inflația și lichiditatea pot fi cele mai mari preocupări pentru un investitor, în timp ce riscul economic și geopolitic poate fi cel mai mare preocupare pentru un alt investitor. Chiar și printre susținătorii de factori care investesc, există și cei care susțin sau nu o varietate de factori, valori, dimensiuni, impulsuri și volatilitate populare printre anumite segmente ale câmpului, și nu altele. Identificarea riscurilor relevante și apoi construirea unui portofoliu destinat să le diminueze implică planificarea și efortul.

Factor Riscuri

Factorul de investiții de succes depinde de o varietate de lucruri, inclusiv selecția de securitate, strategia de investiții, comportamentul personal, calendarul și norocul. Nu există garanții că veți alege strategia sau factorii potriviți.Și chiar dacă sunteți corect, nu există garanții că veți alege vehiculele de investiții potrivite pentru a efectua apelurile corecte cu timpul exact pentru a câștiga sau a elimina expunerea la diferiți factori.

Investitorii pe termen scurt pot avea viziuni de sărituri în și din factori pentru a-și menține portofoliile în creștere, dar decenii de studii efectuate de principalul furnizor de cercetare Dalbar demonstrează că investitorii pot face exact decizia greșită. Pentru 20 de ani încheiate în 2012, raportul lui Dalbar cu privire la "Analiza cantitativă a comportamentului investitorilor" a relevat faptul că trecerea de la fonduri în mod frecvent este posibilă pentru a intra într-o piață și a ieși din piață în momente greșite. Acest lucru conduce, adesea, la faptul că investitorii cumpără valori scăzute / scăzute prin faptul că nu își mai păstrează investițiile pe perioade lungi de timp.

Chiar și investitorii pe termen lung se confruntă cu riscul ca piețele să nu se miște în favoarea lor și că timpul de depășire a performanței poate să nu coincidă cu nevoia de lichiditate. Ca toate strategiile de investiții, factorii de investiții subiecți investesc într-o varietate de riscuri.

Linia de fund

Dacă căutați să utilizați factori pentru a vă suprasolicita profiturile pe termen scurt și pentru a vă transforma într-un guru pe piață, istoria sugerează că probabil veți fi dezamăgiți. Investitorii pe termen lung ar putea fi capabili să genereze profituri de bătăi de piață, dar trebuie să aveți tărie să vă mențineți strategia atunci când aceasta nu are performanțe satisfăcătoare pe piață.

Țineți cont de faptul că o anumită strategie poate să aibă o performanță scăzută de ani de zile înainte de a urca în viitor pentru a genera astfel de câștiguri semnificative încât rentabilitatea globală a portofoliului să fie peste media. Dacă doriți să utilizați factori pentru a reduce riscul în portofoliul dvs. și pentru a genera profituri mai consecvente, este posibil să aveți noroc. Oferirea unor rezultate consecvente pe o perioadă lungă de timp nu poate face ca portofoliul dvs. să se afle în fruntea clasamentelor de performanță pe termen scurt, dar nici să nu-l pună în partea de jos. De-a lungul timpului, lent și echilibrat ar putea câștiga cursa.