Prețurile produselor agricole au înregistrat o scădere constantă de doi ani de la atingerea unui maxim în mai 2014. Supraîndurarea de la recoltele de cereale a determinat o scădere continuă a prețurilor. Deși acest lucru a fost un avantaj pentru producătorii de cereale, de pâine, de păsări de curte și de carne de vită, acesta face rău în rândul agricultorilor. Statele Unite sunt cel mai mare exportator de cereale din lume. În afară de problemele de ofertă excesivă, dolarul puternic din S.U.A. face ca exporturile să fie mai scumpe pentru națiunile străine, ceea ce îngreunează cererea. Prețurile la produsele de bază au avut aceeași traiectorie negativă cu prețurile petrolului brut de la începutul anului 2014. Prețul țițeiului și prețurile materiilor prime au revenit după ce au atins minimul de doi ani în ianuarie 2016. Investitorii agresivi care încearcă să speculeze în ce direcție se vor mișca prețurile materiilor prime pot lua în considerare utilizarea produse de schimb valutar (ETP).

-> ->

Fondul de agricultură al PDS PowerShares

Fondul de agricultură DB de la PowerShares (NYSEARCA: DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19.45 +0.15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) încearcă să reproducă performanța Derivatelor Deutsche Bank IQ Diversified Agricultura Excedent Return (DBIQ). Fondul tranzacționat la bursă (ETF) deține poziții în topul celor mai tranzacționate și cele mai lichide contracte futures pe mărfuri agricole. Formată la 1 ianuarie 2007, ETF a generat un randament mediu anual (AAR) de 1,74% negativ de la început. Ea are active totale totale de 715 milioane dolari, cu o rată de cheltuieli de 0,9%, la 20 aprilie 2016. Primele cinci poziții sunt zahărul cu 35,5%, vite cu 12,5%, soia cu 12,47%, porumb cu 11,9% și futures pe cafea cu 11. 45%. ETF deține, de asemenea, poziții în titlurile de trezorerie ale SUA pentru veniturile din dobânzi.

Performanțele fondului pe cinci ani, trei ani și un an au fost negative 9. 22, negative 4. 08 și, respectiv, 4,8% negative. Performanța anuală (YTD) a fost de 2,72%, la data de 19 aprilie 2016. În timp ce fondul nu a fost un interpret stelar pentru taurii pe termen lung, noii investitori care se simt o schimbare de mai mulți ani în materii prime găsiți acțiunile merită. ETF este disponibil și pentru vânzarea în lipsă. Volumul mediu zilnic de trei luni este de 318.000 de acțiuni, ceea ce este puțin pe partea luminată în termeni de lichiditate. Cu toate acestea, având în vedere alternativele, ETF-ul este de preferat.

- DB - Agricultura Dublu Scurt ETN

DB Agriculture Double Short ETN (NYSEARCA: AGA) a fost inițial formată la 14 aprilie 2008 de către Deutsche Bank pentru a reproduce invers o performanță de o zi a Deutsche Bank Indicele lichid al mărfurilor - Indicele optim al producției agricole cu 200% negativ. Acest indice este compus din contracte futures pe bază de grâu, porumb, soia și zahăr. Fondul este o notă tranzacționată la bursă (ETN) și nu un ETF, ceea ce înseamnă că nu deține contracte futures bazate pe indicele sau mărfurile subiacente.În schimb, este o notă de garanție senioră negarantată emisă de Deutsche Bank. Spre deosebire de ETF-uri, ETN-urile nu au erori de urmărire, însă se bazează pe emitent pentru a emite acțiuni în mod continuu pentru a păstra o piață echilibrată. Prețul de piață se bazează exclusiv pe ofertă și pe cerere, ceea ce poate face ca acesta să se abată de la indicele de urmărire subiacent. ETN-urile se bazează pe arbitri și pe forțele pieței pentru a le menține tranzacționarea în conformitate cu instrumentele subiacente, cu prime minime la valoarea intrinsecă. Cu toate acestea, acest mecanism de stabilire a prețurilor de pe piață poate deveni neclar când emitentul face schimbări structurale.

DBA vs. AGA

Cea mai evidentă diferență dintre cele două fonduri este că PowerShares DB Agriculture Fund este un indice de lungă durată a agriculturii ETF, în timp ce DB Agriculture Double Short ETN este un indice de bază 2X cu efect de îndatorare inversat ETN. Investitorii naturali vor lua în considerare luarea de mult timp a ETF, anticipând un raliu în mărfuri. Investitorii investitori bătrâni ar lua mult timp ETN, anticipând o renunțare la mărfuri. ETF este mai diversificată, deoarece participațiile sale acoperă primele 10 contracte futures pe mărfuri, spre deosebire de cele patru participații ale ETN. Lichiditatea este diferența dintre cei doi. Fondul PowerShares are active în valoare de 715 milioane dolari și tranzacționează în medie o medie de 375 000 de acțiuni pe zi.

La data de 9 februarie 2012, Deutsche Bank a încetat să mai emită alte acțiuni din cadrul DB Agriculture Double Short ETN. Activele sale totale s-au redus la doar 1 dolar. 08 milioane, cu un raport de cheltuieli de 75%. Performanțele de cinci ani, trei ani și YTD au fost de 9, 41, 20, 55 și 13, respectiv negative de 98%, începând cu 20 aprilie 2016. Totuși, aceste cifre ale performanței sunt neconforme, deoarece nu există literalmente niciun volum ca active se desfasoara. Volumul mediu zilnic de tranzacționare pe trei luni (ADTV) este de numai 425 acțiuni. Numai lichiditatea subțire ar trebui să fie un motiv suficient pentru investitori pentru a evita dublul scurt ETN pentru agricultura dublă. Structura ETN, lipsa volumului și a lichidității, precum și posibilele probleme structurale ale răscumpărării, riscului de creditare și lichidării activelor sunt mai mult decât suficiente motive pentru a lua în considerare Fondul pentru agricultură DB PowerShares pentru expunerea pe piețele de mărfuri agricole. Investitorii urbani pot vinde în scurt timp PowerShares ETF în conturi în marjă.