Natura imprevizibilă a pieței bursiere face dificilă decizia de a investi sau de a vinde scurt. Comercianții care urmăresc tendințele pe termen scurt, fără o strategie dovedită, ar putea să treacă peste apă sau chiar să-și piardă banii și să devină victime ale volatilității pieței de valori, mai degrabă decât să profite de ea.

O strategie numită "tranzacționare de perechi" poate contribui la reducerea volatilității portofoliului și a câștigării de pe piețele volatile. Un comerț cu perechi este strategia de a potrivi o poziție lungă într-un stoc cu o poziție scurtă în alta. Investitorii care folosesc această tehnică ar putea merge mult timp pe un stoc pe care îl consideră că vor depăși piața sau colegii săi și îi vor împerechea cu o poziție scurtă într-un stoc pe care ei cred că ar putea să-l diminueze.

Ca strategie de acoperire a riscurilor, obiectivul este de a avea câștiguri dintr-o parte a tranzacției pentru a compensa pierderile celuilalt. Deși majoritatea oamenilor utilizează acțiuni individuale în tranzacționarea perechilor, tehnica poate funcționa bine și cu fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care acoperă un anumit sector sau un indice larg al pieței. Aici ne uităm la tranzacțiile de perechi de ETF și oferim exemple istorice în cazul în care ar fi creat un profit pentru un comerciant perechi savvy.

Perechi comerțului ETF intra-sector ETF-urile au devenit din ce în ce mai populare de-a lungul anilor, iar mai multe ETF-uri sunt adesea disponibile într-un anumit sector. Deși ETF-urile din același sector pot avea nume similare, acestea sunt adesea foarte diferite unul de celălalt, atât în ​​ceea ce privește stocurile în care investesc, cât și rentabilitatea investițiilor.

Unul dintre cele mai populare teme de investiții îl reprezintă piețele emergente, în special în China. Două ETF-uri importante care investesc în mod special în acțiuni chineze includ iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF și PowerShares Golden Dragon Halter China ETF. Ca un exemplu al unei posibile tranzacții de perechi aici, un investitor care crede în China ca o investiție solidă, dar în același timp consideră că piața chineză ar putea fi faltering, ar putea merge mult timp pe iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF și scurt pe PowerShares Golden Dragon Halter China bazat pe exploatațiile și strategiile ETF-urilor respective.

Tranzacțiile de perechi intra-sectoriale, cum ar fi acesta, sunt cel mai puțin popular tip de comerț. Deși ETF-urile din același sector pot prezenta performanțe diferite pe o anumită perioadă, oportunitățile de succes sunt limitate, deoarece diferența este probabil mai restrânsă decât ar fi pentru tranzacțiile de perechi care folosesc ETF-uri din diferite sectoare.

Perechile de comerț intersectoriale În loc să se concentreze asupra ETF-urilor care investesc în același sector, această strategie se potrivește cu cele diferite pentru a crea o acoperire reală a portofoliului. Pentru a face acest lucru, un investitor ar fi mult timp sectorul sau sectoarele care au cea mai bună perspectivă și pot scurta sectoarele care ar putea fi vulnerabile la o recesiune.

Strategia are sens, deoarece sectoarele individuale pot funcționa destul de diferit unul de celălalt și de pe piață în ansamblu. De exemplu, în primele 4 luni ale anului 2008 indicele S & P 500 a scăzut cu 3%. În aceeași perioadă de timp, ETF-urile cu cele mai bune performanțe s-au concentrat pe sectorul energetic, cu PowerShares DB Energy ETF în creștere cu 36%, iar performantul lider, ETF al GNL din Statele Unite, a crescut cu 51%.

Un comerț între perechi de ETF-uri s-ar fi dovedit util în octombrie 2007, când piața bursieră a atins un nou nivel și temerile legate de o posibilă criză a creditelor din S.U.A. au început să apară pe prima pagină. Sectorul financiar a apărut agitat, deoarece problemele de credit au un impact direct asupra băncilor și a altor instituții financiare. Fed-ul se afla pe punctul de a reduce ratele dobânzilor de mai multe ori, iar piața bursieră a apărut gata pentru o corecție. Un investitor care era preocupat de piață, dar care nu dorea să-și descarce stocurile, ar fi putut achiziționa ETF-ul iShares Utilities, deoarece sectorul utilităților a depășit istoric în timpuri dificile. Pentru a acoperi jocul lung pe iShares Utilities, partea scurtă ar fi putut fi ETF Vanguard Financials, care reprezintă un sector care a devenit vulnerabil.

Din octombrie până la mijlocul lunii mai 2008, iShares Utilities ETF a pierdut 1%, iar Vanguard Financials ETF a scăzut cu 24%. Garda de gardă nu a fost perfectă deoarece iShares Utilities nu sa mișcat mai înalt, dar scurtarea sectorului financiar ETF a făcut comerțul foarte profitabil. Câștigul net de 23% a fost mult mai bun decât pierderea de 9% a S & P 500 în același interval de timp.

Indexul ETF-uri Perechi Comerț Din an în an, fluxurile de bani în și din diferite clase de active. Inițial, tendința de la începutul anilor 2000 a implicat stocurile cu capacități mici care au bătut capacele mari. Din 2000 până în 2007, indicele Russell 2000, câștigat cu 52%, în timp ce Dow Jones Industrial Average a câștigat doar 14%. În mod obișnuit, o clasă de active nu rămâne pe primul loc mai mult de câțiva ani, înainte de a cădea în fund, pe măsură ce progresează ciclul investițional. Investitorii care doresc să joace fluxul viitor de bani între clasele de active pot exploata acest model cu tranzacționarea perechilor indexului ETF.

În 2007, de exemplu, banii proveneau din acțiunile cu capital mic și s-au mutat pentru prima dată în anii categoriei de active cu capacități mari. Investitorii care doresc să rămână pe piață, dar care doresc să acopere o poziție îndelungată ar fi putut să dețină mult timp ETF Diamonds, care urmărește Dow Jones Industrial Average, și scurt pe ETF-ul iShares Russell 2000, care urmărește stocurile mici. În 2007, Diamonds a câștigat 6,5%, iar iShares Russell 2000 a pierdut 2,7%, rezultând un câștig net de 9,2% pe poziție.

Timpul unui comerț cu perechi de ETF Deși calendarul oricărui comerț cu perechi este esențial, aspectul de acoperire al strategiei reduce riscul de incorectare a comerțului. Dacă un investitor nu se simte complet sigur cu privire la o nouă poziție lungă a ETF-ului, poate fi prudent să-l acoperiți cu un sector sau index ETF care ar putea reduce riscul comerțului fără a elimina toată recompensa.

Pentru cei care au o bună înțelegere a volatilității pieței, tranzacționarea perechilor poate fi o modalitate profitabilă de a profita de aceasta.

Linia de fund Perechile de tranzacționare cu ETF-uri pot ajuta investitorii să reducă volatilitatea portofoliului și să facă bani pe piețe incerte. Ca și în cazul tuturor tranzacțiilor, însă, investitorii ar trebui să facă cercetările și să consulte experții înainte de a face tranzacții.