Investitorii au o istorie îndelungată de favorizare a acțiunilor care plătesc dividende. De zeci de ani, stocurile de cipuri albastre cu randamente mari de dividende erau afectate afectiv de acțiunile "văduve și orfane", deoarece reprezentau societăți mature și stabile care plăteau dividende stabile și fiabile. Societățile de utilități și conglomeratele industriale erau adesea plasate în această categorie. În acest articol, vom merge la o parte din istoria dividendelor și vă vom arăta de ce sunt încă favorabile. ( , Puterea de creștere a dividendelor și Importanța dividendelor Încă o dată, .)

După Crash

Rularea pe piața tehnologică la sfârșitul anilor 1990 a răcit pasiunea pentru dividende. Odată cu creșterea stocurilor de produse în valoare, investitorii s-au întors de la dividende, iar randamentul dividendelor a scăzut. În perioada de vârf a pieței în luna martie a anului 2000, randamentul dividendelor pe acțiunile din Indicele Standard & Poor's 500 a scăzut la 1,1%, cu o treime din rata istorică de 3% a rentabilității. Prin urmare, multe companii au optat pentru reinvestirea dividendelor în loc să le plătească sau, în cazul în care nu existau oportunități adecvate de construire a afacerilor, s-au folosit excedentul de numerar pentru finanțarea răscumpărărilor de acțiuni. La rândul lor, aceste răscumpărări au servit la ridicarea valorii acțiunilor rămase în stoc.

Întrucât stocurile tehnologice au scăzut și câștigurile de capital din două cifre au dispărut în mare măsură, dividendele au devenit favorabile din nou. Trecerea Actului de reconciliere a salariilor și a impozitului pe creștere din 2003, care a redus impozitarea dividendelor calificate, a contribuit la reaprinderea romantismului. Înainte de trecerea sa, dividendele au fost impozitate ca venit obișnuit, luând o parte semnificativă din câștigurile investitorilor. JGGTRA a redus aceste rate la jumătate.

Dividendele plătite de acțiunile deținute timp de cel puțin 60 de zile dintr-o perioadă de 120 de zile înainte de plată sunt impozitate ca câștiguri de capital pe termen lung. Aceasta este o rată de impozitare de 5% pentru contribuabilii din categoria cea mai scăzută de impozitare și o rată de impozitare de 15% pentru investitori în paranteze cele mai înalte până în 2008. În 2008, investitorii din paragrafele fiscale de 10% și 15% nu vor plăti impozit pe dividende calificate. Taxa pe dividende a fost programată să revină la ratele pre-JGTRA în 2009, însă Legea privind prevenirea și reconcilierea impozitelor din 2005 a extins reducerile fiscale până la sfârșitul anului 2010. (Pentru a continua să citiți despre TIPRA, a se vedea

TIPRA ajută la transformarea planurilor Și economisiți mai mult . Un viitor luminos pentru dividende

În mediul de investiții de astăzi, unde există doar așteptări relativ modeste de câștiguri de capital pentru stocuri și rate scăzute ale dobânzilor, dividendele pot avea un impact semnificativ asupra randamentelor investițiilor. Mulți economiști și prognosticanți ai pieței anticipează o creștere a randamentelor dividendelor curente, care sunt în prezent sub media istorică. În general, faptul că o companie își poate permite să plătească un dividend este văzută ca un semn al sănătății economice, deoarece societățile falimentare nu au, în general, bani în exces și, dacă o fac, au nevoie de ea pentru a menține afacerea în desfășurare. Plata unui dividend este, în general, un semn că conducerea firmei consideră că restituirea excesului de numerar acționarilor reprezintă cea mai bună utilizare a profiturilor firmei.

Când te uiți la cifre, contribuția pe care dividendele l-au făcut istoric la randamentul total al S & P 500 este uluitoare. Deși S & P a crescut cu +3, 268% în perioada 1955-2004, dacă adăugați impactul dividendelor reinvestite, rentabilitatea totală a indicelui a fost de +17,838%, potrivit BTN Research.

Dividende și fonduri mutuale

Cumpărarea de acțiuni cu plata dividendelor este cea mai evidentă modalitate de a beneficia de oferta de dividende din fluxul de venit, dar fondurile mutuale oferă, de asemenea, o opțiune convenabilă. Achiziționarea unui fond care plătește dividende elimină necesitatea de a identifica un stoc individual și oferă o diversificare instantanee, deoarece majoritatea fondurilor conțin zeci, dacă nu sute, de acțiuni subiacente. Diversificarea reduce riscul specific stocului, deoarece un portofoliu care conține mai multe acțiuni este mai puțin afectat de averile oricărei firme, crescând astfel fiabilitatea fluxului de venituri din dividende. Cu toate acestea, fondurile mutuale plătitoare de dividende nu percep o comisie de brokeraj, astfel încât sume mici de bani pot fi investite la intervale multiple, fără a se strânge cheltuieli mari.
Cele mai multe fonduri mutuale cu plata dividendelor se află pe un program trimestrial de plată. Fondurile mutuale cu titlu de dividende includ fondurile de obligațiuni, fondurile impozabile pe piața monetară și trusturile de investiții imobiliare (REITS), dar rețineți că dividendele din aceste surse nu sunt privite ca "dividende calificate" din perspectiva impozitării. Fondurile de obligațiuni și fondul mutual pe piața monetară își câștigă dividendele prin intermediul veniturilor din dobânzi și, prin urmare, sunt impozitate ca venit obișnuit. REIT-urile nu plătesc impozite pe venitul pe care îl generează, cu condiția ca aceștia să treacă cel puțin 90% din venitul impozabil acționarilor; prin urmare, acționarii plătesc impozitul pe venit.

În cazul în care impozitele reprezintă o preocupare, fondurile mutuale care primesc dividende din investiții în acțiuni (acțiuni) sunt calea de urmat, deoarece oferă dividende calificate. Fondurile cu venituri din capital, fondurile de valoare și unele fonduri sectoriale (cum ar fi utilitățile) se încadrează în general în această categorie, cu condiția ca fondul să fi fost deținut cu cel puțin 60 de zile înainte de data ex-dividend (sau data la care acționarii unui fond devin îndreptățiți la un dividend viitoare). "Venitul calificat al dividendelor" va fi prezentat pe formularul 1099-DIV al acționarului, care va fi trimis de la compania fondului la sfârșitul lunii ianuarie. (Pentru a afla mai multe despre dividende, a se vedea

Declarație, Ex-dividend și Data înregistrării definite și Dividend Facts You may not know ). , fondurile mutuale distribuie anual cel puțin 98% din veniturile obișnuite și câștigurile de capital. Pentru a îndeplini această cerință, multe fonduri fac distribuții mari în decembrie. Achiziționarea unui fond mutual chiar înainte de această dată poate declanșa o datorie fiscală neașteptată.De exemplu, dacă o achiziție de fonduri de 1.000 $ se face imediat înainte ca fondul să plătească un dividend de 10%, acționarul ar fi returnat 100 $ sub formă de dividend, reducând nu numai suma sau principalul disponibil pentru investiții, ci declanșând un proiect de lege fiscală pe distribuția de 100 $.