Southwest Airlines este un important operator de transport aerian (NYSE: LUV LUVSouthwest Airlines Co54, 52 + 0, 70% in Statele Unite. Compania ciclică a manifestat o creștere fundamentală foarte puternică în perioada 2011-2016, trimițând acțiuni mai mari. În timp ce corelația cu piața este limitată, multe dintre cele mai remarcabile fluctuații ale Southwest-ului au fost împărtășite de alți parteneri majori ai companiilor aeriene. Aceste companii sunt supuse mai multor aceiași factori financiari, astfel că mișcările de preț ale LUV pot fi atribuite atât rezultatelor, cât și impulsului industriei.

Istoricul prețurilor

Acțiunile LUV au fost de 17 USD. 14 pe baza unei ajustări a dividendelor în iulie 2006 și au scăzut lent la 11 USD. 40 până la sfârșitul anului 2007. Stocul Southwest a crescut împreună cu piața, atingând un vârf ciclic în 2008, urcând până la 16 dolari. 20. LUV a scazut sub 6 dolari in martie 2009 in timpul prăbușirii pieței, cu o reducere de 63,6% față de vârful precedent. Actiunile s-au redresat rapid cu piata, capturand pana la 14 dolari in mai 2010. Actiunile au scazut din nou in 2011, tranzactionand aproximativ intre 8 si 9 dolari pana in 2012, inainte de o perioada de apreciere masiva. LUV a urcat până la 19 USD. 40 până la sfârșitul anului 2013 și 42 de dolari. 70 la sfârșitul anului 2014. Perioadele de volatilitate ridicată au urmat această creștere, pe măsură ce acțiunile au scazut la 32 de dolari. 50 în iulie 2015 și a revenit la 49 de dolari. 40 în decembrie. LUV a scăzut din nou sub 36 USD în februarie 2016 înainte de a se ridica la 47 USD. 25 în aprilie. În iulie 2016, acțiunile LUV au fost tranzacționate la 37 USD. 68, o revenire de 120% pe parcursul deceniului.

Istoria operațiunilor

Industria aeriană este foarte ciclică, iar participanții tind să aibă marje de profit reduse. În timp ce structura costurilor include multe cheltuieli fixe, combustibilul este, în general, cel mai mare element de cheltuieli unic, astfel încât prețurile petrolului fluctuante pot afecta grav rentabilitatea dacă expunerea nu este acoperită.

Rata medie a veniturilor pe 10 ani a Southwest a fost de 10% la sfârșitul anului 2015. Vânzările au scăzut cu 6,1% în condițiile recesiunii în 2009, dar la fiecare doi ani sa înregistrat o expansiune. Cea mai rapidă creștere a avut loc în 2011, când veniturile au crescut cu 29,4% față de aceeași perioadă a anului trecut. 2011 a înregistrat o creștere masivă a prețurilor la țiței, care au fost transmise clienților companiilor aeriene, fapt care a umflat prețurile biletelor și veniturile. Venitul net din sud-vest a crescut mai repede decât vânzările pe parcursul perioadei de 10 ani, înregistrând o creștere medie de 14,8%. Venitul net a fost foarte volatil, scăzând 72,4% în 2008, 44,4% în 2009 și 61,2% în 2011, dar în creștere cu 363% în 2010 și 136% în 2012. 2015 a marcat al patrulea an consecutiv de creștere a profitului 50 și 100%. Sud-vestul a fost profitabil în fiecare an din ultimul deceniu.

Southwest este un fond care plătește dividende. Din 2006 până în 2011, dividendele anuale pe acțiune au fost de numai 1 cent, cu un raport de plăți care nu depășea niciodată 14%.Compania a început să revină cu mult mai mult capital către acționari în 2013, ridicând dividendul la 13 cenți. Această cifră sa dublat până la 28 de cenți până în 2015, ceea ce probabil a catalizat un set suplimentar de investitori de venituri.

Creșterea meteorică a LUV a coincis cu creșterea masivă a câștigurilor pe acțiune. Companiile de linii aeriene au în mod obișnuit multipli de evaluare, astfel încât îmbunătățirile fundamentale importante le fac adesea să pară excepțional de atractive. În ciuda aprecierii cu 260% în cinci ani, raportul preț-câștig al acțiunilor este încă scăzut la 9. 25, iar raportul PEG pe cinci ani este mai mic de 1. Această lipsă relativă a speculațiilor contribuie la crearea unei relații mai directe între rezultatele financiare și prețul acțiunilor.

Corelații

Stocurile companiilor aeriene sunt foarte ciclice, astfel încât investitorii se pot aștepta la o anumită corelație cu piața de valori. Sud-vestul beta este 1.25, indicând o volatilitate mai mare decât piața, deși statisticile sale de corelație indică o anumită divergență față de criteriile de referință. Coeficientul de corelație de 10 ani dintre LUV și S & P 500 a fost de 533 din iulie 2016, iar cifra corespunzătoare în raport cu fondul iShares Transportation Average (NYSEAR: IYT

IYTiSh Transp Av175, 22-0,26% Creat cu Highstock 4. 2. 6

) a fost 0. 659. Variațiile de cinci și un an ale acestei statistici au fost similare. Acestea indică o corelație limitată, deși diagrama prețurilor de 10 ani a LUV este foarte asemănătoare cu cea a colegilor, cum ar fi Delta Air Lines Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50.57 + 0. 34% cu Highstock 4. 2. 6 ), United Continental Holdings Inc. (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc59, 92 + 0, 45% Creat cu Highstock 4. 2. 6 și American Airlines Group Inc. (NYSE: AAL AALAmerican Airlines Group Inc47, 51 + 0, 13% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Aceste stocuri au înregistrat câștiguri similare din 2013 până la mijlocul anului 2015, au suferit o scădere puternică la mijlocul anului 2015, au revenit la sfârșitul anului și au scăzut din nou la începutul anului 2016.