Investitorii nu pot controla ciclurile economiei, dar își pot adapta practicile de investiții cu ebbs și fluxurile lor. Ajustarea la tranzițiile economice necesită o înțelegere a modului în care industriile se caracterizează prin relația lor cu economia. Este important să cunoașteți diferența fundamentală dintre companiile ciclice și cele non-ciclice, astfel încât să puteți distinge între sectoarele afectate de schimbările economice și cele care sunt mai imune. Aici ne uităm la industriile care se află în aceste categorii și identificați unde este mai bine să vă puneți banii atunci când economia începe să scadă.

Ce înseamnă mediul ciclic și non-ciclic?
Acești termeni, ciclici și non-ciclici, se referă la cât de corelat este prețul acțiunilor unei companii la fluctuațiile economice. Stocurile non-ciclice depășesc în mod repetat piața atunci când creșterea economică încetinește, în timp ce companiile ciclice sunt puternic corelate cu economia. Titlurile non-ciclice, numite și stocuri defensive, înregistrează profit indiferent de girațiile economice, deoarece produc sau distribuie bunuri și servicii de care avem nevoie mereu: alimente, energie, apă și gaze. Vânzările companiilor cu stocuri ciclice, pe de altă parte, depind de faptul dacă economia este sau nu puternică; vânzările vor crește atunci când oamenii vor avea venituri suplimentare pentru a cheltui pe lux și vor scădea atunci când economia se va prăbuși.

- <->

Conceptul
Diferența dintre industriile ciclice și cele non-ciclice este pur și simplu diferența dintre necesitate și lux. Există anumite lucruri pe care nu le putem trăi fără și, probabil, nu le vom tăia chiar și atunci când vremurile sunt grele. Stocurile companiilor care produc aceste lucruri sunt non-ciclice și sunt "apărate" împotriva efectelor încetinirii creșterii economice, oferind locuri excelente de investiții atunci când perspectivele economice sunt acre. De exemplu, bunurile de uz casnic non-durabile - un termen fantezist pentru lucrurile pe care le folosiți rapid în jurul casei - cum ar fi pasta de dinți, săpunul, șamponul și detergentul, ar putea să nu pară esențiale, dar nu le puteți sacrifica cu adevărat. Majoritatea oamenilor nu simt că pot aștepta până anul viitor pentru a se aduna cu săpun în duș.

Contrastează cu noul automobil pe care l-ai privit. Deși este mai interesant să cumperi o mașină nouă decât săpunul, este mai probabil să amânați mașina timp de un an sau doi, dacă finanțele dumneavoastră văd efectele unei crize economice. Un alt exemplu bun al unei industrii ciclice este mesele fine. Când lucrurile sunt bune, oamenii sunt mai înclinați să ia familia pentru o masă scumpă; macaroanele și brânza, pe de altă parte, trebuie să fie suficiente atunci când finanțele sunt deprimate. Alte exemple ale industriilor ciclice sunt industria prelucrătoare, industria siderurgică, călătoriile și construcțiile - sectoarele care produc lucruri pe care le putem trăi fără să fie strânse.Acestea sunt exact tipurile de industrii pe care doriți să le evitați atunci când economia se transformă acru.

Graficul unei societăți ciclice vs. non-ciclice
Mai jos este prezentată o diagramă a performanței unei companii extrem de ciclice, Ford Motor Co. (linia albastră) și o companie clasică non-ciclică, Florida Public Utilities Co . (linie rosie). Această diagramă demonstrează clar modul în care prețul acțiunilor fiecărei companii reacționează la încetinirea creșterii economice.

Observați că încetinirea economiei din perioada 2000-2002 a redus drastic prețul acțiunilor Ford, în timp ce creșterea prețului acțiunilor din Florida Public Utilities a scăzut cu puțin din punctul de vedere al încetinirii.

Industriile non-ciclice - siguranța în timpuri turbulente
Să analizăm mai atent exemplele industriilor non-ciclice, astfel încât să știți de unde să începeți să căutați atunci când o recesiune se află la orizont.

Utilități
Un exemplu excelent al unei industrii non-ciclice este utilitățile, care pot ajuta investitorii să evite pierderile atunci când întreprinderile cu cicluri foarte mari suferă. De exemplu, vânzarea stocului Caterpillar și cumpărarea unei acțiuni în, să zicem, Minnesota Power Inc. este un tip de manevră pe care investitorii l-au folosit ani de-a lungul crizelor economice. Dacă vremurile devin greu, nu există prea mulți bani pentru proiecte de construcție, astfel încât firmele de construcții sunt mai puțin probabil să cumpere utilaje grele. Dar, indiferent de ce, prioritatea de vârf a oamenilor va fi întotdeauna să aibă putere și căldură pentru ei înșiși și pentru familiile lor. Prin furnizarea unui serviciu care este folosit în mod constant, companiile de utilități cresc conservator și nu fluctuează în mod dramatic - aceste companii oferă siguranță, dar acest lucru înseamnă, de asemenea, că acestea nu vor să crească în timp ce economia înregistrează o creștere.

Gospodăriile non-durabile
După cum am menționat mai înainte, oamenii vor avea întotdeauna nevoie de anumite lucruri esențiale în jurul casei. De la deodorant la înălbitor, nu putem sacrifica într-adevăr lucrurile care ne păstrează și spațiile noastre de viață curățate. Din acest motiv, companii cum ar fi Procter & Gamble, Colgate-Palmolive și Gillette Co. sunt toate opțiunile de investiții atractive atunci când economia se află în haldele de gunoi.

Tutun
Este ușor de înțeles de ce companiile de tutun sunt considerate non-ciclice: este dificil pentru fumători să renunțe la fumat, chiar și în timpul unei recesiuni. Astfel, o companie precum British American Tobacco va prezenta mai multă stabilitate în aceste vremuri. Chiar dacă tutunul este considerat o industrie "păcat" și poate fi neetic pentru unii investitori, acesta are caracteristicile unui sector non-ciclic.

Concluzie
Învățarea cum să preziceți ciclurile economice nu intră în sfera de aplicare a acestui articol, însă simplul fapt că diferite industrii răspund diferit la fluctuațiile economice poate ajuta la menținerea banilor în siguranță. Când economia se răcește, companiile ciclice vor fi lovite cel mai greu, căutând astfel companii stabile care produc lucruri pe care nu le puteți trăi fără.