Piața bursieră a înregistrat ieșiri nete în fiecare săptămână de la sfârșitul lunii februarie, iar investitorii achiziționează opțiuni de call pe Volatilitatea S & P 500 (VIX) ca și cum ar fi începutul anului 2008 și știu ce este la colț. Dar nu înțelegeți ideea greșită. Numai un procent foarte mic de oameni sunt stocuri de scurtă durată. Majoritatea acestor investitori cumpără ca asigurări împotriva pozițiilor lor lungi. Dar încă mai pune întrebarea: de ce? (Pentru mai multe informații, consultați: Volatilitate de urmărire: Cum este calculat VIX .)

"Grexit"

Cel mai important motiv pentru care investitorii sunt nervoși acum este Grecia. Dacă Grecia va ieși din zona euro, ar putea duce la panică în întreaga Europă, dar nu va fi principalul catalizator pentru următorul plonjon de pe piața de capital. Pentru mai multe informatii, vezi: Daca Grecia lasa euro, cine este urmator? )

In Statele Unite, proprietatile americane se situeaza la 63,7%, cel mai scazut din 1989. că Baby Boomers se retrag. Unii rămân în continuare în casele lor, dar majoritatea vor fi reduse la unul mai mic. Poate că te gândești că Millennialii vor intra și vor cumpăra acele case Baby Boomers vinde, dar de obicei nu este cazul. Mileniile se referă la conștientizarea costurilor, parțial datorită datoriei elevilor. Plus, Milenienii tind să preferă viața urbană. (Pentru mai multe, vezi: Trecerea de la Boomers va lăsa o trezire economică mare .

Dacă Baby Boomers se retrag, vor înregistra o scădere a venitului disponibil. Aceasta va duce la o scădere a cheltuielilor de consum. Rețineți că 70% din economie se bazează pe consumator și există 76 milioane de Baby Boomers. De asemenea, dați seama că multe Mileniali sunt împovărate cu datorii. Totalul datoriei studentului este acum de $ 1. 3 trilioane. Ca grup, ar fi imposibil ca acești consumatori să cheltuiască în mod durabil și să plătească acea datorie în același timp. Uită de cumpărarea unei case. Iar datoria studentului nu este cea mai mare problemă a datoriilor din țara noastră. Datoria publică este de peste 18 trilioane de dolari, iar datoria privată este de peste 40 de miliarde de dolari. Unele estimări sunt mult mai mari. (Pentru mai multe, vezi:

obiceiurile de bani ale Mileniului .)

Datoria și scăderea creditelor

Soluția pentru datorii este decontaminarea, dar nu se întâmplă. În schimb, băncile centrale din întreaga lume reduc ratele dobânzilor pentru a-și ajuta la economisirea economiilor, în speranța că această creștere va fi atât de substanțială încât va permite ca datoriile să fie plătite fără un impact devastator. Acest lucru nu este posibil să se întâmple. Luați China, de exemplu, care are acum o datorie totală de peste 280% din produsul intern brut (PIB). Atunci când o țară construiește proprietăți imobiliare pentru a arăta creșterea PIB-ului și continuă să o facă, chiar dacă rata de ocupare este extrem de scăzută, este un steag roșu. Adăugați bancnote umbroase la mix și criza financiară din Statele Unite în 2008 va arăta ca o previzualizare.Efectele nu sunt încă resimțite, dar rețineți că aceasta este acum o economie globală. China a fost cel mai mare factor de creștere de ani de zile. În ceea ce privește China și Statele Unite, toate acestea pot fi rezumate într-un singur cuvânt: contagiunea. (Mai mult, vezi:

Fundamentele modului în care China își face banii .) Morgan Stanley se așteaptă ca piața chineză să scadă între 2% și 30% în anul următor. O mare parte a populației chineze a investit orbește în acțiuni, fără să știe nimic despre ceea ce investesc. Acest optimism sa răspândit deoarece toată lumea câștigă bani. Suna familiar? Dacă ați fost în jurul valorii de bubble dotcom ar trebui să sune foarte familiar. Asteptati-va potentialul pentru un accident similar in China. (Mai mult, vezi:

Indicatorii economici ai Chinei, Impactul pe piețe .) Ideile de investiții

În cele din urmă, Statele Unite și China vor face reveniri ecologice, dar vor fi mulți ani de acum. Iar India este probabil cea mai mare loc luminos dintr-o perspectivă de creștere. Înainte de aceste evenimente pozitive, ar putea deveni urât. S-ar putea să nu se întâmple mâine, dar se va întâmpla (în opinia mea). Este evident că unii oameni cunoscuți sunt conștienți de acest lucru, având în vedere cantitățile mari de capital care sunt extrase din acțiuni. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

India eclipsa economia Chinei ca fiind cea mai strălucitoare BRIC Star . Următoarele nu sunt recomandări, ci idei care să ia în considerare cercetarea în continuare. Primul este de a trece la bani. Al doilea este de a cumpăra trezoreriile pe termen scurt (mai puțin îngrijorarea cu privire la riscul ratei dobânzii). Al treilea este scurtul indice compozit Shanghai și al patrulea până la obligațiuni scurte junk. (

Linia de jos Grecia este un potențial catalizator negativ pentru piețe, dar nu este nimic în comparație cu China și datoria. Din fericire, există modalități de a vă pregăti, cum ar fi trecerea la numerar sau cumpărarea de trezoreri pe termen scurt sau chiar profitul pe aceasta prin scurtarea indicelui Shanghai Composite și / sau a obligațiunilor junk. Înainte de a lua orice decizie de investiții sau de a vă consulta un consultant financiar, vă rugăm să faceți propria diligență. (

)

Dan Moskowitz nu deține acțiuni în statele membre, dar deține acțiuni proprii în YANG.