Toți investitorii trebuie să echilibreze riscul și recompensa. Dacă achiziționați acțiuni într-o companie și compania își crește câștigurile și profiturile, acțiunile dvs. pot crește în valoare. În cazul în care compania suferă pierderi, acțiunile dvs. pot să scadă. Întrucât este rară pentru majoritatea investițiilor să piardă valoarea în același timp, puteți diversifica un anumit risc prin alocarea simultană a banilor pentru diferite active.

Managementul investițiilor tradiționale identifică trei strategii de alocare: conservatoare, moderate și agresive. Fiecare model de alocare a activelor este definit de nivelul de risc pe care investitorul este dispus să-l asume.

Investitorul conservator poate fi precaut de fluctuațiile pieței și nu dorește să se angajeze în bani spre active care au o istorie de captare a dezavantajelor. Un investitor agresiv, denumit uneori "investitor de creștere" de către managerii de active, acordă mai multă valoare pentru maximizarea randamentului investițiilor și o mai mică valoare pentru păstrarea nivelului absolut al contribuțiilor preexistente. Investitorul moderat este mult mai dificil de definit, dar, în general, favorizează o alocare care vizează veniturile peste nivelul inflației și evită cele mai riscante piețe.

Modelul de alocare conservatoare

Un model de alocare conservatoare este construit cu câteva principii rigide în minte. Principalul dintre aceste principii este fluctuația limitată a valorii investițiilor sau conservarea capitalului, dar alte principii includ concentrarea asupra randamentului și concentrarea considerabilă a obligațiunilor de înaltă calitate.

Până de curând, alocările conservatoare au avut tendința de a genera venituri suficiente din obligațiuni municipale diversificate, utilități, fonduri de pe piața monetară și chiar și unele poziții tactice în numerar. Porturile de obligațiuni extrem de conservatoare au înregistrat o creștere anuală de 25% la începutul anilor 1980, dar în general a devenit mult mai dificil să se găsească alocări conservatoare performante performante.

În ultimii ani, ratele scăzute ale dobânzilor au eliminat cupoanele pentru instrumentele de datorie tradiționale. Preocupările investitorilor privind volatilitatea economică recentă, împreună cu achizițiile agresive ale băncilor centrale, au oferit prețuri pentru titlurile de trezorerie și alte titluri de investiții, care au condus la scăderea randamentelor.

Investitorii conservatori de astăzi sunt forțați să accepte randamente mai mici sau un risc mai mare de pierdere. O alocare modernă a activelor conservatoare include, de obicei, stocuri mari din Statele Unite, obligațiuni guvernamentale pe termen scurt, utilități și telecomunicații, și poate chiar și unele obligațiuni municipale cu randament ridicat.

Modelul de alocare moderată

Un model moderat de alocare nu este ușor de definit. Deoarece sentimentul de risc al fiecăruia este puțin diferit, portofoliul moderat al unui investitor poate fi considerat conservator de către un alt investitor sau chiar prea riscant de către o terță parte.Cu toate acestea, pot fi observate câteva tendințe generale de alocare moderată.

În primul rând, un portofoliu moderat trebuie să includă o parte semnificativă a acțiunilor, probabil mai mare de 50% din totalul activelor. În al doilea rând, o alocare moderată ar trebui să vizeze venituri cu mult peste rata viitoare a inflației, ceea ce limitează expunerea la numerar și la notele de trezorerie. De asemenea, deoarece investitorii moderați trebuie să tolereze fluctuațiile periodice ale pieței, orizontul de investiții ar trebui să fie de cel puțin 20 de ani pentru a permite randamentelor medii ale capitalului să câștige jocul de probabilitate.

Majoritatea managerilor de active își definesc strategia moderată, oferind atât aprecierea capitalului, cât și venitul, care este un alt mod de a spune că par să echilibreze cupoanele de obligațiuni, acțiuni mari cu plata dividendelor și acțiuni cu perspective puternice de creștere.

Modelul de alocare agresivă

Alocările agresive ale activelor reprezintă locul de joacă al investitorilor aventuroși, tineri și ambițioși. O alocare extrem de agresivă ar include acțiuni cu capital redus, stocuri de pe piețele emergente, expunere la investiții cu efect de levier și, probabil, unele trusturi de investiții imobiliare (REIT). Din punct de vedere istoric, un astfel de portofoliu ar demonstra fluctuații mari ale valorii de la an la an. Cercetarea de la QVMgroup sugerează că portofoliile pe deplin agresive pierd valoare de aproape 20% din timp și prezintă o deviație standard anualizată de 18,07%.

Implicarea în mentalitatea agresivă este o preferință pentru creștere și un rol diminuat pentru obligațiuni, dividende sau conservarea capitalului. Deși este inadecvată pentru investitorii mai în vârstă sau pentru cei cu venituri, există argumente statistice pentru investitorii mai tineri de a favoriza portofoliile moderat de diverse și agresive.

Stocurile depășesc istoric obligațiunile pe termen lung, iar stocurile mai mici depășesc istoric stocurile mai mari pe termen lung, deși ultima diferență este mai neglijabilă. Având în vedere aceste tendințe, un portofoliu axat pe creștere este mulțumit să supraviețuiască turbulențelor economice, dacă aceasta înseamnă o probabilitate mai mare de revenire mai mare în timp.