a:

Fondurile mutuale pot investi indirect în capitalul privat prin cumpărarea de acțiuni ale companiilor cotate la bursă, precum Carlyle Group, Blackstone Group și KKR & Co. Aceste fonduri mutuale sunt denumite în mod tipic fonduri din fonduri. Fondurile mutuale nu în mod obișnuit investesc direct în fonduri de capital privat, datorită restricțiilor impuse de Comisia pentru Valori Mobiliare (SEC) privind fondurile mutuale.

Fondul de Fonduri

Investițiile în companii private pot oferi beneficii mai mari, dar și expun investitorilor la riscuri mai mari de a nu-și putea renunța la investiții în condiții nefavorabile de pe piață. Această problemă este frecvent menționată ca lipsa de lichiditate. Pentru a evita această problemă, fondurile mutuale cumpără alte societăți de investiții deținute care se specializează în investiții în titluri de creanță și titluri de capital private și în gestionarea investițiilor lor private.

De exemplu, Red Rocks Listed Private Equity Fund este specializată în investiții în companii de capital privat cu renume, precum HarbourVest Global Private Equity, Grupul Blackstone, Aurelius, Eurazeo și Grupul Carlyle. Deoarece Fondul de capital privat listat de Red Rocks nu investește direct în fonduri de capital privat, acesta adaugă un alt nivel de gestionare și taxe pe care investitorii trebuie să-l plătească.

Restricții de ilicită

Fondurile mutuale au restricții în ceea ce privește cumpărarea de capital privat direct datorită regulilor SEC privind holdingurile nelichide ale valorilor mobiliare. Orientările SEC pentru fondurile mutuale permit alocarea de până la 15% valorilor mobiliare nelichide. De asemenea, fondurile mutuale au în mod obișnuit propriile reguli care limitează investițiile în acțiuni și titluri de creanță nelichide. Din acest motiv, fondurile mutuale care investesc în fonduri de capital privat sunt de obicei fondul de tip de fonduri.