FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14, 46-0, 21% este creat cu Highstock 4. 2. 6 produse de securitate pentru întreprinderi. Compania a deținut oferta publică inițială (IPO) în septembrie 2013 la 20 de dolari pe acțiune, deși FEYE și-a încheiat prima zi de tranzacționare la 36 de dolari pe acțiune. În iulie 2016, prețul acțiunilor a fost de 16 USD. 65, în scădere cu 16,8% față de IPO și 53,8% față de prețul de închidere de la prima zi. Indicele Standard & Poor's 500 a câștigat 28,3% în același interval de timp. Preferința speculativă și toleranța la risc pot fi observate în contextul fluctuațiilor pieței, însă performanța FEYE a fost în mare parte detașată de schimbările de pe piață. Evoluția perspectivelor de creștere și a poziției competitive au fost principalii factori determinanți ai fluctuațiilor prețurilor.

- <->

Prețurile istorice

FireEye a început tranzacționarea în septembrie 2013 la 20 $ și a închis prima zi la 36 $. Acțiunile au rămas în jurul valorii de 40 USD până la sfârșitul lui 2013. Anunțul din ianuarie 2014 privind fuziunea cu compania de software de securitate Mandiant în valoare de 1 miliard de dolari a fost bine primit, iar stocul FEYE a atins până la 86 USD până în februarie 2014. Aceasta a marcat aprecierea de 139% zi de închidere preț. Aceste câștiguri au fost de scurtă durată, acțiunile scufundându-se sub nivelul de 26 USD. 50 până în mai 2014. Acțiunile s-au alunecat pentru restul anului, fluctuând în mod repetat de la intervalul de 40 până la 25 USD. FEYE a încheiat tranzacția în 2014 la 31 USD.

Anul 2015 a început să fie puternic pentru FireEye, acțiunile crescând cu 83% până la 53 USD. 65 până în iunie, dar a doua jumătate a anului mai mult decât a șters aceste câștiguri. FEYE a scăzut la 20 de dolari. 75 la sfârșitul anului 2015, aproape de prețul său IPO. Actiunea a scazut pana la 12 dolari in 2016, dar a revenit, apropiindu-se de gama de 20 $ de mai multe ori.

Istoricul de operare și evaluarea

FireEye a fost înființată în 2004 și are aproximativ 3, 500 de angajați. Compania este neprofitabilă și a înregistrat o creștere rapidă a veniturilor pe parcursul scurtei sale existențe. Acestea sunt caracteristici comune stocurilor speculative și toate mișcările de preț trebuie analizate în acest context. Evaluările speculative se bazează aproape în întregime pe potențialul de creștere viitor, astfel încât creșterea veniturilor, cota de piață și narațiunea tind să fie factori mai importanți decât marjele de profit, creșterea câștigurilor și dividendele.

Veniturile companiei FireEye au crescut cu 93,9% în 2013, cu 163,5% în 2014 și cu 46,4% în 2015. În ciuda faptului că au atins o performanță atât de puternică în top-line, pierderea operațională a companiei a crescut de la 172 milioane dolari în 2013 la 479 milioane în 2014 și 539 milioane în 2015. În timp ce profiturile brute s-au mărit în fiecare an, cheltuielile de cercetare și dezvoltare și de vânzare, cheltuielile generale și administrative (SG & A) au crescut rapid în anticiparea creșterii viitoare.

Aprecierea prețului FEYE la începutul anului 2014 a coincis cu câțiva factori de creștere. Achiziția mandiantă a fost privită favorabil; rezultatele financiare au arătat o creștere puternică a veniturilor și rezultate mai bune decât se așteptau de la competitori precum Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW

PANWPalo Alto Networks Inc146, 69-0, 87% Creat cu Highstock 4. 2 6 ) a stimulat optimismul cu privire la piața software-ului de securitate. Următoarea scădere a prețurilor acțiunilor a fost determinată de faptul că titularii și-au realizat câștigurile și efectul diluant al ofertei secundare de 460 de milioane de dolari oferite de FireEye în martie 2014. Cu astfel de evaluări bogate, mulți investitori timpurii au recuperat unele dintre pozițiile lor. Câțiva insideri vânduți în acest moment. Declinul susținut în anii 2015 și 2016 sa produs într-un timp în care apetitul pentru risc a scăzut. Piețele de capital au încetat să mai plătească, în timp ce creșterea vânzărilor FireEye sa decelerat. Concurenții mari, cum ar fi Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO

CSCOCisco Systems Inc34, 40-0,3% ), și-au extins prezența în spațiu prin achiziții, incertitudinea că FireEye ar avea un avantaj competitiv durabil. O încetinire a cheltuielilor întreprinderilor a împiedicat, de asemenea, cererea, în timp ce un nou director executiv și o orientare redusă au afectat încrederea investitorilor. Corelația Stocurile speculative tind să fie influențate de condițiile pieței, dar cele mai mari variații ale prețurilor acțiunilor sunt, de obicei, determinate de evenimente. FireEye nu face excepție în acest sens. Începând cu IPO-ul său, FEYE a avut un coeficient de corelație de 0,344 față de S & P 500 și 0,348 la SPDR Technology Sector Select ETF (NYSEARCA: XLK

XLKSel Sct Tech63.66 + 0.05%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Acești coeficienți au fost ușor mai mari pe parcursul celor 12 luni care au precedat până în iulie 2016, dar au rămas sub 0. 5. Aceste valori indică faptul că alți factori joacă un rol mult mai important în determinarea prețurilor acțiunilor FEYE.