Există mai multe moduri diferite de a diversifica un portofoliu, cum ar fi diferitele categorii ale casetei de stil Morningstar, care conțin mai multe clase de active diferite. Dar o altă modalitate comună de a se diversifica este între diferitele sectoare ale economiei. Aceasta se realizează, de obicei, cu fonduri mutuale care se concentrează într-unul din sectoarele majore, cum ar fi resursele naturale sau utilitățile. Acest articol va examina natura și compoziția fondurilor sectoriale și avantajele și dezavantajele pe care le prezintă investitorilor. (Pentru citirea de fundal, consultați Manualul industriei .)

Tutorial: Alegerea fondurilor mutuale de calitate
Ce este un fond mutual sectorial? După cum sugerează și numele, un fond sectorial este un fond mutual care investește într-un anumit sector al economiei, cum ar fi energia sau utilitățile. Fondurile sectoriale vin în diferite arome și pot varia semnificativ în ceea ce privește capitalizarea bursieră, obiectivul de investiție (și anume, creșterea și / sau venitul) și clasa valorilor mobiliare din cadrul portofoliului. Fondurile sectoriale nu se încadrează într-o anumită categorie în cutia de stil Morningstar, cum ar fi o valoare mare sau o creștere medie a limitei; în schimb, Morningstar clasifică și analizează fondurile sectoriale în următoarele opt categorii. (Pentru mai multe informații despre caseta de stil Morningstar, citiți Înțelegerea căsuței și Luminița Morningstar .)

1. Fonduri de resurse naturale
Aceste fonduri investesc în petrol și gaze și alte surse de energie, precum și în lemn și silvicultură. Aceste fonduri sunt de obicei potrivite pentru investitorii cu creștere pe termen lung.

2. Fonduri de utilitate
Aceste fonduri investesc în valori mobiliare ale companiilor de utilități. Acestea sunt de obicei concepute pentru a plăti dividende în mod constant investitorilor conservatori cu venit fix, deși pot avea și ele un element de creștere. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Alocarea activelor în cadrul venitului fix .)

3. Fonduri imobiliare
Aceste fonduri oferă investitorilor mai mici posibilitatea de a participa la câștigurile din imobiliare fără a trebui să cumpere proprietăți imobiliare. Ele oferă adesea atât creșterea, cât și veniturile. (Pentru mai multe informații, citiți Un ghid pentru instrumentele financiare derivate din domeniul imobiliar .)

4. Fonduri financiare
Aceste fonduri investesc în industria financiară. Exploatațiile vor include titluri de valoare ale firmelor de investiții, de asigurări, bancare, ipotecare și contabile.

5. Fonduri de sănătate
Aceste fonduri pot acoperi orice tip de instituție medicală profitabilă, cum ar fi companiile farmaceutice. Multe dintre aceste fonduri se concentrează, de asemenea, asupra biotehnologiei și asupra companiilor care fac progrese în acest domeniu.

6. Fonduri tehnologice
Aceste fonduri urmăresc să asigure expunerea în sectorul tehnologic. Acest sector se concentrează în primul rând pe computere, electronică și alte tehnologii informaționale care sunt utilizate într-o gamă largă de aplicații.
7. Fonduri de comunicații
Aceste fonduri se concentrează pe sectorul telecomunicațiilor, dar pot include și companii care au legătură cu internetul.

8. Fondurile de metale prețioase
Aceste fonduri oferă expunere la o varietate de metale, cum ar fi aurul, argintul, platina, paladiul și cuprul.

Unele fonduri sectoriale se concentrează pe un anumit subsector al economiei, cum ar fi sectorul bancar sau semiconductorii. Morningstar clasifică aceste fonduri în grupuri mai mari de experți în scopuri analitice.

Performanța istorică
Investitorii care iau în considerare fondurile sectoriale ar trebui să fie pregătiți să accepte un risc mai mare și o volatilitate mai mare decât ceea ce vor suporta în fondurile și fondurile indexate. Diferitele sectoare ale economiei din S.U.A. au înregistrat, în mod istoric, valori ridicate și valori mai joase decât economia în ansamblu. Subsectoarele, cum ar fi biotehnologia, pot fi și mai volatile. Dar sectoarele funcționează diferit în diferite puncte ale ciclului economic global. Unele sectoare se descurcă bine pe piețele de taur, dar pe piețele ursitoare, în timp ce altele pot crește câștigurile chiar și în perioadele lentă și în recesiuni. Fondurile sectoriale au, de asemenea, tendința de a avea o cifră de afaceri mai mare decât alte tipuri de fonduri, astfel încât investitorii conștienți de taxe ar trebui să acorde o atenție deosebită ratelor de distribuție a câștigurilor de capital. (Pentru mai multe despre câștigurile de capital, citește O mentalitate pe termen lung întâmpină o taxă de impozit pe capital .)

De ce să investești în fonduri sectoriale?
Fondurile sectoriale sunt concepute pentru a asigura participarea pe piață a investitorilor ale căror portofolii nu dispun de expunere într-un anumit sector. Ele pot oferi, de asemenea, o măsură mai mare a diversificării într-un anumit sector decât ar fi posibil altfel. Principalul motiv pentru care un investitor ar dori să considere un fond sectorial este același ca și pentru un anumit stoc individual: investitorul consideră că sectorul este pe punctul de a experimenta o perioadă de creștere puternică. În loc să investească direct în acțiunile unei companii care tocmai a lansat o nouă tehnologie revoluționară, investitorul ar putea lua în considerare alocarea activelor unui fond tehnologic care deține stocul companiei în portofoliul său. Fondurile sectoriale pot servi, de asemenea, la acoperirea unui portofoliu, deoarece unele sectoare tind să se îndrepte spre economia în ansamblu. De exemplu, prețurile ridicate ale energiei pot fi o scurgere a restului economiei, dar o binefacere pentru companiile energetice în sine. Investitorii care doresc să profite de această condiție ar beneficia de investirea unei mici părți din portofoliile lor într-un fond energetic. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Strategiile de alocare a activelor .)

Investiții
Investiții

Praguri importante pentru orice investitor care consideră pariurile din sectorul concentrat este de a deține un portofoliu diversificat. Pentru a se diversifica eficient, planificatorii ar trebui să examineze cu atenție posibila suprapunere între orice sector sectorial potențial și portofoliul curent al clientului, astfel încât orice fond sectorial ales să conțină cele mai puține stocuri posibile care sunt deja deținute sau deținute într-un alt fond.

Multe dintre holdingurile de securitate din cadrul unui fond sectorial sunt, de asemenea, adesea găsite în fondurile de masă ale acelei familii de fonduri.De exemplu, stocurile majore de petrol, cum ar fi Exxon Mobil (NYSE: XOM), pot fi găsite nu numai într-un anumit fond al unei companii din sectorul fondurilor de investiții, ci și în fondul de investiții cu capital de vârf. Prin urmare, fondurile sectoriale care investesc într-un anumit subsector, cum ar fi sursele alternative de energie, pot oferi o diversificare mai mare decât un fond mai larg în unele cazuri.
Valorile medii ale fondurilor sectoriale

Investitorii care adaugă fonduri sectoriale portofoliilor lor ar trebui să fie, de asemenea, conștienți de faptul că anumite segmente ale pieței pot fi mai riscante și mai dificile decât încercarea de a face timp pe piață în ansamblu. După cum sa menționat anterior, fondurile subsectorului sunt și mai volatile prin natura lor decât fondurile mai largi, deoarece concentrarea lor mai îngustă îi va face și mai vulnerabile la ciclurile economice care pot afecta o anumită industrie, cum ar fi banca sau ipotecile.

Morningstar recomandă ca investitorii să-și limiteze expunerea la un sector dat la 5% din portofoliul lor. Utilizarea unor astfel de strategii de alocare a activelor și a sectorului ca medie de cost în dolari sau reechilibrare periodică a portofoliului este, de asemenea, foarte recomandată. Aceste metode pot reduce efectiv volatilitatea inerentă fondurilor sectoriale. Cu toate acestea, fondurile sectoriale, în general, tind să fie potrivite pentru investitorii mai agresivi care caută profituri mai mari în timp.

Poate cel mai important, investitorii în fonduri sectoriale ar trebui să fie pregătiți să rămână investiți timp de cel puțin 5-10 ani, astfel încât aceștia să poată experimenta întreaga creștere și scădere ciclică a sectorului. Investitorii cu termene mai scurte de cinci ani se confruntă cu riscuri semnificative de piață.
Costurile și comisioanele pentru fondurile sectoriale

Investitorii din fondurile sectoriale ar trebui să monitorizeze îndeaproape ceea ce plătesc în ceea ce privește cheltuielile de vânzări și cheltuielile anuale pentru fondurile sectoriale, care de obicei depășesc fondurile în categorii mai generale. Acest lucru se datorează faptului că fondurile sectoriale (în orice categorie) tind să nu aibă baza de active care se găsește în fondurile de masă, cum ar fi o creștere sau fonduri de venituri emblematice. Ca urmare, nu se bucură de prețurile economice ulterioare pe care le pot oferi fonduri mai mari. Investitorii care participă la strategiile de planificare a pieței ar fi înțelepți să exploreze lumea spiderilor sectoriști (SPDR) și a fondurilor tranzacționate prin schimburi (ETF) disponibile, care oferă o diversificare similară fondurilor mutuale, dar comerțului cu acțiuni și pot fi achiziționate mult mai ieftin decât fondurile tradiționale deschise. Multe dintre acestea pot fi de asemenea scurtate pentru acei investitori care utilizează vânzări în lipsă în cadrul unei strategii de acoperire globală sau de investiții. (Pentru a afla mai multe, citiți Ce este un păianjen și de ce ar trebui să cumpăr unul

?)
Linia de fund

Fondurile sectoriale sunt potrivite pentru investitorii agresivi care doresc expunerea fie în cadrul unui sector întreg al economiei sau o subsecțiune specifică a acestora. Supraexpunerea unui anumit sector al pieței poate supune investitorii la riscuri și volatilități nejustificate și ar trebui luate măsuri adecvate pentru a evita acest lucru.