Majoritatea investitorilor în fonduri mutuale ar fi greu să numească mai mult de unul sau două dintre cele mai mari holdinguri din fondurile lor preferate. Acest lucru se datorează faptului că investitorii de fonduri tind să compare fondurile mutuale pe baza performanței lor, fără a acorda o atenție deosebită stocurilor specifice, obligațiunilor și altor instrumente financiare deținute în cadrul fondului. Prin natura lor, fondurile mutuale reprezintă o formă pasivă de investiții: avem încredere că administratorul fondurilor mutuale are expertiza de a alege investițiile "corecte" care vor oferi cele mai bune rentabilități în portofoliile noastre.

Tutorial: Bazele fondurilor mutuale

Ca investitori individuali, rareori avem un portofoliu destul de mare pentru a face selecții individuale de acțiuni sau obligațiuni pe cont propriu. Ca urmare, portofoliul mediu de retail este, de obicei, insuficient diversificat, cu acțiuni individuale, iar noi deținătorii de fonduri mutuale sunt supuși riscului nejustificat de la una sau două alegeri incorecte, care reprezintă un procent mare din totalul deținerilor noastre. Din aceste motive, investitorii cu amănuntul care sunt nemulțumiți de abordarea pasivă a fondurilor mutuale și care doresc să-și asume un rol mai activ în alegerea acțiunilor ar face bine să se alăture unui club de investiții. (Aflați mai multe în Beneficiați de un club de investiții câștigător .)

Beneficiile unui club de investiții
Vă puteți gândi la un club de investiții ca un fond mutual la scară mică, unde deciziile sunt luate de un comitet de neprofesioniști. De fapt, un club de investiții poate fi stabilit ca persoană juridică, fie ca un parteneriat juridic sau ca o societate cu răspundere limitată, făcând cadrul său în principiu similar cu cel al unui fond mutual. Cel mai bun dintre toate, un club de investiții evită taxele de administrare adesea împovărătoare pe care toate fondurile mutuale le percep pe deținătorii de unități - taxe care pot avea un impact semnificativ asupra randamentului general oferit de fondurile mutuale.

Dar avantajele unui club de investiții vin cu o avertizare majoră: randamentele (sau pierderile) pe care le realizează clubul depind în întregime de membrii clubului și de capacitatea lor de a alege investițiile potrivite pentru fondurile lor colectate. Când achiziționăm fonduri mutuale de la companiile majore ale fondurilor, achiziționăm în mod efectiv educația, experiența, abilitățile și disciplina administratorilor de fonduri mutuale cărora le-am încredințat banii. Când ne alăturăm unui club de investiții, încercăm să replicăm (și să îmbunătățim) unele din aceste atribute de management, dar într-un cadru neprofesional.

Un club tipic de investiții se va întâlni în mod regulat (de obicei în fiecare lună) pentru a-și revizui portofoliul existent și pentru a lua sugestii de la membrii clubului cu privire la noile oportunități de investiții. Întâlnirea lunară este o etapă deschisă, în care fiecare membru al clubului își poate exprima opinia cu privire la adecvarea noilor investiții și alte preocupări legate de performanța fondurilor colectate.Spre deosebire de orice fond mutual, clubul de investiții este o adevărată democrație: aici, înțelepciunea colectivă a membrilor clubului, combinată cu informațiile pe care le-au adunat prin cercetare intensivă, servește (teoretic) pentru a produce cele mai bune decizii de investiții.

Principiile unui club de investiții de succes

Asociația Națională a Investitorilor Corporation (NAIC) este un avocat preeminent al investițiilor colaborative. Păstrează arhive extensive de informații pentru deschiderea și întreținerea cluburilor de investiții. NAIC pledează pentru patru principii simple care se aplică atât la luarea unor decizii individuale de investiții excelente, cât și la luarea deciziilor democratice într-un club:
Investiți regulat.

• Reinvestiți dividendele și câștigurile de capital.
• Descoperiți și propria companie de creștere a conducerii.
• Se diversifică în mod prudent după mărimea întreprinderii și a industriei.
• Aceste principii sunt în mare măsură conforme unei strategii de cumpărare și deținere, caracterizată de rate scăzute ale cifrei de afaceri a portofoliului. Perioada medie de deținere a acțiunilor în cadrul portofoliilor avizate de NAIC este mai mare de șase ani. Principiile și strategiile NAIC i-au permis să susțină că "în medie performanța pe termen lung a membrilor NAIC a depășit în general performanțele de piață". NAIC se mândrește cu un număr mare de membri ai investitorilor individuali și ai cluburilor de investiții și oferă servicii de introducere a persoanelor în cluburi din zona lor. (Aflați mai multe despre cluburile de investiții în Investiții

Clubul de active în bazine, Expertiza și 4 sfaturi pentru a vă alătura unui club de investiții .) Concluzie

Nu trebuie să aparții Asociația Națională a Investitorilor pentru a vedea valoarea în principiile sale generale de disciplină, diversificare, reinvestire și selecție atentă a companiilor de top. Într-adevăr, nici măcar nu trebuie să aparții unui club de investiții care să adopte aceste principii ca parte a strategiei dvs. individuale de investiții.
Dar există beneficii clare pentru disciplina și luarea deciziilor tipice cluburilor de investiții. Prin menținerea unui regim riguros de întâlniri regulate, cluburile de investiții obligă investitorii individuali să adopte un stil de investiții activ, în care revizuirea portofoliului este în curs de desfășurare, iar deciziile de investiții - cum ar fi cumpărarea, vânzarea sau deținerea - sunt făcute în mod constant.

În plus, puterea de decizie a clubului de investiții se află în democrația sa. Fiecare membru aduce educația, experiența și abilitățile proprii grupului, toate acestea fiind utilizate la maxim în evaluarea și dezbaterea unei decizii. Puterea fondului mutual vine de la un management profesional care poate fi în măsură să învingă profitul mediu pe piață. Puterea clubului de investiții vine din talentul colectiv al multor membri individuali.