Mărfurile sunt materii prime vândute în vrac, cum ar fi ulei, grâu, argint, aur, burtă de porc, portocale și cacao. Acestea sunt, în general, materii prime care sunt utilizate în cele din urmă pentru a produce alte bunuri, cum ar fi petrol pentru benzină, cacao pentru ciocolată, grâu pentru pâine etc. Astfel oferă investitorilor posibilitatea de a investi în materialele pe care o țară (sau o corporație) produce, precum și pe cele pe care le consumă. Cei mai mulți producători mai mari cumpără produsele de care au nevoie pe "piața spot", unde prețul integral în numerar este de obicei plătit la fața locului. Speculatorii cumpără și comercializează de obicei mărfuri cu opțiuni și contracte futures.
Tipuri de investiții de mărfuri
A se referă la o garanție a cărei randament depinde într-o anumită măsură de nivelul prețului unei mărfuri, cum ar fi țițeiul, aurul sau argintul , la scadență. De exemplu, elementul principal al unei obligațiuni legate de mărfuri este indexat la mișcările unui indice de mărfuri, cum ar fi metalul prețios sau petrolul. Derivații de mărfuri
includ atât titluri de valoare tranzacționate la bursă, cât și instrumente financiare derivate pe mărfuri, cum ar fi swap-uri, contracte futures și contracte futures. Acestea sunt utilizate pentru a asigura riscul și pentru a profita de oportunitățile de arbitraj. Pozițiile futures de mărfuri garantate
presupun luarea unei poziții lungi în contractul futures la alegerea dvs. și apoi cumpărarea sumei egale cu poziția dvs. futures în titluri de stat. Sursa de întoarcere provine din interesul pe care îl câștigați pe poziția dvs. de factură T și din evoluția prețului futures. Motivele pentru investiții în mărfuri, instrumente derivate de mărfuri și valori mobiliare legate de mărfuri
Mărfurile oferă investitorilor o serie de beneficii:

Hedge Against Inflation

• : Prețurile de marfă în numerar pot beneficia de perioade de inflație neașteptată, în timp ce stocurile și obligațiunile pot suferi. Mărfurile sunt "active reale", spre deosebire de acțiuni și obligațiuni, care sunt "active financiare". Astfel, mărfurile tind să reacționeze la schimbările fundamentale ale economiei în moduri diferite de cele financiare tradiționale, în special în ceea ce privește inflația. Prețurile de mărfuri se ridică de obicei când inflația se accelerează, astfel încât investițiile în mărfuri pot oferi portofoliilor un risc împotriva inflației. În schimb, stocurile și obligațiunile au tendința de a se comporta mai bine atunci când rata inflației este stabilă sau încetinită. Inflația mai rapidă reduce valoarea viitoarelor fluxuri de numerar plătite de acțiuni și obligațiuni, deoarece acești viitori dolari vor putea cumpăra mai puține bunuri și servicii decât ar face astăzi. Cu toate acestea, acest avantaj al inflației este capturat mai eficient prin investiții directe în mărfuri decât, de exemplu, investițiile în acțiuni legate de mărfuri ale căror prețuri reflectă, de asemenea, perspectivele financiare ale conturilor futures ale emitentului sau ale contractelor futures pe mărfuri gestionate în mod activ managerilor în selectarea produselor potrivite.
  Performanța / Return
  
• : Interesul investitorilor asupra mărfurilor a crescut în ultimii ani, deoarece clasa de active a depășit activele tradiționale, cum ar fi acțiunile și obligațiunile. Pe parcursul perioadei de cinci ani care sa încheiat la 31 martie 2006, indicele Dow Jones AIG de mărfuri a revenit cu 10,6%, față de 2,6% pentru S & P 500. O parte a performanței superioare se datorează creșterii prețurilor materiilor prime a crescut cererea din China și alte țări emergente. Îmbunătățirea diversificării
  
• : Diversificarea portofoliului este principalul beneficiu al menținerii mărfurilor. Motivul pentru care este investitorul de mărfuri este expus la prețurile futures pe mărfuri. Modificările acestor prețuri reflectă așteptările în schimbare privind oferta și cererea viitoare de mărfuri. Factorii care schimbă așteptările - cum ar fi un eveniment meteorologic din Midwest sau o grevă într-o mină de cupru în China - de obicei nu au nimic de-a face cu piețele de acțiuni și obligațiuni.

Investițiile în mărfuri provin din două forme: pasive și active:

Investiția pasivă
este o strategie utilizată de investitorii care folosesc produsele ca diversificare a riscurilor instrument. De exemplu, atunci când inflația se ridică, tinde să rănească într-o oarecare măsură titlurile și acțiunile cu venit fix. Cu toate acestea, prețurile mărfurilor tind să crească în aceste perioade. Acest lucru vă ajută să vă diversificați portofoliul. Investițiile de mărfuri au avut o reputație de mult timp pentru volatilitatea și riscul excepțional, dar există acum un număr mic, dar în creștere, de fonduri de mărfuri excelente, de înaltă calitate bazate pe indici, care oferă un mod relativ conservator de a investi în mărfuri. Managementul încearcă să reducă la minimum fluctuațiile prețurilor și oferă managementul general al riscului în mai multe moduri. Selectarea și ponderarea activelor într-un portofoliu sunt revizuite în mod tipic anual sau când există o schimbare majoră într-o industrie sau chiar o schimbare drastică în utilizarea oricărei mărfuri. Aceasta prevede o reducere generală a riscurilor în ceea ce privește fondurile de indici de mărfuri și le face adecvate pentru investiții de către investitori cu experiență limitată în materie de mărfuri.

• Fondurile indexului constau de obicei din poziții lungi din contracte. Pozițiile scurte nu sunt de obicei luate. Investirea activă
  sau gestionarea activă a unei poziții pe piața de mărfuri poate oferi rezultate bune de performanță. În perioadele de creștere economică, mărfurile sunt în cerere puternică pentru a satisface nevoile de producție. Deoarece prețurile materiilor prime sau materiilor prime tind să se deplaseze mai rapid ca reacție la fluctuațiile economice decât prețurile bunurilor finale aferente, o abordare activă ar putea conduce la câștiguri economice dacă activitățile de tranzacționare sunt monitorizate îndeaproape și gestionate de investitor.