a:

În timp ce unele fonduri mutuale includ obligațiuni în plus față de alte tipuri de active, anumite fonduri, fonduri de obligațiuni desemnate, dețin doar obligațiuni în portofoliile lor. Cu toate acestea, tipul, riscul, durata și sursa acestor obligațiuni pot varia foarte mult în funcție de obiectivele fondului, precum și de strategia de tranzacționare folosită de managerul fondului pentru a genera profituri din investițiile în obligațiuni.

Fonduri pe termen lung

Fondurile de obligațiuni pe termen lung care dețin obligațiuni de 10 sau 30 de ani până la scadență investesc, în general, în obligațiuni foarte stabile emise de guverne sau corporații cu un grad ridicat de rating. Aceste fonduri oferă un grad ridicat de securitate, deoarece riscul ca entitățile emitente să nu respecte obligațiile față de deținătorii de obligațiuni este minim.

Un fond de obligațiuni pe termen lung se bazează pe dobânda generată de obligațiunile din portofoliul său, numite plăți cupon, pentru cea mai mare parte a câștigurilor sale. Aceste fonduri fac apel la investitorii care doresc grade înalte de securitate pentru investițiile lor de capital și se concentrează în primul rând pe generarea unor sume moderate de venituri obișnuite din investiții, mai degrabă decât pe o creștere rapidă a averii.

Fonduri de înaltă rentabilitate

Nu toți investitorii în obligațiuni sunt mulțumiți de câștigarea consecventă a veniturilor din dobânzi consecvente an după an. Fondurile de obligațiuni cu randament ridicat se adresează investitorilor mai agresivi, cu toleranțe sporite la risc, care doresc să obțină câștiguri substanțiale pe perioade scurte. În loc să dețină obligațiuni pe termen lung foarte stabile până la scadență, aceste fonduri cumpără și vând obligațiuni cu rating scăzut, numite obligațiuni junk, în încercarea de a genera câștiguri de capital.

-> ->

Obligațiunile neperformante sunt un risc foarte mare, deoarece entitățile care le eliberează sunt adesea instabile din punct de vedere financiar sau sunt atât de noi că nu au suficiente înregistrări. Pentru a compensa acest lucru, aceste obligațiuni au de obicei rate de cupon mai mari decât obligațiunile mai stabile și se vând cu mult sub valoarea nominală. Fondurile de obligațiuni cu randament ridicat tranzacționează în mod agresiv active riscante pentru a beneficia de câștigurile din dobânzi și de câștigurile de capital.

Fonduri fără impozite

Așa-numitele fonduri de obligațiuni fără impozitare investesc în obligațiuni guvernamentale sau municipale care generează dobânzi care nu fac obiectul impozitelor federale asupra veniturilor. Aceste fonduri sunt deosebit de populare în rândul investitorilor care doresc să evite creșterea obligației fiscale pe care o pot genera venituri substanțiale din investiții. Cu toate acestea, nu toate obligațiunile sunt complet impozabile. Deși dobânzile sunt scutite întotdeauna de impozitele federale, acestea pot fi în continuare supuse impozitelor de stat sau locale, în funcție de obligațiunile specifice și de statul de reședință.