Capitalul de risc care investește și cumpără stocuri de penny sunt ambele propuneri cu risc ridicat. Cu toate acestea, provocările reprezentate de fiecare tip de investiție sunt foarte diferite în trei domenii-cheie.

Lichiditate

Lichiditatea este un termen relativ cu stocuri de penny, care pot fi vândute oricând atâta timp cât există cumpărători dispuși. Capacitatea de a tranzacționa acțiuni cu câteva apăsări de taste permite investitorilor să limiteze pierderile, să profite de profit și să aloce fonduri pentru a profita de noi oportunități.

Presupunerea privind investirea în capital de risc, pe de altă parte, este că perioada de deținere după ce fondurile sunt alocate pentru prima oară unei companii va dura șapte până la zece ani. Lipsa pe termen lung a lichidității în finanțarea de capital de risc tinde să crească nivelul de risc pentru investitori, deoarece, în general, nu pot vinde acțiuni atunci când companiile nu reușesc să îndeplinească criteriile de referință, produc produse inferioare sau par să scadă cu numerar.

Un risc suplimentar reprezentat de lipsa de lichiditate este acela că procentajele de proprietate ale investitorilor timpurii pot fi diluate prin viitoarele runde de finanțare a riscurilor. Atunci când companiile finanțate sunt în creștere, evaluările extinse tind să compenseze diluarea proprietății. Cu toate acestea, atunci când acționarii sunt blocați pentru companiile care nu dispun de criteriile de referință programate sau întâmpină alte dificultăți, diluarea combinată cu evaluările contractuale poate eroda rapid investițiile făcute de firmele cu capital de risc.

Control

Companiile cu capital de risc vor stabili, de obicei, un set de termeni și condiții care trebuie îndeplinite de companie în schimbul investiției. Exemplele acestor cerințe includ includerea unui cuvânt în operațiunile afacerii, posibilitatea de a desemna o persoană aleasă de consiliul de administrație și de drepturi de vot extinse.

Miza de proprietate rezultată din investiție, combinată cu termenii și condițiile de finanțare, oferă capitalului de risc un grad ridicat de control în ceea ce privește modul în care sunt cheltuite banii, pe deciziile de afaceri importante și pe direcția generală a companiei. Aceste măsuri nu pot elimina toate riscurile legate de investițiile în companii în stadiile incipiente de dezvoltare, dar pot contribui la atenuarea acestora și la creșterea șanselor de succes pe termen lung.

Investitorii de acțiuni ale Penny, pe de altă parte, nu au niciunul dintre controalele existente pe care firmele cu capital de risc insistă să le facă înainte de a face investiții. În absența măsurilor disponibile capitalilor de risc, investitorii în acțiuni penny sunt puse într-o poziție în care trebuie să aibă încredere directorilor companiilor să acționeze în mod consecvent, în interesul companiei și al acționarilor săi.

Din păcate, în mediul "Vestul sălbatic" care există pe foile roz și pe buletinul OTCB (OTCBB), există o istorie a directorilor companiei care au lucrat pe agendele care nu au prioritate acționarilor sau performanței companiei .Când vine vorba de cantitatea de control pe care investitorii o pot exercita asupra companiilor, stocurile de penny prezintă un nivel mult mai ridicat de risc.

Informații

Înainte de a angaja fonduri într-o rundă de investiții, capitalistii de risc parcurg un proces amănunțit de diligență pentru a descoperi cât mai multe informații despre compania vizată. Procesul include evaluări ale finanțelor, proprietăților intelectuale, contractelor furnizorilor, capitalizarea, contractele-cheie ale angajaților și evaluările 409A, cu scopul de a dezvolta o înțelegere completă a istoriei companiei, a stării actuale și a oportunităților viitoare.

În investiții în acțiuni, colectarea aceluiași tip de informații înainte de efectuarea unei achiziții este rareori, dacă vreodată, făcută. În schimb, din cauza cerințelor laxe de raportare și a lipsei generale de informare pentru acțiunile tranzacționate pe Pink Sheets și OTCBB, investitorii se bazează adesea pe deciziile de investiții cu privire la recomandările unor terți și sfaturi de la buletine de știri, e-mailuri nesolicitate și altele.

Ca și lipsa controlului pe care investitorii îl au asupra stocurilor de penny, informațiile complete pe care investitorii de capital de risc le folosesc pentru a lua decizii de investiții sunt înlocuite de încrederea că părțile terțe oferă recomandări și sfaturi bazate pe interesele investitorilor. Nevoia sau dorința de a avea încredere în informațiile furnizate de terți ridică în mod substanțial riscul investițiilor în stocurile de penny.

Linia de fund

Investițiile de capital de investiții și achiziționarea de acțiuni penny împărtășesc trăsăturile comune de acceptare a riscurilor ridicate în timp ce caută profituri mari. Dincolo de aceste trăsături comune, cele două încercări sunt foarte diferite și prezintă riscuri unice. De exemplu, lichiditatea stocurilor de penny, comparativ cu perioadele lungi de blocare a investițiilor cu capital de risc, atenuează riscul într-o anumită măsură, deoarece investitorii pot să vândă pentru a pierde sau a-și pierde profitul.

Cu toate acestea, lipsa controlului și a informațiilor disponibile cu privire la stocurile de penny necesită ca achizițiile să se bazeze pe încredere, spre deosebire de deciziile privind capitalul de risc bazate pe date grele. De multe ori nu se iau măsuri pentru gestionarea riscurilor și protejarea investițiilor. Datorită acestor diferențe majore, cumpărarea de stocuri de penny implică mai mult risc decât investirea în capital de risc.