Atunci când piețele de acțiuni ating valorile istorice, vorbim în general despre cele mai valoroase companii de pe planetă (măsurate prin capitalizare pe piață sau limită de piață). În iunie 2014, când capitalizarea pieței mondiale, propulsată de bursele americane, a depășit 65 de miliarde de dolari pentru prima dată în istorie, speculațiile despre compania care va fi prima care a ajuns la nivelul de trilioane de dolari nu mai păreau foarte atrăgătoare . Naysayers indică interesul avid în acest subiect ca semne de optimism nesănătoase și, probabil, o piață iminentă de top.

Cu toate acestea, rămâne indiscutabil faptul că intrarea la parter cu un stoc care, în timp, devine unul dintre cele mai valoroase din lume, poate face minuni pentru revenirea portofoliului și situația financiară. Deși identificarea unor astfel de acțiuni nu este o sarcină ușoară, șansele dvs. de succes sunt mult îmbunătățite prin adoptarea unei abordări pe termen lung a investițiilor - mai degrabă decât a tranzacțiilor pe termen scurt sau pe zi - deoarece societățile trilioane de dolari nu sunt construite peste noapte. Deși câțiva concurenți evideni sunt favorizați pentru a câștiga cursa, câțiva cai întunecați ar putea să-i atace pe cei din față pe post. Citiți mai departe pentru a afla cine sunt.

Punerea unui trilion de dolari în context

1 trilion de dolari este un pic de monedă. Aceasta se ridică la 1,5% din valoarea fiecărei societăți publice tranzacționate în întreaga lume. Doar 15 economii din lume aveau un produs intern brut de peste 1 trilion de dolari în 2012. O singură companie cu un plafon de piață de 1 trilion de dolari ar fi deci mai mare decât economiile majore cum ar fi Indonezia, Turcia, Arabia Saudită, Olanda și Elveția.

500 de miliarde de dolari nu au nici o problemă. O companie cu un plafon de piață de 500 de miliarde de dolari ar fi egală cu mărimea Norvegiei - care a fost pe locul 23 în termeni de PIB 2012 - și ar fi mai mare decât economiile ca Polonia, Belgia, Argentina, Austria și Africa de Sud.

Cele mai valoroase companii - un scurt istoric

În contextul acestor cifre mintale, nu ar trebui să ne surprindă faptul că doar o mână de companii au depășit vreodată capitalul de piață de 500 miliarde USD și acel grup selectat , doar o singură companie a depășit pentru scurt timp valoarea de piață de 1 trilion de dolari.

Șase companii americane au avut plafoane de piață de peste 500 miliarde dolari - Apple (Nasdaq: AAPL

AAPLApple Inc174, 25 + 1 .01% Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc34, 41-0, 17% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), ExxonMobil (NYSE: XOM Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20.2. 6 ), Intel (Nasdaq: INTC INTCIntel Corp46, 70 + 0, 78% și Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Microsoft, Cisco și Intel au depășit acest nivel între 1999 și 2000, când evaluările pentru companiile de tehnologie au atins niveluri astronomice. General Electric a beneficiat, de asemenea, de pe urma prosperității economiei Statelor Unite pentru a sparge bariera de 500 de miliarde de dolari în această perioadă. Microsoft a fost cea mai mare companie pe cap de piață pentru o mare parte din acest timp, deoarece a depășit pe scurt valoarea de piață de 600 de miliarde de dolari. Bastonul de conducere a fost transmis periodic Cisco și Intel înainte ca "tech wreck" să zdrobească aceste stocuri și să pună General Electric în poziția de top. Apple a devenit cel mai recent jucător al clubului de 500 de miliarde de dolari, după ce a făcut acest lucru în 2012. Stocul a intrat într-o fază tumultuoasă după ce valoarea sa de piață a atins un nivel de peste 700 miliarde USD în septembrie 2012, în scădere cu 40% să recâștigem în mod constant summitul de jumătate de triliu de un an mai târziu. Valoarea de piață a ExxonMobil a depășit 500 de miliarde de dolari la sfârșitul anului 2007 pe fondul creșterii prețurilor la energie și la mărfuri. În timpul acestui boom de energie, o entitate relativ mai puțin cunoscută - și un non-U. S. companie la aceasta - a obținut distincția de a deveni prima companie vreodată evaluată la 1 trilion de dolari. PetroChina (PTR), cel mai mare producător de energie din China, a obținut această performanță pe 5 noiembrie 2007, când acțiunile sale s-au triplat aproape în prima zi de tranzacționare după IPO-ul său de la Shanghai. Dar stocul nu a putut rămâne pe aceste nivele înalte pentru mult timp și, până în iunie 2014, avea un plafon de piață de mai puțin de 250 miliarde de dolari, ceea ce era încă suficient pentru a deveni cea mai mare companie din lume. Note:

1

Apple a avut un plafon de piață de aproximativ 13 miliarde dolari în iunie 2004 și nu sa clasat printre cele mai mari 100 de companii din lume.

2

Google a avut IPO în august 2004 și a avut un plafon de piață de 35 USD. 5 miliarde în septembrie 2004. 3 Royal Dutch Shell a fost formată prin fuziunea a două companii în iulie 2005, când a avut un plafon de piață de 217 miliarde de dolari.

Ce atribute poseda giganții globali? Tabelul de mai sus enumeră cele mai mari 15 companii din lume în funcție de limita de piață (la 30 iunie 2014). Navigați prin listă și devine evident că acestea posedă anumite trăsături comune, cum ar fi:

Recunoașterea mărcii : Indiferent de activitatea lor principală - indiferent dacă este vorba despre produse râvnite, furnizarea de software inovator, producerea uleiului, toate aceste companii au branduri foarte puternice care pot fi recunoscute pe plan mondial. Apple, Microsoft, Google și GE se situează printre cele mai importante 10 branduri din lume, iar cele mai mari companii deținute de Berkshire Hathaway sunt branduri de vârf precum Coca-Cola și American Express.

Inovare

: Este de la sine înțeles că aceste companii sunt toți inovatori puternici; fără inovație, nu ar fi fost capabili să mențină creșterea susținută necesară pentru a urca în topurile de top.

• Longevitatea : Aproape toate aceste 15 companii au fost printre cele mai mari 10 ani din lume în iunie 2004 (vezi tabelul din iunie 2004). Au existat doar trei excepții - Apple, care a reprezentat o fracțiune din dimensiunea actuală în iunie 2004; Google, care a avut IPO în august 2004; și Royal Dutch Shell, care a fost constituită prin fuziunea celor două societăți-mamă în iulie 2005.
• Puterea financiară : Aceste societăți au bilanțuri puternice și capacitatea de a realiza venituri nete în miliarde în fiecare trimestru. Pe lângă măsurătorile financiare solide, cum ar fi marjele de operare și rentabilitatea capitalului propriu, multe dintre ele dispun și de munți în numerar, cum ar fi Apple (150 miliarde dolari), Microsoft (88 miliarde dolari) și Google (61 miliarde dolari).
• Front-Runners Efectuați un sondaj aleatoriu al persoanelor care au o anumită cunoaștere a pieței bursiere și întrebați-le care dintre companii este cel mai probabil titanul următorilor trei miliarde de dolari. Cele mai frecvente răspunsuri vor fi invariabil Apple și Google. Acest lucru nu ar trebui să fie prea surprinzător, deoarece Apple a fost cea mai mare companie din lume din iunie 2014, iar Google sa clasat pe locul al treilea (a se vedea tabelul). Dar ceea ce este uimitor este viteza remarcabilă a ascensiunii acestor două companii în top. În decurs de un deceniu, Apple a majorat valoarea sa de piață cu 547 miliarde dolari, obținând un câștig de 43 de ori, de la un plafon de piață de aproximativ 13 miliarde USD în iunie 2004, reprezentând o creștere anuală compusă (CAGR) de aproximativ 45%. La acea rată, suma de 10 000 de dolari investită în stocul Apple în iunie 2004 ar fi crescut la 430 000 dolari într-un deceniu. (Verificați calculatorul CAGR al Investopedia.)
• Apple a fost de asemenea în vârstă să fie primul care a recâștigat coroana de 1 trilion de dolari. În 2012, deoarece limita de piață a Apple a depășit 700 de miliarde de dolari, iar stocul tranzacționat de peste 700 de dolari pe cererea aparent insațiabilă pentru iPhones și iPads, un număr de analiști aveau ținte de preț de 1 000 de dolari sau mai mult pe stoc -1 în iunie 2014), ceea ce implică o valoare de piață de aproximativ 1 trilion de dolari dacă aceste obiective de preț ar fi fost atinse. Capul de piață al Apple de 560 miliarde dolari în iunie 2014 înseamnă că va trebui să crească cu aproximativ 12% pe an pentru a atinge nivelul de 1 triliu de dolari în cinci ani sau cu aproximativ 6% pe an în următorii 10 ani. Google nu a fost nici un fel, cu capul de piață de până aproape de 11 ori în decurs de un deceniu. Compania continuă să se bazeze pe publicitatea online pentru cea mai mare parte a veniturilor sale, dar își răspândește tentaculele în numeroase domenii de activitate. Unele dintre aceste inițiative - cum ar fi magazinul Play pentru dispozitive mobile Google și hardware-ul Chromecast - au început să contribuie la venituri; alte proiecte (Android, Chrome) au o prezență uriașă și sunt pe drumul spre monetizare; iar altele sunt fotografii lungi, care pot sau nu pot fi plătite în timp (Google Glass, mașini fără șofer). Dar devotamentul sclav al produselor Google de către o generație care a crescut pe o căutare omniprezentă, Gmail și YouTube ar putea asigura succesul companiei pe termen lung. Plafonul de piață al companiei americane de 390 de miliarde de dolari ar necesita o creștere de aproximativ 21% în următorii cinci ani sau 10% pe an în următorul deceniu, pentru a atinge nivelul de 1 trilion de dolari.

Concurenții din sectorul și țara

Interesant este faptul că, în pofida preponderenței companiilor energetice în rândul giganților globali (patru din Top 15) și a faptului că singura companie care a încălcat vreodată nivelul de 1 trilion de dolari a fost un producător de energie , investitorii nu par a fi prea entuziasmați de perspectiva ca acest grup să crească la viteze orbitoare și în viitor. Nici nu par să evalueze în mod special șansele unor foști numere ca Microsoft și General Electric să își atingă vârfurile anterioare. Băncile și instituțiile financiare sunt, de asemenea, date de scurtă durată, deoarece este puțin probabil ca autoritățile de reglementare să le permită să crească până la proporții uriașe (amintiți-vă "Prea mare pentru a eșua?") După travaliul din 2008.

Două sectoare care par a avea cote mai mari decât altele de a produce următorul gigant de 1 trilion de dolari sunt tehnologia (fără surpriză) și biotehnologia / îngrijirea sănătății. Acest lucru se datorează faptului că companiile de succes din aceste sectoare sunt capabile să crească la viteze orbitoare datorită unui cerc virtuos - miliardele pe care le cheltuiesc pentru cercetare și dezvoltare conduc la dezvoltarea unor produse de tip blockbuster cu mari marje de profit, care le umflă și le permit să dezvolte sau să achiziționeze alte tehnologii și așa mai departe. Multe dintre aceste societăți tranzacționează, de asemenea, la evaluări de primă, după cum reiese din creșterea semnificativă a prețurilor / veniturilor la care comerțul cu tehnologia și serviciile medicale (vezi tabelul) comparativ cu multipli pentru producătorii de energie.

U. Societățile S. au un avantaj în cursă la 1 trilion de dolari, deoarece au tranzacționat în mod istoric la evaluări mai bune decât colegii lor de peste mări. Dar companiile din alte națiuni? Cele mai mari companii din economiile BRIC au fie plafoane de piață mult mai mici decât omologii lor din țările dezvoltate (cum ar fi serviciile Tata Consultancy Services din India), fie întreprinderile rurale ineficiente (Gazpromul rus). Dar două națiuni care pot produce la un moment dat 1 trilion de companii pot fi China și Elveția, în parte pentru că au valute care ar putea continua să se aprecieze pe termen lung, sporind valoarea de piață a companiilor lor în termeni de dolari. China beneficiază, de asemenea, de ratele de creștere uluitoare de care se bucură cele mai bune companii și mărimea economiei sale, care va depăși U. S. ca fiind cea mai mare din lume în viitorul apropiat. Elveția are un număr de companii multinaționale, cum ar fi Nestle, Novartis și Roche, care au portofolii puternice de produse și au crescut rapid din 2004.

Challengers și Dark Horses

Unele companii și-au extins plafonul de piață într-un astfel de ritm frenetic în ultimii ani o bilioane de evaluare a câtorva ani în viitor rămâne o posibilitate. Iată cinci companii care au crescut la rate fenomenale într-un deceniu sau mai puțin:

Facebook

- limita de piață Facebook de 173 miliarde dolari (la 30 iunie 2014) îi conferă numărul 33 în lume nu este o fetita medie avand in vedere ca societatea a devenit publica in mai 2012. Cu peste un miliard de utilizatori, impulsul companiei de a promova publicitatea mobila a determinat triplarea stocului intre iunie 2013 si iunie 2014.

Amazon. com

- plafonul de piață al companiei Amazon de 150 de miliarde de dolari reprezintă o creștere de 580% față de deceniul precedent. Cel mai mare retailer online din lume și-a extins ofertele inițiale de cărți și muzică la o gamă variată de produse și servicii și ar trebui să continue să beneficieze de o creștere exponențială în cumpărăturile online.

• Tencent Holdings - Este posibil să nu fie un nume de uz casnic în America de Nord, dar cea mai mare companie de internet din Asia are probabil cea mai încrezătoare înregistrare de creștere a celor mai mari companii din lume. Ofertele populare de jocuri online, aplicații, servicii de mesagerie și publicitate, oferite de Tencent, i-au permis să se ridice în topul celor mai importante 50 de companii din lume în decursul unui deceniu al IPO-ului său în 2004. Capul de piață a crescut de la 1 USD. 1 miliard în decembrie 2004 până la 142 miliarde dolari până în iunie 2014, o creștere de 130 de ori.
• Gilead Sciences (Nasdaq: GILD
• GILDGilead Sciences Inc72 38-1. 47% Creat cu Highstock 4. 2. 6
• ) o creștere de 700% față de 15 dolari. 7 miliarde în decembrie 2004. Stocul a crescut în urma succesului unor terapii inovatoare cum ar fi drogul său Sovaldi, a cărui eficacitate în tratarea hepatitei C are unii analiști care cred că ar putea deveni medicamentul cel mai bine vândut în istorie. Alibaba. com (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Creat cu Highstock 4. 2. 6
• ) - Desi nu a fost încă public la data scrisului, Alibaba. com - pe care unii le-au asemănat cu o combinație de Amazon, eBay și PayPal - ar putea deveni cea mai mare companie de internet din China chiar de pe lilieci, odată ce își are IPO-ul. Fondată în 1999, valoarea estimată de Alibaba de 168 miliarde de dolari a crescut de cinci ori în câțiva ani. În ceea ce privește caii întunecați, firmele cu tehnologii perturbatoare care adoptă adoptarea pe scară largă ar putea fi în drum spre marile ligi într-o chestiune de ani. Fostul co-fondator al Paypal, Trio de companii Elon Musk - producătorul de mașini electrice Tesla Motors, furnizorul de energie solară SolarCity și producătorul de spațiu spațial SpaceX - sunt în prim plan în această privință, în ciuda limitelor lor modeste de piață. Deși succesul uluitor al lui Tesla este însoțit de titluri, SpaceX este ultimul cal întunecat. Imaginați-vă implicațiile dacă SpaceX reușește să atingă obiectivul lui Musk de a face o rachetă complet reutilizabilă care să permită călătoria în spațiu pentru a deveni viabilă din punct de vedere comercial. Obstacole la o evaluare de 1 trilion de dolari Un număr de obstacole sunt în cursa pentru a ajunge la o valoare de 1 triliu de dolari. În primul rând, există legea unui număr mare, ceea ce face dificil pentru cei mari să devină și mai mari. Apoi, există cerințe stricte ale acționarilor pentru ca societățile să le restituie numerar sub formă de răscumpărări și dividende. Această restituire a capitalului către acționari reduce suma disponibilă unei societăți pentru cercetare și dezvoltare și achiziție. Apoi, există preocupări anti-trust, care pot împiedica doi mari jucători să se combine pentru a crea o entitate mai mare. În cele din urmă, există preocupări în ceea ce privește evaluarea - în sensul: Creșterea interesului în cele mai mari companii indică o "senzație de șapte ani", având în vedere că evaluările companiilor tehnologice au atins punctul culminant în anul 2000, iar evaluările producătorilor de materii prime / energie au atins înregistrări în 2007?În perspectivă, se va dovedi că 2014 a fost vârful pentru evaluările tehnice / biotehnologice? Linia de fund

Identificarea următoarei companii de 1 trilion de dolari necesită o abordare pe termen lung a investițiilor. Deși nu este o sarcină ușoară, recompensele care ar putea rezulta din investirea cu succes în titanul următor de trei miliarde de dolari ar merita efortul. Apple și Google ar putea fi primii din cursa pentru un turneu de 1 trilion de dolari, dar și concurenți precum Facebook, Amazon. com și Gilead Sciences, precum și giganți chinezi de Internet precum Tencent Holdings și Alibaba. com, sunt calde pe tocuri.

La momentul redactării, Elvis Picardo nu a deținut niciun post în niciunul dintre titlurile menționate în acest articol.