Criza financiară globală a pus un accent internațional asupra titlurilor garantate cu ipotecă. Creditele ipotecare subprime, reambalate și vândute printre firmele financiare, și-au pierdut valoarea și au jucat un rol important în recesiunea din S.U.A. și criza financiară globală. De atunci, reglementările au fost înăsprite, iar valorile mobiliare garantate cu ipotecă de înaltă calitate sunt din nou rentabile. Analiștii în domeniul creditelor, cei cu experiență de împrumut la domiciliu și alți profesioniști în domeniul finanțelor sunt din nou în căutare, deoarece analiștii de titluri garantate cu ipotecă

Ce sunt titlurile garantate cu ipotecă?

Titlurile garantate cu ipotecă sunt ipoteci individuale rezidențiale sau comerciale care sunt grupate împreună de scriitorul împrumutului (numit și inițiatorul) și revândute ca un nou produs financiar unei alte firme. Odată ce aceste credite ipotecare sunt reunite, fluxurile lor de plată lunare combinate pot fi utilizate pentru a susține plățile de dobânzi și principalele datorii. Noul produs este structurat astfel încât să remită imediat o sumă forfetară în numerar pentru valoarea unui activ care plătește în mod normal numerar numai la intervale specificate. Această realizare imediată a numerarului modifică activul de la valoarea inițială la ceea ce se numește un produs derivat, deoarece derivă o nouă valoare diferită de valoarea inițială a activului. Rețineți că derivatul trebuie să reflecte în continuare valoarea activului suport.

Multe tipuri de firme, de la investitori instituționali la societăți de asigurări, cumpără aceste împrumuturi împachetate, dar au nevoie de asigurarea că noul produs structurat va face o investiție bună. Aceasta este situația în care analiștii de titluri garantate cu ipotecă joacă un rol-cheie. Criza financiară globală din 2008 a scos la lumină complexitatea și denaturarea multor produse structurate. Eșecul acestor investiții ar putea fi cauzat de structura titlurilor, în cazul în care valorile mobiliare care au fost împărțite în tranșe diferite (cuvântul francez înseamnă felii). Produsul nou nu mai reflectă cu acuratețe valoarea și riscurile titlurilor subiacente. Atât agențiile de rating, cât și investitorii nu au reușit să recunoască situația, în special în tranșele mai mici. În consecință, analiștii de garanții ipotecare de astăzi activează într-un mediu de control și reglementare suplimentar.

-> ->

Roluri și responsabilități

Analiștii cu titluri de valoare ipotecare pot lucra fie pe partea de vânzare (originari), fie pe partea de cumpărare (investitori), iar responsabilitățile variază în consecință. Pe partea de vânzare, analiștii pot lucra la bănci mari de investiții și alte instituții financiare, cum ar fi companiile ipotecare care subscriu împrumuturi. Analiștii din antrepriză sunt, de obicei, responsabili pentru următoarele:

• care oferă analiză financiară pentru fiecare împrumut propus
• asistând la tranzacții de subscriere, angajare și închidere
• organizarea și analizarea tranșelor

să lucreze într-o societate de administrare a investițiilor, în pensii sau în alte fonduri de investiții sau într-o societate de asigurări.Similar analiștilor de credit din partea cumpărătorilor, analiștii MBS se concentrează în primul rând pe determinarea valorii relative a unui produs securitizat și pe modelarea riscului de credit în raport cu atractivitatea valorilor mobiliare individuale. Analiștii din partea cumpărătorilor fac următoarele:

• analizează investițiile cu titluri garantate cu ipoteci și recomandă ca firma lor să cumpere, să dețină sau să vândă
• noi oferte de securitate ipotecare garantate
• să selecteze țara, analiza valorii și a creditului

Dacă pe partea de cumpărare sau de vânzare, analiștii trebuie să lucreze bine sub presiune. Analistii sunt responsabili pentru propriul lor cache al valorilor mobiliare. Ei ar trebui să poată lucra independent și să aibă abilități analitice puternice. Orarul și condițiile de lucru sunt similare cu cele pentru alți analiști de securitate.

Abilități

În timp ce o diplomă de licență este obligatorie, majoritatea firmelor preferă o diplomă de master cu o concentrare financiară sau contabilă. Cei mai puternici candidați sunt, de asemenea, analiști financiari certificați (CFA). Întreprinderile recrutează uneori analiști la nivel de intrare sau juniori, dar majoritatea analiștilor de titluri de valoare la nivel de intrare au cel puțin 2 ani de experiență anterioară în analizarea sau subscrierea creditelor imobiliare sau în momentul creării creditelor. Experiența cu programele de împrumut Fannie Mae și FHA și cunoștințele legate de modelarea, tranzacționarea, structurarea și evaluarea valorilor mobiliare sunt, de asemenea, importante.

Despăgubiri

Salariul anual pentru analiștii ipotecare garantate poate varia în funcție de tipul de angajator și de piață. Indemnizația medie anuală pentru aceste locuri de muncă este cuprinsă între 65, 000 și 200 000 USD, pe baza datelor de la Glassdoor. com. Cea mai mare variabilă este bonusul care poate varia de la un procent la un multiplu de salariu anual. Datorită gradului mai mare de specializare și experiență, analiștii de titluri garantate cu ipotecă tind să obțină o compensație mai mare decât analiștii de credite generali.

Linia de jos

Specializarea în produse de credit structurate sau derivate, cum ar fi titlurile garantate cu ipotecă, necesită de obicei un grad avansat, certificări și experiență anterioară în domeniul ipotecării. Analistii de pe partea de vanzare au mai multe contacte cu clientii. Pe partea de cumpărare, analiștii au mai multă autonomie, dar trebuie să fie capabili să se dezvolte într-un mediu de înaltă presiune. Deoarece criza financiară a pus accentul pe produsele derivate și pe limitările agențiilor de rating, persoanele din domeniu se confruntă cu o responsabilitate și control sporite.