Investitorii care doresc o expunere cu efect de levier a companiilor care tranzacționează pe NASDAQ pot selecta între fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care acoperă piața largă sau se concentrează pe anumite sectoare. Pentru investitorii care doresc un fond care joacă partea scurtă a biotehnologiei, ProShares UltraShort NASDAQ Biotech ETF (NASDAQ: BIS BISPrShs UlSh Nasd22. 79 + 0.53% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) oferă întoarcerea dublă la declinul procentual al indicelui de biotehnologie NASDAQ. ProShares UltraPro QQQ ETF oferă o expunere triplă la câștiguri pe un indice de cel mai mare 100 NASDAQ companii, cu excepția celor financiare. Următoarea este o comparație a acestor ETF-uri cu efect de levier, la 18 aprilie 2016. ProShares UltraPro QQQ Expunerea triplă la cele mai mari companii nefinanciare de pe NASDAQ face acest fond extrem de popular cu comercianții, după cum reiese din activele sale aflate în administrare (AUM) de $ 1. 25 miliarde de euro. Volumul mediu zilnic este de 382 USD. 75 milioane, ceea ce reprezintă 30% din AUM al fondului. Creșterile prețurilor acțiunilor se calculează prin înmulțirea câștigului procentual zilnic cu indicele de referință cu trei și apoi prin adăugarea acestui procent la prețul de închidere al zilei precedente. De exemplu, dacă indicele subiacent înregistrează un câștig pentru ziua de 3%, atunci prețul acțiunilor este majorat cu 9% față de prețul de închidere al zilei precedente. În zilele în care indicele pierde teren, pierderea procentuală este înmulțită cu trei și scăzută din prețul de închidere al zilei precedente.

După încheierea tranzacționării în fiecare zi, portofoliul este reajustat pentru a oferi un efect triplă asupra prețului acțiunilor noi. De exemplu, dacă prețul acțiunilor crește de la închiderea anterioară de 100 până la 109 USD, se adaugă la portofoliu pârghie pentru a oferi o expunere triplă la prețul mai mare. Creșterea efectului de levier este menționată drept compoziție pozitivă. În ceea ce privește scăderea prețului acțiunilor, efectul de levier este scăzut din portofoliu pentru a alinia tripla expunere cu prețul acțiunilor mai scăzut. Aceasta se numește compoziție negativă.

ProShares UltraPro QQQ oferă o lichiditate ridicată și o rată medie de tranzacționare redusă de 0,3%. Raportul de cheltuieli de 0,95% este relativ ridicat în comparație cu spectrul larg al ETF-urilor, însă utilizarea comună a fondului ca vehicul tactic reduce costurile pentru comercianții pe termen scurt. Fondul are un randament anual de trei ani, de 56,91%.

ProShares UltraShort NASDAQ Biotech

Fondurile de actiuni short-time au fost pedepsite prin aprecierea pietelor din 2011, iar ProShares UltraShort NASDAQ Biotech nu face exceptie. Ca rezultat, fondul AUM de 75 dolari. 05 milioane sunt de aproximativ 6% din dimensiunea ProShares UltraPro QQQ.Cu un volum mediu zilnic de 23 de dolari. 6 milioane, fondul tranzacționează 31% din AUM.

Ca ETF invers, care oferă dubla expunere, creșterile de prețuri ale acțiunilor se calculează prin înmulțirea procentajului pierderilor la indicele biotehnologiei NASDAQ cu două și apoi adăugarea sumei la prețul de închidere al zilei precedente. De exemplu, o pierdere de 2% a indicelui conduce la un câștig de 4% al prețului acțiunilor. Câștigurile procentuale din indicele de referință se înmulțesc cu două și se scad din prețul de închidere anterior.

Procesul de combinare pentru a alinia efectul de levier cu schimbarea prețurilor acțiunilor este același cu ETF ProShares UltraPro QQQ. Leverage crește odată cu aprecierea prețurilor acțiunilor și se reduce atunci când prețurile acțiunilor scad.

Fondul are același raport de cheltuieli cu ProShares UltraPro QQQ ETF, iar costul total pentru comercianți este, în general, redus la minimum prin perioade scurte de deținere. Volumul mediu inferior al fondului are ca rezultat o rată de tranzacționare ușor mai mare de 0,16%. Randamentul anual anual al fondului este de 45. 93%.

Cu toate că aceste fonduri funcționează în diferite direcții de piață și cu niveluri diferite de expunere, riscul de a influența variațiile procentuale ale indicilor de referință și formulele utilizate pentru a calcula zilnic prețurile acțiunilor sunt similare. Ambele ETF-uri sunt, de asemenea, afectate de compoziția care rezultă din resetările zilnice pentru a alinia efectul de levier cu modificările prețurilor acțiunilor.

Atunci când aceste resetări au ca rezultat comprimarea negativă, performanța prețurilor suferă, fie prin mărirea pierderilor, fie prin reducerea câștigurilor în comparație cu modificările nete ale indicilor subiați multiplicați cu expunerea la efectul de levier. Din acest motiv, ambele fonduri ar trebui să fie utilizate fie ca vehicule comerciale pe termen scurt, fie pe zi.