Fondurile tranzacționate la bursă au câștigat o popularitate enormă în ultimul deceniu, mulți investitori alegând să dețină aceste titluri în loc de fonduri mutuale sau acțiuni individuale. Un portofoliu divers de ETF are sens, dar strategiile de timp ale pieței pot fi dificil de gestionat, producând adesea intrări și ieșiri ineficiente care produc rezultate mediocre.

Deși este important să se cumpere la momentul potrivit, este la fel de ușor să se vândă la momentul nepotrivit, aruncându-se profiturile acumulate de-a lungul anilor expunerii pe piață. În timp ce profesioniștii de pe Wall Street insistă că ETF-urile de largă durată deținute de zeci de ani nu pot pierde bani, ele nu spun investitorilor cât de putred se simte să păstreze pe perdanți trei sau cinci ani după cumpărarea lor. Doar cereți investitorilor de pe Main Street care au pierdut pierderi realizate și nerealizate în timpul accidentului din 2008, în valoare de peste 29 trilioane de dolari.

Abandonarea pericolului și profitarea de oportunități neașteptate în mediul nostru electronic modern necesită eforturi considerabile, care încep cu înțelegerea motivului pentru care sincronizarea pieței este dificilă, chiar și pentru cei mai experimentați participanți. Dar efortul este util pentru că investitorii ETF care navighează cu succes în aceste pericole câștigă o margine de viață care le permite să doarmă liniștit în cele mai dificile condiții de piață.

Să examinăm trei motive pentru care sincronizarea pieței este greu pentru investitorii ETF. Fiecare dintre aceste blocaje poate fi depășită prin tehnici clasice care conservă capitalul și construiesc abilități îmbunătățite de sincronizare. Soluția poate fi la fel de ușoară ca și acordarea unei atenții mai atente portofoliului printr-o revizuire săptămânală sau lunară sau la fel de greu ca și vânzarea totul și începând cu o privire nouă asupra alocării și expunerii.

Puterea corelației

Cumpărătorii ETF cred că achiziționează expuneri vizate, care pot înflori în câștiguri consecvente de-a lungul multor ani. Chiar și fondurile indexate la scară largă subdivizează piața, filtrarea componentelor care nu se potrivesc prospectului, permițând în același timp proprietarului să beneficieze de proprietățile sale unice. Cu toate acestea, piețele moderne se confruntă cu perioade frecvente de corelare înaltă, în care coșurile largi de valori mobiliare și fonduri se mută încet, luând adesea indicii din valute și obligațiuni, mai degrabă decât fundamentele sau tehnicile fondurilor din portofoliu.

Este aproape imposibil să timp aceste perioade volatile, ceea ce înseamnă că ați putea cumpăra un ETF perfect sunet o săptămână și urmăriți-l să explodeze săptămâna viitoare pentru că se întâmplă ceva rău în China, Europa sau alte duzini care nu au nimic de-a face cu expunerea pe care ați crezut că o luați. Rezultatele pe termen lung s-ar echilibra dacă corelația a funcționat la fel de bine în sens invers și în sens descendent, dar este un produs secundar al nivelurilor de creștere a volatilității pieței CBOE (VIX), care caracterizează piețele în scădere.

Hedgingul cu opțiuni prin perioade de corelație mare oferă o soluție puternică care necesită calendarul evenimentului de corelare, mai degrabă decât gestionarea acțiunii de preț pe componentele portofoliului. Modelul S & P 500 poate gestiona riscul într-un portofoliu diversificat, care include expunerea majoră la cip albastru, în timp ce jocurile de strangulare oferă o altă abordare, care funcționează cel mai bine atunci când se potrivește cu fondurile individuale în locul unui indice larg.

Puterea de rotație

Investitorii construiesc portofolii despre care cred că vor depăși mediile globale de-a lungul timpului. Cu toate acestea, acestea pot submina rezultatele lor prin stivuirea expunerii în prea puține fonduri sau fonduri care arată niveluri ridicate de corelație, adică dacă cineva coboară, la fel și ceilalți care sunt corelați. Aceasta este o problemă majoră, deoarece piețele construiesc sectoare importante și rămase în urmă printr-un proces de rotație care favorizează un coș de sectoare până când acestea sunt cumpărate. Aceste grupuri sunt apoi vândute pentru a elibera capitalul, care apoi se rotește în sectoare mai mici pe lanțul alimentar de evaluare.

Aceste forțe de rotație se desfășoară în toate timpurile, impactând investitorii ETF cu aceeași forță ca comercianți de poziție. Rotația adresei prin măsurarea rezistenței sau a slăbiciunii investiției intenționate înainte de cumpărare, utilizând un oscilator tehnic programat pentru cicluri săptămânale sau lunare. Stochastice setat la 5, 3, 3 și Wilder RSI 14 de muncă la fel de bine, atâta timp cât faceți un pas suplimentar înainte de expunere.

Dacă cumpărați un ETF pe termen lung, așteptați să se disipeze presiunile săptămânale sau lunare de vânzare, iar prețurile să se reducă într-o gamă de tranzacționare. Dacă cumpărați un ETF pe termen lung, cumpărat, nu intrați după aprecierea rapidă a prețurilor cu puține sau fără retrageri. În schimb, așteptați o perioadă de corecție sau de tranzacționare care durează săptămâni sau luni, permițând profitul pentru a stabili un preț de intrare mai avantajos.

Puterea emoțiilor

Suntem învățați să fim investitori cu inima rece, căutând cu atenție foi de calcul și diagrame de prețuri, selectând cele mai bune momente pentru a cumpăra ETF-uri și apoi gestionarea acestora pentru a obține concluzii profitabile. Cu toate acestea, suntem animale emotionale care arunca deoparte disciplina noastra in vremurile mai rele, cumparand fonduri care nu au nici un loc intr-un portofoliu solid sau ducand la fonduri bune, deoarece actiunea de pret sau un cap de vorbire ne trimite intr-o panica, nefericita dorind sa iesim la orice cost.

În plus, avem tendința de a avea încredere în ceilalți mai mult decât pe noi înșine atunci când vine vorba de piețele financiare, permițând guruilor investitori să ia decizii. Iubirea unei industrii sau a unei idei pentru că altcineva o iubește poate fi periculoasă, mai ales când nu înțelegeți riscurile de proprietate. Acest lucru se întâmplă tot timpul cu achizițiile bazate pe mass-media, deoarece tipul sau galul care bate masa ocupă o miză mare și vorbește despre securitate, în loc să ofere o analiză imparțială.

Portofoliile profitabile ale ETF necesită un control emoțional, permițând numerelor să funcționeze așa cum era anticipat la momentul cumpărării. Mulți investitori consideră că exercită acest control atunci când uită de portofoliul lor, permițând declarațiilor de profit și pierderi să rămână nedeschise timp de luni, adunând praf.Cu toate acestea, această lipsă de conștientizare invocă adesea Principiul Petru, forțându-i să reacționeze în perioade de volatilitate ridicată, când este deja prea târziu pentru a lua măsuri corecte de remediere.

Stați informat, chiar dacă orizontul dvs. de timp este măsurat în ani, mai degrabă decât luni. Cunoașteți forțele care deplasează piața actuală și cât de bine reacționează fondurile dvs. Urmăriți semnalele de avertizare timpurie, inclusiv performanțele subevaluate, comparativ cu criteriile de referință generale.

Linia de fund

Sincronizarea pieței este dificilă pentru investitorii ETF deoarece aceste instrumente populare se pot mișca din mai multe motive care nu au legătură cu foile de calcul sau cu diagramele de prețuri. Psihologia investitorilor joacă un rol suplimentar, încurajând luarea deciziilor emoționale în cele mai grave momente posibile, mai degrabă decât urmând un management de poziție pre-planificat și atent programat.