Apariția fondurilor mutuale de tip țintă a făcut mult mai ușor planificarea pensionării pentru mulți lucrători, în special cei care înțeleg prea puțin despre finanțe sau despre investiții. Aceste fonduri pot permite investitorilor să-și pună planificarea de pensionare pe un pilot automat într-un anumit sens, iar în ultimii ani au crescut în popularitate datorită simplității și confortului lor. Morningstar Inc. a raportat că au luat un total de 700 de miliarde de dolari în 2014. Dar cum au făcut aceste fonduri cu adevărat în piețele de urs? Ce nivel de siguranță au furnizat-o în timp? O privire mai atentă asupra acestor fonduri vă poate ajuta să luați o decizie mult mai informată.

->

Cum funcționează

După cum indică și numele acestora, fondurile pentru țintă sunt fonduri mutuale care au intenționat să crească până la un anumit an și apoi să-și mențină valoarea pe baza unei ajustări a inflației (cel puțin În cele mai multe cazuri). Aceste fonduri au fost introduse pentru prima dată în 1994 și pot consta în portofolii fie de valori mobiliare individuale, fie de alte fonduri mutuale din cadrul aceleiași familii. În ambele cazuri, majoritatea fondurilor destinate datei-țintă sunt investite în principal în acțiuni atunci când sunt emise pentru prima dată, iar administratorii de fonduri vor realoca lent portofoliul în exploatații mai conservatoare până la atingerea datei-țintă. În acest moment, majoritatea portofoliului este de obicei investită în instrumente cu venit fix care garantează principalul și dobânda, deși o parte din bani vor rămâne în acțiuni pentru a asigura o acoperire împotriva inflației. Majoritatea acestor fonduri sunt lichide și pot fi cumpărate și vândute în orice moment. Acestea vin atât în ​​acțiuni deschise, cât și în acțiuni ale fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) și au devenit un pilon în multe planuri de pensionare. (Pentru mai multe informații, consultați: Introducere în fondurile pentru data vizată .

-> ->

Relativ vorbind

Fondurile de tip țintă sunt de obicei vândute ca vehicule "cumpărați și uitați". Investitorul aruncă bani în fond și, teoretic, va găsi o sumă mult mai mare în așteptare pentru aceștia, când data țintă se va răsturna. Dar criza creditelor ipotecare subprime din 2008 a oferit un șoc rudimentar pentru mulți investitori. Potrivit lui Lipper, fondurile cu o dată-țintă din 2010 au scăzut cu o medie de 27% în luna decembrie a acelui an. Această căutare surprinzătoare a contrazis tendința pe care o aveau mulți administratori de fonduri la momentul respectiv, care urmau să lase un procent mult mai mare din banii fondului, astfel încât pensionarii să poată vedea că fondul lor continuă să crească în timpul pensionării. Această schimbare în strategia de alocare sa datorat, în parte, preocupărilor fondurilor legate de faptul că banii pensionarilor au trecut cât mai mult timp, dar, evident, această idee are și un dezavantaj. (Pentru mai multe informații, consultați: De ce ar trebui să aveți deosebire de fondurile țintă .)

Cu toate acestea, nu toate fondurile pentru date-țintă sunt susceptibile de a purta piețe.Datele Morningstar arată că, până în 2011, fondurile date la termen, deja maturate, erau în negru, iar fondurile pentru 2020 și 2030 aveau doar pierderi mici pentru anul (până pe piața ursilor din august). Bineînțeles, toate acestea indică faptul că răspunsul real cu privire la modul în care un anumit fond de date cu destinație specifică va funcționa pe o piață de urși va depinde în mare măsură de expunerea sa curentă la acțiuni și de tipurile de acțiuni pe care le deține. Fondurile de tip target-date care au fost puternic investite in stocurile de blue-chip in 2008 au avut un impact destul de mare, iar multe dintre ele se recupereaza de pe urma acestei scufundari. Dar cei care sunt puternic investit în obligațiuni pot, de asemenea, să fie prinși într-o recesiune atunci când ratele dobânzilor încep să crească, deoarece multe oferte corporative și de trezorerie au fost tranzacționate la sau aproape de maxime de timp în ultimii ani. (Mai mult, vezi: Fondurile pro și contra fondurilor țintă .)

Taxe și impozite

Investitorii care achiziționează fonduri pentru date-țintă trebuie să-și facă temele în fond înainte de a scrie Verifica. Ca și în cazul oricărui alt tip de fond mutual, unele fonduri cu destinație dată plătesc sarcini de vânzare, în timp ce altele nu. Unele fonduri provin și cu rapoarte de cheltuieli mult mai mari decât altele. Iar unele fonduri date-țintă sunt gestionate mult mai activ decât altele. Cei care investesc în titluri de valoare individuale sau în alte fonduri mutuale care își tranzacționează activ portofoliul pot genera sume mult mai mari decât câștigurile de capital decât fondurile cu destinație obișnuită gestionate pasiv, care se bazează în principal pe indicii de piață pe scară largă, cum ar fi Standard & Poor's 500. Pentru mai multe informații, consultați: Fonduri pentru data vizată: Mai populare, mai ieftine decât oricând ).

Linia de fund

Legea privind protecția pensiilor din 2006 a permis planurile calificate de pensionare implicit pentru participanții la plan. Acest flux de capital a condus la crearea multor alte fonduri și pot varia foarte mult atât în ​​ceea ce privește calitatea, cât și în onorariile pe care le percep. În timp ce unele dintre ele au fost aproape la fel de volatile ca piețele de-a lungul timpului, multe dintre ele au jucat, de asemenea, așa cum se așteptau. (Pentru lecturi corelate, vezi: Fonduri mutuale găsite frecvent în planurile de pensionare .)