Declarația privind fluxul de numerar este unul dintre documentele cele mai revelatoare ale situațiilor financiare ale unei companii, dar este deseori neglijat. Afișează sursele și utilizările numerarului unei firme în timp ce se mișcă atât în ​​interior, cât și în exterior. Atunci când analizați situația fluxurilor de trezorerie ale unei companii, este important să luați în considerare fiecare dintre diferitele secțiuni care contribuie la schimbarea generală a poziției cash. În multe cazuri, o firmă poate avea un flux de numerar negativ global pentru un anumit trimestru, dar dacă societatea poate genera fluxuri de numerar pozitive din operațiunile sale, fluxul global negativ de numerar nu este neapărat un lucru rău. Mai jos vom acoperi fluxul de numerar din activitățile de investiții, una dintre cele trei categorii principale în situația fluxurilor de trezorerie.

AD:

Introducere în fluxul de numerar din activitățile de investiții

Un element din situația fluxurilor de trezorerie aparține secțiunii activităților investiționale dacă rezultă din orice câștiguri (sau pierderi) din investiții pe piețele financiare și filialele care operează . O activitate de investiții se referă la lichiditățile investite în investiții în active de capital, cum ar fi instalațiile și echipamentele, denumite colectiv cheltuieli de capital sau capex.

Iată un flux simplu de numerar (de activități de investiții) pentru lanțul de restaurante Texas Roadhouse (Nasdaq: TXRH TXRHTexas Roadhouse Inc49, 36 + 1, 52% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ):

Imediat, puteți observa că principalele activități de investiții pentru Texas Roadhouse sunt capex. Texas Roadhouse este în creștere și petrece o multime pe capex pentru a deschide noi locuri de restaurante în Statele Unite. În declarația sa de 10 K cu SEC, detaliază faptul că cheltuiesc bani pentru a remodela magazinele existente și a construi altele noi, precum și pentru a achiziționa terenul pe care sunt construite. În general, capex este un element de flux de numerar extrem de important pe care investitorii nu îl vor găsi în profiturile companiei raportate.

Texas Roadhouse cumpără, de asemenea, în mod strategic francize și a cheltuit 4 dolari. 3 milioane în cursul anului 2012 pentru a face acest lucru. Uneori se poate vinde un echipament de restaurant care este învechit sau nefolosit, ceea ce aduce apoi bani în loc să fie o ieșire ca și alte capexuri. Această activitate sa ridicat la puțin peste 1 milion USD în 2012.

Mai jos este o listă mai cuprinzătoare a fluxurilor de numerar care pot rezulta din activitățile de investiții ale unei firme:

Exemple de intrări:

• Încasări din vânzarea de bunuri și venituri din vânzarea instrumentelor de capitaluri proprii ale altor entități
• Exemple de ieșiri:
• Plăți pentru achiziționarea de imobilizări corporale

Plăți pentru cumpărarea de titluri de creanță ale altor entități

• Plăți pentru cumpărarea de instrumente de capitaluri proprii ale altor entități
• Vânzări / scadențe de investiții
• Include achiziționarea și vânzarea de active pe termen lung și alte investiții.
• Întreprinderile cu capital excesiv sau instituții financiare, cum ar fi băncile și societățile de asigurări, vor avea activitate de cumpărare și vânzare din portofoliul lor de investiții care curge prin partea activității investiționale din situația fluxurilor de trezorerie.
• Cum se referă la unele elemente din bilanț la această secțiune de fluxuri de numerar?

Analiza situației fluxurilor de trezorerie este extrem de valoroasă deoarece oferă o reconciliere a începutului și încheierii numerarului în bilanț. Această analiză este dificilă pentru majoritatea societăților cotate la bursă din cauza mii de elemente rând care pot intra în situațiile financiare. Pentru Texas Roadhouse, proprietatea și echipamentele nete au crescut cu 34, 437, 000 USD între 2011 și 2012. Din această sumă, cheltuielile de capital au fost capitalizate (neefectuate) în bilanț, fără amortizare. Celelalte costuri au fost contabilizate și reflectate în contul de profit și pierdere. În ceea ce privește aproape $ 4. 3 milioane de dolari cheltuiți pentru a cumpăra restaurantul de mai sus, aici este locul în care a fost alocat în întregul bilanț:

Pentru o companie publică, va fi aproape imposibil să se utilizeze bilanțul inițial și situațiile fluxurilor de numerar pentru a determina fiecare element până la valoarea specifică a dolarului. Cu ajutorul notelor din situațiile financiare (cele de mai sus sunt din notițele Texas Roadhouse privind achizițiile), o parte interesată poate obține o înțelegere destul de clară a principalelor elemente ale porțiunii de investiții din situația fluxurilor de trezorerie și ce înseamnă pentru o sănătatea financiară a companiei.

Investitorii revizuiesc situațiile fluxurilor de trezorerie

O firmă se poate confrunta cu probleme prin cheltuieli nebănuite pe achiziții sau capex pentru a-și menține sau intensifica operațiunile. Un ghid excelent pentru capex este modul în care se referă la deprecierea și amortizarea, care se regăsesc în fluxul de numerar din operațiunile din situația fluxurilor de trezorerie. Aceasta reprezintă o taxă anuală pentru cheltuielile anterioare care au fost capitalizate în bilanț pentru a crește și menține afacerea. Pentru Texas Roadhouse, aceasta sa ridicat la 46 de dolari. 7 milioane în 2012. Faptul că a fost aproape dublu această sumă demonstrează că este o firmă de creștere. Cu toate acestea, există o mică îngrijorare în ceea ce privește sănătatea sa financiară, deoarece are o datorie minimă pe termen lung (altele decât contractele de capital) și a generat un flux bancar impresionant de 146 milioane de dolari pentru anul care acoperă cu ușurință capexul și 29 de dolari. 4 milioane în răscumpărarea acțiunilor pentru anul (un flux de numerar din activitatea de finanțare).

Linia de fund

În mod evident, secțiunea de investiții din situația fluxurilor de numerar trebuie analizată împreună cu alte situații financiare ale firmei. Revizuirea capexului, a achizițiilor și a activității de investiții sunt unele dintre cele mai importante exerciții pe care un individ le poate face pentru a vedea cât de eficient este managementul unei companii de a utiliza capitalul acționarilor pentru a rula operațiunile.