BlackBerry Ltd. (NASDAQ: BBRY) face dispozitive portabile celulare. După ce a condus piața mondială a smartphone-urilor în 2008, dispozitivele și brand-ul companiei au căzut rapid în favoarea companiei. Efectele negative ale rezultatelor financiare și financiare s-au deteriorat, scăzând drastic prețurile acțiunilor, împreună cu acestea. Stocul a pierdut aproximativ 70% din valoarea sa între 2006 și 2016, în timp ce Standard & Poor's 500 a câștigat 72%. Cu o corelație mică cu indicii de referință, această mișcare a fost dictată aproape în întregime de rezultatele financiare proaste și de scăderea ratelor de evaluare. Istoricul prețurilor BlackBerry oferă o lecție despre riscurile asociate stocurilor de companii de pe piețele tinere și competitive.

Istoricul prețurilor

Acțiunile BlackBerry au fost de aproximativ 28 USD în august 2006, pe baza unei ponderi ajustate, iar stocul a evoluat pozitiv până la sfârșitul anului. A deschis anul 2007 la 43 de dolari. 09. Acțiunile au continuat să aprecieze rapid în 2007, închizând anul cu 164% la 113 USD. Taxa a continuat și în 2008, iar stocul a atins nivelul maxim de 148 USD în iunie. Actiunile au scazut rapid la sfarsitul anului, incheind anul 2008 la 40 de dolari. 58. Acesta a fost cu 73% mai mic decât vârful său anual. BlackBerry sa mutat înapoi în gama de 70 $ până în aprilie 2009 și a încheiat anul la 67 USD. 50. Anul 2010 a fost relativ plat, în timp ce acțiunea sa închis la 58 de dolari, după ce a revenit la o scădere modestă în iulie.

Anul 2011 a fost teribil pentru acționarii BBRY. Stocul a înregistrat o tendință constantă de scădere și a pierdut 75% din valoarea sa pe parcursul a 12 luni și a intrat în 2012 sub 15 USD. Scufundarea a condus până la 6 dolari. 22 în septembrie 2012, dar un raliu de sfârșit de an a condus BlackBerry cu până la 18 dolari. 30 în ianuarie 2013. Aceste câștiguri au fost de scurtă durată, iar stocul a scăzut sub 6 dolari până la sfârșitul anului. Acesta a revenit în jurul valorii de 10 dolari în 2014 și la începutul anului 2015 înainte de a se scufunda la gama de 7 dolari pentru sfârșitul anului 2015 și începutul anului 2016. La 22 august 2016, stocul a fost în jurul valorii de $ 8.

Istoria de operare

Istoria de operare de 10 ani a BlackBerry este marcată de o ascensiune rapidă la vârful pieței sale, urmată de un declin precipitat pe măsură ce piața a evoluat. Venitul companiei a crescut rapid de la anul fiscal 2006 la cel fiscal 2011, dar a urmat un slide profund și susținut. După ce a raportat vânzări de 3 miliarde dolari în 2006, compania a crescut cu 57% anual până la un vârf de 20 miliarde de dolari. Vânzările se scufundă la 2 USD. 2 miliarde de euro până în 2016, contractând cu o rată medie de 36% anual. Marja brută BlackBerry a scăzut de la 54,6% în anul fiscal 2007 la 31% în 2013, deși sa redus ușor de la acest punct. Venitul net a scăzut cu 66% în anul fiscal 2012, iar compania a raportat pierderi nete din 2013 până în 2016.

Fundamentele BlackBerry s-au deteriorat, deoarece categoria de produse singuratice a scăzut din favoarea unei piețe în evoluție rapidă.Compania a avut 80 de milioane de abonați și peste 20% din cota de piață mondială a smartphone-urilor la vârful din 2008. Cota sa de piață a scăzut cu aproape 0,5% până în 2016. Taxele colectate de la un abonat de la operatorii de telefonie mobilă au scăzut, pe măsură ce concurența sa intensificat, iar marca BlackBerry a slăbit.

BlackBerry a aderat la o tastatură fizică mai degrabă decât să se mute la ecranul tactil, iar accentul său a fost pus pe e-mail, mai degrabă decât pe utilizarea aplicațiilor și pe navigarea pe Web. A scăpat din favoarea rapidă, deoarece consumatorii au manifestat o preferință clară pentru alte formate de smartphone-uri. Avantajul companiei pe piața întreprinderilor a fost, de asemenea, erodat, pe măsură ce tendința dvs. de a aduce-ți-propria-aparat extinderea preferințelor consumatorilor la locul de muncă.

De-a lungul acestei perioade de deteriorare, BlackBerry a anunțat în mod repetat veste proastă că speriat investitorii. Modificări multiple ale CEO-urilor, mai multe runde de restructurare, cu reduceri mari ale numărului de angajați și o concentrare din ce în ce mai îngustă, au limitat potențialul de creștere a companiei. Până în 2016, BlackBerry a fost forțată să se concentreze asupra clienților din întreprinderi și asupra Orientului Mijlociu și a Africii, care sunt întreprinderi cu plafon redus decât cele adresate de concurenții săi. Numeroase achiziții ale companiei au scăzut, punându-se îndoieli cu privire la potențialul unei afaceri salvabile.

Corelații

Mișcările prețurilor acțiunilor BlackBerry au fost aproape în întregime imputabile știrilor specifice companiei, cu o corelație statistică scăzută cu reperele și concurenții. Coeficientul său de corelație de 10 ani a fost de 0,221 față de S & P 500, 0,335 față de S & P Technology Sector Select Index și 0,169 față de Apple Inc. (NASDAQ: AAPL

AAPLApple Inc173, 25 + 0. 44%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).