Direxion Small Cap Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly SmCp13 49-0 15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 Fondul de tranzacționare trifinal inversat (ETF), care urmărește să furnizeze 300% din inversul performanței zilnice a Indicele Russell 2000, care servește drept indice cheie de referință pentru urmărirea stocurilor americane mici. Fondul nu investește direct în acțiuni. În schimb, aceasta creează poziții scurte, anticipând o scădere a indicelui de referință relevant, investind 80% sau mai mult din activele sale nete în instrumente financiare, cum ar fi contractele futures, contractele futures, opțiunile și contractele de cumpărare inversă care oferă expunere inversă, indicele Russell 2000.

Fondul, lansat pe 5 noiembrie 2008, este administrat de Direxion Investments și consultat de Rafferty Asset Management, LLC. Rata netă de cheltuieli pentru ETF este 0. 95%, fără a include comisionul de brokeraj; acest raport este puțin mai mare decât media categoriei de 0. 95%.

Suficiența ETF-urilor cu efect de îndatorare

ETF-urile cu efect de îndatorare nu sunt potrivite pentru toți investitorii. Direxion Small Cap Bear 3X ETF este un fond agresiv, cel mai potrivit pentru investitorii sofisticați, speculatorii și comercianții de zile care intenționează să dețină fondul pentru o perioadă de cel mult o zi. Investitorii care dețin acest fond mai mult de o zi sunt afectați de efectul său de compunere, astfel încât rentabilitatea lor efectivă se abate de la rentabilitatea estimată de -300% a indicelui Russell 2000.

Performanța

Performanța

Anul până în prezent (YTD) până în 29 martie 2016, acțiunile cu capacități mici au arătat o volatilitate extraordinară, iar Direxion Small Cap Bear 3X ETF a reflectat această volatilitate scăzând prețul de la 48 de dolari. 03 pe 4 ianuarie 2016, la 71 USD. 54 la 11 februarie 2016, o creștere de 48,94%. De atunci, ETF a revenit la un preț de închidere de 43 de dolari. 37 la 29 martie 2016, ca stocuri cu capacitate mică și piața globală recuperate din pierderile anterioare.

Prin 29 februarie 2016, rata de întârziere de un an a fost de 28 35%. Cu toate acestea, veniturile anuale au fost de -31. 24% pentru perioada de trei ani și -38. 3% pentru perioada de cinci ani. Deoarece fondul este destinat să fie tranzacționat zilnic, numărul de performanță măsurat pe perioade mai lungi poate fi înșelător.

Există riscuri și incertitudini care afectează în prezent atât piețele americane, cât și cele globale, inclusiv încetinirea economiei chineze, crizele geopolitice, colapsul dramatic al prețurilor petrolului și alte mărfuri, alegerile prezidențiale din SUA și amenințarea de deflație a economiilor din Europa. Ca urmare, investitorii agresivi și comercianții de zile care doresc să-și protejeze riscurile și să-și protejeze portofoliul de utilizatori din contracte semnificative folosesc fonduri inverse pentru a profita când piețele devin mai mici.

Modele de curgere

Fluxul de bani în și din DireXion Small Cap Bear 3X ETF fluctuează pe scară largă pe parcursul unui an și chiar pe parcursul unei luni. Acest lucru se datorează percepțiilor comercianților privind volatilitatea pieței și direcția pieței, precum și nevoia de acoperire a portofoliilor împotriva pierderilor. La data de 29 iunie 2015, ETF a deținut active nete de 707 USD. 37 de milioane. În cursul celor opt luni care au urmat, a existat un flux net de ieșire, rezultând un activ net de 421 USD. 53 milioane pe 28 februarie 2016.

Proprietari instituționali

Firmele de brokeraj, investitorii de arbitraj, consilierii de investiții și fondurile speculative sunt principalii deținători ai acțiunilor Direxion Small Cap Bear 3X ETF și fonduri similare cu efect de levier triple invers. Primii cinci proprietari de la 31 decembrie 2015 au fost BNP Paribas Arbitrage SNC, Timber Hill LLC, Morgan Stanley (NYSE: MS

MSMorgan Stanley49, 97-0, 10% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Securities (SUA) LLC (NYSE: CS Grupul CSCS16, 12-0, 31% și Jane Street Capital LLC. Împreună, primele 10 instituții dețin 19,3% din acțiunile rămase. În ultimele șase luni, vânzările nete în rândul titularilor instituționali au înregistrat o creștere de 603 000 față de achizițiile nete.