O explozie a creșterii chineze a crescut cererea de materiale de construcție în ultimul deceniu, determinând prețuri mult mai mari în sectorul metalelor industriale. Cuprul, fierul, oțelul și cărbunele au beneficiat de investiții masive comerciale și de infrastructură destinate să răspundă nevoilor populației în creștere a acestei națiuni. Alte țări BRIC, inclusiv India și Brazilia, au contribuit la boom-ul cu investiții similare, care stau la baza stabilirii prețurilor la produsele de bază în sectorul privat.

China și India urmează să devină prima și a treia economie mondială din lume până în 2050, potrivit unui studiu realizat de Goldman Sachs, în timp ce Brazilia și Rusia urmează să devină principalii furnizori de materii prime. Împreună, aceste patru națiuni dețin acum 40% din populația lumii și compun mai mult de 25% din PIB-ul mondial. Europa și Statele Unite sunt extrem de dependente de țările BRIC în ceea ce privește creșterea locală, datorită acordurilor de datorie și comerciale, precum și exploziei consumatorilor de clasă mijlocie care dețin fondurile necesare pentru a cumpăra bunuri occidentale.

Vârful multianual în industria metalelor industriale

Cuprul și fierul au depășit înălțimea tot mai mare la începutul anului 2011, când creșterea chineză a început să se stabilizeze și să ușureze nivelurile scăzute. Supraîncărcarea a agravat declinul ulterior, în timp ce producătorii majori păstrează producția la niveluri ridicate, în ciuda cererii de scădere. Eșecul de adaptare a afectat profiturile și a afectat performanța stocurilor la acești giganți industriali, cu Rio Tinto (RIO

RIORio Tinto50, 39 + 2, 34% Creat cu Highstock 4. 2. 6 Billiton (BBL BBLBHP Billiton38, 64 + 3, 70% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Vale (VALE VALEVale10. Highstock 4. 2. 6 ) și Freeport-McMoran (FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14, 64 + 3, 46% ani minime.

Piețele de oțel și de cărbune s-au transformat mult mai joase, după ce instrumentele-cheie au atins niveluri înalte și multianuale. Principalii producători de oțel, printre care Tenaris SA (TS TSTenaris30,67 + 1,4%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) Nucor (NUE NUENucor Corp. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Posco ADS (PKX PKXPOSCO72 .50 + 0.01% create cu Highstock 4. 2. 6 , alături de Market Vectors Coal ETF (KOL KOLVanEck Vct Coal15, 26 + 0, 93% ), care a atins un maxim de trei ani în aprilie 2011. Pierderile au fost uimitoare pentru aceste instrumente industriale în ultimii ani, cu cele mai multe tranzacții la mai multe ani sau mai multe decade minime. În același timp, o relansare economică mixtă după recesiunea din 2008 până în 2009 a menținut Statele Unite și Europa pe o cale de creștere lentă, imposibilă de a ridica pragul de scădere a cererii asiatice.De asemenea, petrolul brut și alte piețe ale energiei au înregistrat scăderi abrupte în 2014, determinând presiuni de vânzare pe scară largă în rândul altor grupuri de mărfuri sensibile din punct de vedere economic, inclusiv fier și cupru. Căutarea unei reveniri Sectorul larg al metalelor industriale ar trebui să aibă un nivel inferior și să se transforme mai mult atunci când numărul chinez de creștere se va stabiliza. PIB-ul din China a scăzut de la o rată anuală de 7,9% în 2013 la 6,9% în a doua jumătate a anului 2015. Națiunile occidentale ar putea contribui la revitalizarea printr-o traiectorie de creștere mai mare, dar acest lucru pare puțin probabil să se întâmple, în al șaptelea an. Tehnicienii pot urmări nivelele-cheie ale marilor produse industriale pentru a măsura șansele unei schimbări de tendință. iPath Bloomberg Sub-Indexul de cupru ETN (JJC JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Subindexul de cupru Total Return ETN 2007-22 .10 37 Sub-indexul de cupru Ser -A- Bloomberg legat TR36 12 + 1. 60%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

), un popular joc de proxy din cupru, sa reunit de la 17 97 la 61 60 între 2009 și 2011. Acesta tranzacționa doar opt puncte de la scăderea din 2009 în al patrulea trimestru al anului 2015, cu un test de acest nivel care ar putea atrage pescarii sectorului de jos. Acest lucru este egal cu un declin futures pe cupru la 1 dolar. 25.

Redarea sectorului metalelor industriale

SPDR S & P Metale și minereuri ETF (XME XMESPDR S & P Mtl Mn31 99 + 0,88% Creat cu Highstock 4. 2. 6 oferă expunerea cea mai lichidă la grupul de metale industriale. Acesta urmărește indicele S & P Metals and Mining Select Industry, un indice de greutate egal modificat, care cuprinde 30 de exploatații din industrie. Returul pe cinci ani la -19. 64% confirmă declinul sectorului lung, subliniat de un -52. 33% din profit în perioada de 12 luni care se încheie la 30 septembrie 2015. Raportul de cheltuieli de 35%.

Fondul nu oferă o expunere excelentă la metale industriale, deoarece include multe stocuri de aur și argint, care comercializează în funcție de un set diferit de factori de piață. Cu toate acestea, ponderarea metalelor prețioase de 14% este puțin probabil să influențeze cele mai multe jocuri direcționate, deoarece este compensată de o industrie de oțel greu, care cântărește peste 40%, cărbunele și combustibilii consumabili cu 17%.

iShares MSCI Global Select Metals and Mining ETF (PICK PICKiShs MSCI Gl Mt32.83 + 1. 23% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) oferă un fond alternativ, numărul de componente, o expunere mai mare la societățile de pe piețele emergente și o expunere mai redusă la societățile cu metale prețioase. Cu toate acestea, acesta este un instrument ponderat prin capitalizare, oferind o alocare mult mai mare giganților din industrie din întreaga lume.

PICK tranzacționează o medie de 203, 995 acțiuni pe zi, în comparație cu XME 2, 998, 836 deci așteptați o ofertă mai extinsă de ofertă / cerere care adaugă la costurile tranzacției, precum și un raport de cheltuieli mai mare la. 39%. Rambursarea de cinci ani nu este încă disponibilă, deoarece fondul a venit online în 2012, dar -18. 38% întoarce cu trei ani bate XME -25. 71% cu o marjă largă. PICK plătește, de asemenea, un dividend mai mare la 1 USD. 1277 / acțiune, comparativ cu $. 099 / actiune.

Linia de fund Sectorul metalelor industriale a intrat pe o piață abruptă în 2011, ca reacție la o creștere mai lentă în China și în alte țări BRIC.Sectorul ar trebui să aibă un nivel inferior și să se transforme mai mult atunci când PIB-ul din aceste țări se stabilizează sau atunci când națiunile occidentale se transformă într-o traiectorie de creștere mai mare, care crește cererea pentru produse comerciale pentru clădiri.