Un fond cu date de referință funcționează conform unei formule de alocare a activelor care presupune că vă veți retrage într-un anumit an și ajustați modelul de alocare a activelor pe măsură ce se apropie de acel an. Anul țintă este identificat în numele fondului. De exemplu, dacă v-ați plănuit să vă retrageți în sau în apropierea anului 2010, ați fi putut alege un fond din 2010 în numele său. Ca opțiune de investiție implicită în 401 (k) s-au numărat fonduri țintă, fondurile țintă ar fi trebuit să ofere investitorilor mai multă siguranță în ceea ce privește apropierea de pensionare. Din păcate, acest lucru nu s-a dovedit a fi cazul celor care se apropie de pensionare în 2009. (Pentru citirea de bază, vezi Fondurile pro și contra fondurilor țintă .)
De exemplu, tranziția Oppenheimer Fondurile din 2010 (dacă plănuiați să vă pensionați în jurul valorii de 2010) au înregistrat o lovitură de 41% în 2008, punând în pericol speranțele de pensionare pentru unii investitori. Asta înseamnă că pentru a vă întoarce în cazul în care ați fost înainte de criză, portofoliul dvs. ar trebui să crească cu aproximativ 67% în doi ani, dacă plănuiați să vă retrageți în 2010 - și obținerea unui astfel de randament ridicat necesită asumarea unui risc mai mare. Fondul Oppenheimer nu a fost însă singur, deoarece alte fonduri cu date țintă au suferit, de asemenea, pierderi semnificative.

O opțiune populară
Fondurile pentru țintă (cunoscute și sub denumirea de fonduri pentru ciclul de viață) au devenit din ce în ce mai populare în ultimii ani. Ele au un mare imbold pentru investitori și administratorii planului de pensionare sponsorizați de companie. Acestea sunt comercializate ca ambalaj tot ce are nevoie un investitor într-un singur cont. Managerul de fonduri preia fondurile, reechilibrează portofoliul pentru a adopta o abordare mai prudentă și pentru a reduce riscul ca abordări de pensionare și oferă o supraveghere permanentă. Cu un manager de bani profesionist care monitorizează portofoliul pentru un anumit obiectiv la o anumită dată, investitorii și sponsorii planului simt un anumit sentiment de siguranță. Investitorii trebuie doar să-și facă depozitele programate în mod regulat (preluate automat din salariile lor) și să aștepte să ajungă la pensie. Sponsorii planului nu trebuie să-și facă griji dacă angajații lor vor avea un ouă de cuiburi de pază în condiții de siguranță și bine gestionate. Pe hârtie, suna ca o soluție simplă, necomplicată la provocarea de vârstă de salvare pentru pensionare.

-> ->

Legea privind protecția pensiilor din 2006 a favorizat o mare parte din creștere, deoarece a permis sponsorilor de plan să facă fondurile pentru date-țintă opțiunea implicită în planurile sponsorizate de companii. Cu excepția cazului în care investitorii au optat sau au selectat fonduri diferite, banii lor ar putea fi direcționați direct către fondurile pentru date-țintă. Abordarea a avut o atracție atât de mare încât fondurile pentru date-țintă au atras 178 USD. 1 miliard la vârf, potrivit datelor de la Morningstar. Planul de sponsori îi place atât de mult încât 53% din planurile de pensionare sponsorizate de angajatori includ fonduri pentru date țintă, potrivit firmei de consultanță Greenwich Associates.
Mama moderna a ursilor
Totul a fost bine pentru fondurile date-tinta pana la piata ursilor din 2008. Cu un declin de 38% in indexul Standard and Poor's 500, fondurile date-tinta au facut un hit impreuna cu restul piața. Unele au scăzut mai mult decât altele, deoarece nu există o regulă standard pentru alocarea activelor. Fondurile de tip "target-date" au intrat în centrul atenției, deoarece investitorii au început să se întrebe dacă expunerea lor la piața de capital a fost prea mare. Care este mixul potrivit de acțiuni sau obligațiuni? Când trebuie să adoptați o abordare mai conservatoare? Cum justificați o pierdere de 40% + pentru cineva care crede că este pensionat la un an?

În acest moment, guvernul sa implicat. Comisiile, cum ar fi Comisia Specială pentru Îmbătrânire a Senatului SUA, au căutat să sporească reglementările și supravegherea în ceea ce privește fondurile pentru date vizate, în contextul crizei financiare din 2008. (Pentru mai multe despre criza financiară, a se vedea Market Bottom: Are We There? >) Furnizorii reacționează

Furnizorii de servicii financiare nu sunt, de obicei, fanii mari ai legislației, deoarece tinde să împiedice vânzările și să sporească costurile. Ca răspuns la examinarea suplimentară a fondurilor pentru data țintă, o serie de companii de fonduri, printre care Fidelity Investments, principalul grup financiar, Charles Schwab și Payden & Rygel, și-au redus toate comisioanele pentru fondurile cu date target.
Taxele, după cum știe fiecare investitor, scad veniturile din investiții. Prin urmare, companiile fondului au redus comisioanele pentru a încerca să atenueze daunele provocate de criza creditelor pentru a viza fondurile / fondurile de pensii. (Pentru o lectură legată de taxe, aruncați o privire la

Break Free of Fees cu Puncte Fragmente Mutuale. ) Verdictul?

În timp ce modelul "setați-l și uitați-l" are mare atracție, bunul simț și înțelepciunea dobândită prin a trăi printr-o piață de urs argumentează o abordare mai activă și vigilentă a investiției.
Acest lucru nu înseamnă că trebuie să evitați fondurile pentru data-țintă, dar trebuie să vă faceți temele în față. Când examinați portofolii cu date obiective, examinați expunerea portofoliului la bursă și luați o decizie bazată pe nivelul dvs. de confort cu această expunere. Rețineți că doar pentru că doriți să vă retrageți în 2030 nu înseamnă că trebuie să vă puneți banii în fondul din 2030. Dacă doriți o abordare mai conservatoare, luați în considerare fondul 2025 sau fondul 2020. Dacă doriți o abordare mai agresivă, aruncați o privire la fondul din 2035 sau 2040.

Fondurile de tip target-date, la fel ca majoritatea celorlalte investiții, nu sunt nici bune, nici rău. Opțiunile inteligente trebuie să se facă pe baza obiectivelor dvs. personale și a toleranței la risc. Cel mai bun mod de a face aceste alegeri este să vă educați.