ciclurile piețelor financiare continuu între perioade benefice care oferă profituri ușoare și momente dificile care declanșează daune neașteptate pentru investițiile și conturile de tranzacționare. Actorii de pe piață trebuie să facă ajustări îndelungate în perioadele adverse pentru a gestiona riscurile, pentru a proteja capitalul inițial și pentru a genera profituri directe, în timp ce așteaptă revenirea condițiilor benigne.

Volatilitatea urmăriste adversitatea, cu creșterea indicelui de volatilitate S & P (VIX), care reflectă variațiile mai largi ale prețurilor zilnice și săptămânale, lichiditatea scăzută și corelația mai strânsă dintre acțiuni, valute, obligațiuni și mărfuri. Alinierea între piețele diferite împiedică participanții, deoarece exercită o influență mai mare decât nivelurile de sprijin și nivel de rezistență ușor de observat, declanșând cu ușurință pierderile de oprire bine plasate.

-> ->

Abordarea piețelor adverse

Condițiile adverse pot apărea pe piețele în creștere sau în scădere, însă scăderea piețelor face daune mai mari din cauza tendinței ascendente a majorității strategiilor de investiții. Operațiunile de vânzare scurtă și de acoperire a riscurilor permit un răspuns proactiv, dar tind să eșueze în timp, pentru că piețele se prăbușesc mai repede decât se ridică, cu tăieturi laterale orientate spre poziții lungi și scurte timp de săptămâni sau luni la un moment dat.

Strategiile cele mai eficiente se bazează pe auto-disciplina strictă, care reduce dimensiunea și frecvența execuției tranzacțiilor, menținând nivelurile de numerar ridicate până la revenirea condițiilor favorabile. Acest lucru este mai ușor de zis decât de făcut, deoarece este greu să recunoaștem îmbunătățirea până când se află în plină desfășurare, așa cum am văzut în 2009, când analiștii au prezis noi valori minime de aproape un an de la sfârșitul lunii martie.

Disciplina trebuie, de asemenea, să gestioneze emoțiile care se traduc într-un proces de decizie inechitabil. Piețele se mișcă mai mult și mai puțin prin calitățile lăcomiei și fricii. Frica se accentuează semnificativ pe piețele adverse, testarea calităților personale care rareori apar în viața de zi cu zi. Factorul de frică poate fi devastator în aceste vremuri, contribuind la alegeri care schimbă viața care pot șterge averea familiei.

Creșterea numerarului

Înțelepciunea pieței ne spune că și numerarul este o poziție. Piețele adverse cer o abordare de tranzacționare zero-out pe termen scurt, care să țină expunerea vizată atunci când apar oportunități și apoi se întoarce la 100% din numerar imediat ce se atinge un obiectiv conservator de profit. Acest lucru contrastează cu tendința populară care urmărește strategia de a lăsa profiturile să fie difuzate.

Comercianții ar trebui să reducă frecvența de execuție cu 50% până la 75%, în timp ce investitorii stau pe mâini, așteptând cicluri mari pe scară largă. Acești oameni trebuie, de asemenea, să gestioneze expunerea care se desfășoară în șanțuri, hotărând dacă riscul este în valoare de exploatare în vremuri grele. Aceasta poate fi o decizie de un milion de dolari, unele perioade de adversitate fiind relaxate după câteva săptămâni sau luni, în timp ce altele durează ani de zile.

Acest lucru este valabil mai ales atunci când adversitatea lovește un segment de piață, cum ar fi complexul de mărfuri, economisind în același timp mediile largi. Mulți investitori au construit o expunere mare la stocurile de energie între 2010 și 2014, chiar înainte ca grupul să fie vândut în cel mai scăzut trend descendent din generații. Chiar și mai rău, mulți au avut un risc suplimentar în timp ce grupul sa spiralat mai jos, încercând să aleagă fundul.

Acestea pot fi decizii care schimbă viața, fără răspuns ușor. De multe ori, cel mai bun mod de acțiune doar capitulează și ia pierderile, mergând înapoi în bani mai săraci, dar mai înțelepți. Acest lucru are un beneficiu psihologic suplimentar, permițând investitorului umil să-și ia rămas bun de la poziții care au cauzat niveluri ridicate de stres și nopți nedormite. De asemenea, se eliberează capital pentru noi oportunități.

Faceți un pas gigant înapoi

Deplasați focalizarea departe de coșul de zi cu zi, focalizați-vă atenția asupra cadrelor de timp mai lungi. Opriți televiziunea financiară și extrageți foi de calcul și tabele, examinând performanțele săptămânale și lunare. Piețele de pe piețele de consum, corecțiile și alte perioade de adversitate tind să urmeze căi similare care pot fi analizate utilizând indicatorii VIX și alți indicatori de volatilitate. Acestea sunt mai ușor de văzut când faceți un pas gigantic înapoi și priviți la imaginea de ansamblu.

Devino un vânător de jocuri mari. Titlurile pe care le-ați dorit să le dețineți de ani de zile pot fi adesea cumpărate la prețuri de bază la prețuri scăzute pe piețe adverse, atâta timp cât sunteți răbdători și dispuși să construiți poziții într-un ritm foarte lent. Aceste tranzacții legendare vin rareori, dar pot fi economiști de viață atunci când apar, umplând cuferele epuizate, restabilind încrederea în deciziile de investiții.

Master Strategii noi

Fiecare mediu de piață își creează propriul set de oportunități, și nu este diferit atunci când adversitatea lovește banda. Ar putea fi momentul perfect pentru a învăța arta vânzării în lipsă, folosind mitinguri de salvare pentru a intra în poziții, în speranța de a profita de prețuri mai mici. Rotația luminează, de asemenea, modul în care fondurile ies din jocurile fierbinți și alocă capitaluri grupurilor de nișă care pot depăși performanțele în aceste perioade.

Uită-te la sectoarele defensive pentru a vedea dacă acestea contravin acțiunii de prețuri de piață. În mod specific, utilitățile, produsele alimentare și tutunul atrag interesul de cumpărare datorită reputației lor ca paradisuri sigure? În plus față de modelele de afaceri mai puțin ciclice, aceste valori mobiliare plătesc dividende mari în timp ce se mănâncă prin intervale medii mai mici, reducând riscul de oprire în perioadele volatile.

Linia de fund

Piețele adverse necesită ajustări abilitate pentru a reduce riscul și pentru a găsi noi oportunități de profit. Începeți prin a construi niveluri de numerar la 100%, dacă este posibil, și apoi să reevaluați cu grijă capitalul în poziții defensive.