a:

Delta unei opțiuni este o componentă a formulei de stabilire a opțiunii Black-Scholes, care oferă volatilitatea implicită pentru o opțiune. Volatilitatea implicită este dedusă din formulă, adică toate intrările pentru formula de opțiune sunt cunoscute, cu excepția volatilității implicite. Delta unei opțiuni măsoară măsura în care o opțiune se va mișca în preț în raport cu mișcările de preț ale activului suport. Volatilitatea implicită estimează volatilitatea viitoare a activului suport. În general, volatilitatea implicită crește atunci când prețul activului scade și scade când prețul activului crește. Acest lucru se datorează faptului că piețele bearish sunt considerate mai riscante decât cele bullish.

AD:

Volatilitatea implicită este o valoare de ieșire a formulei Black-Scholes. Intrările formularelor reprezintă perioada de expirare a opțiunii, prețul de lansare al opțiunii, prețul acțiunilor subiacente și ratele dobânzii curente. Cu toate acestea, formula Black-Scholes este limitată, deoarece poate fi utilizată doar pentru a calcula valoarea opțiunilor europene, care pot fi exercitate numai în ziua expirării. Acest lucru este diferit de opțiunile americane, care pot fi exercitate în orice moment până la expirare. Opțiunile de capital sunt, în general, de varietate americană.

Cu o mai mare volatilitate implicită vine un preț mai mare pentru opțiune. Cei care vând opțiuni doresc volatilitatea reală sau volatilitatea istorică să fie mai mică decât volatilitatea implicită, în timp ce cei care cumpără opțiuni doresc volatilitatea implicită să fie mai mică decât volatilitatea reală. Chiar și atunci când investitorii tranzacționează strategii opționale de orientare, volatilitatea joacă un rol esențial în rentabilitatea tranzacțiilor. Astfel, este important ca investitorii să înțeleagă modul în care funcționează volatilitatea implicită cu formulele de prețuri opționale.