Stocurile cu capac mic au o reputație proastă. Mass-media se concentrează, de obicei, pe partea negativă a limitelor mici, spunând că acestea sunt riscante, frecvent frauduloase și lipsite de calitate pe care investitorii ar trebui să o solicite într-o companie. Desigur, toate acestea sunt preocupări valabile pentru orice companie, însă companiile mari (cred că Enron și Worldcom) au căzut încă pradă problemelor de fraudă internă care au distrus practic interesele acționarilor. În mod evident, mărimea companiei nu este în niciun caz singurul factor în ceea ce privește investitorii obținuți în scam. În acest articol vom arăta câțiva dintre cei mai importanți factori care cuprind bunul și cel rău din universul mic. Cunoașterea acestor factori vă va ajuta să decideți dacă investiția în companiile cu capitalizare mai mică este potrivită pentru dvs. (Pentru citirea de fundal a avantajelor capacelor mici, vedeți Capacele mici au avantaje mari .)

- <->

Tutorial : Strategii Top Stock-Picking

Context
Înainte de a ajunge în argumentele pro și contra de capace mici, să recapitulăm capac mic. Termenul se referă la acțiuni cu o capitalizare mică a pieței, între 250 de milioane USD și 2 miliarde USD. Stocurile cu un plafon de piață sub 250 milioane dolari sunt denumite microcaps, iar cele sub 50 de milioane de dolari sunt numite nano-caps. Stocurile cu capital mic pot tranzacționa pe orice bursă, deși majoritatea acestora se găsesc pe Nasdaq sau pe OTCBB din cauza cerințelor mai puțin favorabile de listare.

Este important să facem distincția între capacele mici și stocurile de penny, care reprezintă un joc de minge cu totul diferit. Este posibil ca un stoc să fie un capac mic și nu un stoc de penny. De fapt, există o mulțime de limite mici de tranzacționare la mai mult de $ 1 pe acțiune, și cu mai multă lichiditate decât media penny stoc. (Aflați mai multe despre stocurile de penny în Stocurile lownight pe penny .)

De ce să investiți în stocuri mici de cap? Când observați stocurile de capse mici, un număr de factori pozitivi cântăresc împotriva unora dintre atributele lor negative. Mai jos am subliniat trei dintre cele mai convingătoare motive pentru care plăcile mici merită reprezentare în portofoliile multor investitori.

1. Potențial de creștere potențial Cele mai de succes companii de mari dimensiuni au început odată ca întreprinderi mici. Capacele mici dau investitorului individual șansa de a intra la parter. Toată lumea vorbește despre găsirea următorului Microsoft, Wal-Mart sau Home Depot, pentru că la un moment dat aceste companii erau capace mici - diamante în stare brută, dacă vreți. Dacă ați fi avut previziunea de a investi în aceste companii încă de la început, chiar și o investiție modestă ar fi fost balonată într-o sumă extravagantă.

Deoarece capacele mici sunt doar companii cu valori totale mici, ele au capacitatea de a crește în moduri care sunt pur și simplu imposibile pentru companiile mari.O companie mare, una cu o limită de piață în intervalul de 1 miliarde dolari până la 2 miliarde de dolari, nu are același potențial de dublare în dimensiune ca o companie cu un plafon de piață de 500 de milioane de dolari. La un moment dat pur și simplu nu puteți continua să creșteți la o rată atât de rapidă sau veți fi mai mare decât întreaga economie! Dacă sunteți în căutarea unor companii cu creștere înaltă, capacele mici sunt locul de a privi.

2. Cele mai multe fonduri mutuale nu investesc în ele Nu este neobișnuit ca fondurile mutuale să investească sute de milioane de dolari într-o singură companie. Majoritatea capacelor mici nu au capacitatea de piață pentru a susține această dimensiune a investiției. Pentru a-și cumpăra o poziție suficient de mare pentru a face diferența față de performanța fondului, un manager de fond ar trebui să cumpere 20% sau mai mult din companie. SEC pune reglementări grele asupra fondurilor mutuale care îngreunează fondurile să stabilească poziții de această dimensiune. Acest lucru oferă un avantaj investitorilor individuali care au capacitatea de a identifica companii promițătoare și de a intra în fața investitorilor instituționali. Atunci când instituțiile intră, vor face acest lucru într-un mod mare, cumpărând multe acțiuni și împingând prețul.

3. Ele sunt adesea sub-recunoscute
Acest al treilea atribut al capacelor mici este foarte important. Ceea ce spunem aici este faptul că capacele mici au adesea o acoperire foarte mică a analistului și nu atrag atenția de pe Wall Street. Ceea ce înseamnă acest lucru pentru investitorul individual este faptul că, deoarece universul cu capuri mici este atât de subevaluat sau chiar nedescoperit, există o mare probabilitate ca stocurile mici de limite să fie prețuri necorespunzătoare, oferind posibilitatea de a profita de ineficiențele cauzate de lipsa acoperire dedicată unei anumite zone a pieței. (Aflați cum să vedeți câștigătorii în Stocurile de la Honeyhock Spot .)

Dezavantajele investițiilor mici Ca și în cazul oricăror investiții, capacele mici nu au dezavantaje inerente. Acestea includ:

1. Risc În ciuda faptului că capacele mici prezintă caracteristici atractive, există o parte flip. Banii pe care îi investiți în plăți mici ar trebui să fie bani pe care îi puteți expune la un grad de risc mult mai mare decât banii proveniți de la mașini generatoare de numerar dovedite, cum ar fi capacele mari și chipsurile albastre.

Deseori, o mare parte din valoarea unui mic titlu se bazează pe propria sa tendință de a genera numerar, dar pentru ca acest lucru să se întâmple, acesta trebuie să-și poată schimba modelul de afaceri. Aici multe riscuri apar. Nu multe companii pot replica ceea ce a făcut gigantul Wal-Mart din Statele Unite, extinderea de la un magazin de mame și popuri de la Arkansas la un lanț național cu mii de locații. Capacele mici sunt, de asemenea, mai susceptibile la volatilitate, pur și simplu datorită dimensiunii lor - este nevoie de un volum mai mic pentru a muta prețurile. Este obișnuit ca un cap mic să fluctueze 5% sau mai mult într-o singură zi de tranzacționare, ceea ce unii investitori pur și simplu nu pot stomac.

2. Timp Găsirea timpului pentru a descoperi că capacul mic este o muncă grea - investitorii trebuie să fie pregătiți să facă cercetări serioase, ceea ce poate fi un factor de descurajare. Raporturile financiare și ratele de creștere sunt publicate pe scară largă pentru companiile mari, dar nu și pentru cele mici.Trebuie să faceți tot numărul de ronțăit-vă, care poate fi foarte obositor și consumatoare de timp. Aceasta este partea inversă a lipsei de acoperire pe care o primesc mici: există puține rapoarte ale analistului pe care puteți începe să construiți o opinie bine informată despre companie.

Și pentru că există o lipsă de informații disponibile cu privire la compania cu capacități mici, în comparație cu capacele mari precum GE și Microsoft, care sunt acoperite în mod regulat de mass-media, nu veți auzi vreo săptămână de știri de la mai multe firme mai mici. Prin lege, aceste companii trebuie să-și elibereze câștigurile trimestriale, însă investitorii care caută mai multe informații vor fi greu de găsit. (Pentru a citi mai mult, vezi Cum să evaluați o companie Micro-Cap .)

Linia de fund Cu siguranță există ceva de spus pentru oportunitățile de creștere care pot oferi investitorilor stocuri mici; cu toate acestea, împreună cu aceste oportunități de creștere vin risc crescut. Dacă sunteți capabil să preiați niveluri suplimentare de risc în raport cu companiile cu capacitate mare, explorarea universului cu capuri mici este un lucru pe care ar trebui să-l examinați. În mod alternativ, dacă sunteți extrem de avers față de risc, plimbarea cu rollercoaster, care este prețul acțiunilor unei companii cu capacitate mică, poate să nu fie potrivită pentru dvs.