Indiferent de cât de bine sunteți în legătură cu stabilirea unei strategii de retragere sigure pentru portofoliul dvs. în timpul pensionării, există un lucru pe care investitorii pe termen lung nu îl pot depăși: volatilitatea pieței. Pe termen lung, mediile de întoarcere pot fi eliminate, însă dacă calendarul unei piețe volatile este nefavorabil nevoilor de pensionare, există întotdeauna posibilitatea ca retragerile efectuate în anii următori să diminueze portofoliul unui investitor mai rapid decât se aștepta. Acest lucru se poate întâmpla într-o asemenea măsură încât va fi dificil pentru un investitor sau un consilier financiar să reia portofoliul.

De aceea, mulți sportivi și consilieri se străduiesc să obțină distribuții minime sau absente din portofoliile lor de capitaluri proprii în acei ani în care piețele bursiere au o performanță insuficientă. Acestea pot face acest lucru prin crearea de galerii de investiții care sunt concepute pentru a fi utilizate pentru retrageri în timpul minimelor de piață sau prin punerea în aplicare a unei strategii de retragere prin care acțiunile sunt vândute numai atunci când piețele sunt în creștere și obligațiunile sunt vândute sau numerarul este utilizat atunci când stocul piața este în scădere. (Pentru mai multe informații, consultați: Gestionarea retragerii contului de retragere )

Cu toate acestea, avertismentul care vine cu acest scenariu este acela că, atunci când aceste strategii sunt utilizate împreună cu o reechilibrare a portofoliului simplu, rezultatul nu este mai bun decât dacă portofoliul ar fi fost gestionat pe un profit total bază. Asta pentru că reechilibrarea simplă a portofoliului are un efect pozitiv încorporat, care ajută la compensarea lichidărilor nefavorabile. De fapt, utilizarea acestui proces asigură că investițiile care sunt sus sunt vândute, în timp ce investițiile care sunt în jos sunt achiziționate. Deci, unii consilieri ar putea dori să ia în considerare utilizarea reechilibrării ca alternativă la crearea de găleți sau strategii bazate pe reguli. (Pentru mai multe informații, consultați:

Strategii de retragere a venitului de pensionare .)

Soluții populare pentru vânzarea de acțiuni în pierdere este stabilirea unui set de reguli care să precizeze că acțiunile nu vor fi vândute pe piețele inferioare și că consilierul va împărți portofoliul în trei sau patru găleți care includ acțiuni, obligațiuni și numerar sau facturi de trezorerie. Astfel, clientul poate lua distribuții de la acțiuni atunci când acestea sunt sus, de la obligațiuni când acțiunile sunt scadente și de la Trezoreriile când atât piața de obligațiuni, cât și cea a acțiunilor sunt la un punct scăzut. În acest scenariu, lichidarea are loc la sfârșitul anului, iar portofoliul este reechilibrat la începutul anului.

O privire asupra rezultatelor anuale pe baza acestui tip de metodă arată că lichidarea poate fi într-adevăr utilizată atunci când se retrag activele din galeti variabile în timp și astfel se evită investițiile de vânzare după ce acestea au scăzut deja. În acest fel, un pensionar ar trebui să-și poată păstra mandatul, în același timp păstrând rata de retragere sugerată de 4%, chiar și pe piețe dificile.(Mai mult, vezi:

De ce regula de pensionare 4% nu mai este sigură

.) Abordarea holistică În timp ce mulți consilieri încearcă să gestioneze un portofoliu holistic, abordarea nu este în concordanță cu o strategie de lichidare bazată pe cupă, care încorporează reguli bazate pe decizii. De fapt, portofoliile care sunt gestionate utilizând o abordare totală a rentabilității sunt adesea reechilibrate sistematic, astfel încât acestea să fie ținute la țintă prin vânzarea și achiziționarea de active. Acestea fiind spuse, nu există încă nicio strategie evidentă care să permită evitarea distribuirii veniturilor din pensionare din clasele de active care au scăzut în anul precedent, în timp ce luând doar distribuții din investiții care au crescut. (999)>

Linia de fund

Pentru a compensa epuizarea portofoliului de pensii atunci când piețele bursiere sunt în scădere, pensionarii pot stabili strategii pentru a lua măsuri minime sau nici o distribuție din portofoliul de capitaluri proprii în perioadele de subperformanță a pieței de acțiuni și, în schimb, nu se va retrage din gaj sau în gaj. Ei pot utiliza, de asemenea, strategii de returnare în stil similar. (Pentru mai multe informații, consultați: Cât de mult ar trebui să retragă pensionarii din conturi? )