În lumea fondurilor mutuale, există două categorii principale: fonduri gestionate activ și fonduri gestionate în mod pasiv (index). ( Managementul pasiv vs. activ )

Fondurile gestionate în mod activ sunt gestionate de administratorii de portofolii care cumpără și vând titluri de valoare în cadrul fondului, în scopul realizării obiectivului investițional al fondului. Fondurile pentru data-țintă sunt o varietate de fonduri gestionate în mod activ, care sunt proiectate să "matureze" la un anumit moment.

Fondurile de index gestionate pasiv pur și simplu cumpără și dețin un coș de valori mobiliare care se potrivesc și obiectivului fondului, fără nicio tranzacție de portofoliu.

Atât fondurile destinate datei, cât și cele indexate sunt concepute pentru a funcționa pe un pilot automat, dar întrebarea despre care este mai bine necesită examinarea mai multor variabile. ( ) Fondurile indexului

Fondurile indexului sunt probabil cel mai simplu tip de fond mutual disponibil astăzi. Aceste fonduri achiziționează pur și simplu toate valorile mobiliare listate într-un anumit stoc sau indice de obligațiuni. De exemplu, un fond de index S & P 500 deține fiecare dintre cele 500 de acțiuni care sunt incluse în acest indice, iar fiecare acțiune a fondului reprezintă un interes nedivizat în fiecare dintre cele 500 de companii. Există fonduri index disponibile pentru aproape fiecare indice financiar existent, atât străin, cât și național. (Pentru mai multe informații, consultați:

Fondurile low-index pe index .)

Fonduri pentru țintă

Fondurile pentru data-țintă sunt gestionate astfel încât valorile mobiliare din fond să fie alocate într-o alocare tot mai conservatoare pe măsură ce se apropie data țintă. De exemplu, un plan de economii - planul de pensionare oferit de guvernul federal angajaților - oferă cinci fonduri de bază, variind de la fonduri conservatoare la agresive și mai multe fonduri de cicluri de viață care se maturizează în intervale de 10 ani, următorul scadând în 2020 Fondurile de viață sunt fonduri de fonduri care mențin alocările celor cinci fonduri de bază. Atunci când sunt emise pentru prima dată, 24% din active sunt deținute în cele două fonduri de obligațiuni, restul fiind alocat celor trei fonduri de acțiuni din cele cinci fonduri de bază. Apoi, fondurile sunt reduse lent la fiecare 90 de zile până la atingerea datei-țintă. În acest moment, alocarea inițială este inversată, unde 24% din fonduri sunt apoi alocate celor trei fonduri de acțiuni, iar restul de 76% dintre cele două fonduri de obligațiuni. (Pentru mai multe informații, consultați:

Fonduri de viață: poate fi mai simplu? ) Majoritatea celorlalte fonduri destinate datei de referință funcționează într-o manieră similară, unde alocarea inițială a activelor este în mod obișnuit orientată spre creștere și este realocată treptat unui portofoliu stabil sau cu venituri. Aceste fonduri au acum active totale mai mari de 500 miliarde de dolari și au devenit din ce în ce mai populare în 401 (k) și în alte planuri de pensionare sponsorizate de angajatori.(Pentru mai multe informații, a se vedea:

Fonduri pentru data vizată: mai populare, mai ieftine decât vreodată

.) Index vs. TD multe aspecte, deoarece diferă atât în ​​ceea ce privește structura, cât și obiectivul. Fondurile de tip "target-date" sunt, de obicei, instrumente destul de complexe, pe plan intern, în timp ce fondurile indexate sunt total transparente și statice. Fondurile destinate datei de destinație vin cu o gamă completă de structuri de taxe, în timp ce fondurile indexului percep în mod obișnuit puțin sau nimic din cauza gestionării lor pasive. De asemenea, fondurile pentru data-țintă pot investi, de asemenea, în mai multe tipuri diferite de titluri, inclusiv acțiuni comune și preferate, titluri de valoare corporative și de trezorerie și alte fonduri mutuale. Și pentru că ultimul tip de fond, de obicei, este conceput pentru a oferi venituri din ce în ce mai conservatoare de-a lungul timpului, orice comparație cu un fond de indici este în mod fundamental înclinată. (999)>

Investitorii care doresc să compare aceste două tipuri de fonduri vor trebui probabil să aleagă două fonduri specifice și să compare performanțele lor pe câteva dar cadre temporale identice. Dar investitorii trebuie să-și păstreze obiectivele atunci când văd aceste date deoarece aceia care vor avea nevoie să-și acceseze banii la un anumit moment - cum ar fi data-țintă în cauză - nu pot fi candidați buni pentru un fond de indici din cauza șansa ca acest indice să scadă substanțial chiar înainte de momentul în care banii sunt necesari. Cei care vor trebui să-și lichideze fondurile în câțiva ani vor fi probabil mai buni într-un fond cu date target, deoarece șansele de a susține o mare pierdere se vor diminua în timp, pe măsură ce portofoliul țintă devine mai bine conservat. (Mai mult, vezi:

5 motive pentru a evita fondurile indexate .) Cei care nu vor trebui să facă o retragere de cel puțin 15 sau 20 de ani pot ieși înainte într-un fond de indexare; de exemplu, un pensionar în vârsta de 40 de ani ar putea fi înțelept să cumpere un fond de indice și să rămână în acesta până când va atinge 65 sau 70, deoarece indicele a înregistrat venituri medii de 8% la 10% pe an în această perioadă. Chiar dacă piața se corectează chiar înainte de pensionare, ea mai poate ieși înainte de un fond cu date-țintă, deoarece a participat la mai multă creștere în restul perioadei. (

) Linia de jos Comparând fondurile pentru date la destinație cu fondurile de index, este ca și cum ați compara merele cu portocalele. Fiecare tip de fond este conceput pentru un scop oarecum diferit, deși ambele tipuri de fonduri permit investitorilor să își crească banii pe un pilot automat într-un anumit sens. Pentru mai multe informații despre fondurile de index și de date vizate, vizitați site-ul Morningstar Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87, 21 + 0, 12% consilier. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Puțini administratori de date-țintă investesc în fondurile proprii

.