Slăbiciunea recenta a pieței de valori ar putea avea unii investitori și consilieri financiari care să se gândească la modalități de a investi mai defensiv. Fondurile de piață pentru urșii estimează în mod esențial când piața bursieră scade. Desigur, oricine investesc în aceste tipuri de fonduri în ultimii șase ani, de la minimele de piață din 2009, nu a făcut bine decât dacă calendarul lor în timpul scaderii pieței a fost bun. Deținerea acestor tipuri de fonduri și a fondurilor tranzacționate de-a lungul timpului (ETF-uri) poate fi un efect de tragere asupra unui portofoliu.

AD:

ETF-uri inverse

Indexul inversat ETF-urile sunt un tip comun de fond de piață pentru urs. De exemplu, ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031, 24-0, 21% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este proiectat pentru a furniza performanța inversă a indexului S & P 500 pe o bază zilnică, dar va fi mai gravă dacă va fi ținută în timp, datorită impactului compoziției. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 01-0. 35% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este un fond de indice invers, care in acest caz incearca sa livreze de doua ori inversarea indexului pe o bază zilnică. Aceste ETF-uri sunt scumpe, ambele având rapoarte de cheltuieli de 0,89%. Aceasta se compară cu popularul SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 93 + 0. 18% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) care urmărește indexul pe o bază lungă o rată de cheltuieli de 0,9%, (pentru mai multe, vezi: Top ETF-uri inverse pentru 2015 .)

->

Fonduri active pentru piața de urs

Există unele fonduri de piață ale fondurilor de urgență care vor încerca să facă bani pe piețele de urs și să câștige din poziții scurte selectate pe toate piețele. Volatilitatea pieței de vară târziu a afectat performanța acestor fonduri. Fondul de piață pentru medii de urs a înregistrat un câștig de 8,7% față de cel al Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87, 31 + 0, 24% creat cu Highstock 4. 2. 6 ). urmând o lună de la 31 august 2015. Pe parcursul ultimelor trei luni fondul mediu a câștigat 9,26%. Cu toate acestea, pe parcursul ultimelor trei și cinci ani, fondul mediu al pieței ursilor a pierdut în medie anual 20,36%, respectiv 23,12%.

Aceste fonduri fac sentiment?

ETF-ul index invers a câștigat popularitate în timpul crizelor financiare și a rutei de piață care a urmat în perioada 2008-2009. Ele erau instrumente utile atunci când au fost folosite corect și care sunt valabile astăzi. În mâinile consultanților financiari cu experiență și cunoștințe, aceste produse pot spori capacitatea lor de a acoperi riscul. Desigur, acestea sunt un instrument viabil pentru comercianții profesioniști. (Pentru mai multe informații, consultați: Top 5 motive pentru a păstra ETF-urile cu efect de îndatorare către beneficiarii .)

Ar trebui investitorii individuali să le folosească? Aș spune că nu, dar, desigur, aceasta va varia de la caz la caz. Cel puțin, investitorii ar trebui să înțeleagă riscurile ETF-urilor inverse și, mai important, să folosească indicele invers al ETF-urilor care încearcă să producă performanțe care să fie de două sau trei ori mai mari decât indicele subiacent.Dacă se întâmplă să faci lucruri în regulă, poți să faci destul de bine, dacă pierderile tale nu se pot ridica repede. Profesioniștii primesc adesea o greșală a pieței, nu există niciun motiv să creadă că cei mai mulți dintre investitori vor face mai bine.

Alternative la fondurile de piață pentru urși

Principala alternativă la un fond de piață pentru urși sau la un fond invers este diversificarea și controlul riscului în proiectarea unui portofoliu. Corespondența redusă cu acțiunile este un mecanism defensiv mare pentru a compensa impactul scăderii prețurilor acțiunilor. De exemplu, obligațiunile au o corelație de -0. 28 la rezervele interne mari, ceea ce înseamnă că cele două clase de active se mișcă în direcții ușor inverse, iar mișcările au o relație scăzută una cu cealaltă. O corelație de 1 ar însemna o relație de blocare perfectă. Stocurile din străinătate și fondurile de investiții imobiliare (REIT) au corelații pozitive mai mari cu cele ale titlurilor mari și oferă o oarecare, dar mai puțin diversificată. În plus, luați notă de volatilitatea unei clase de active sau de o participație individuală sau de deviație standard față de alte participații la portofoliu. (Mai mult, vezi: O privire mai atentă asupra fondurilor de piață pentru urși .)

Numerar

Numerarul este o mare protecție împotriva volatilității pieței. Numerarul nu plătește prea mult, mai ales în acest mediu cu rată scăzută a dobânzii, dar nici nu pierde bani. Alocarea unei părți din portofoliul dvs. la numerar poate să atenueze volatilitatea și să atenueze pierderile pe piețele descendente. O notă aici că, odată cu introducerea unor noi reguli pentru fondurile de pe piața monetară, în 2016, investitorii și consilierii financiari vor trebui să determine dacă sunt necesare schimbări în fondurile de bani pe care le utilizează.

Obligațiunile

Deși obligațiunile și în special fondurile de obligațiuni ar putea să nu fie o alegere populară, având în vedere perspectiva viitoare a rezervei federale de a majora ratele dobânzilor, corelația lor scăzută cu acțiunile încă face ca obligațiunile să fie luate în considerare. Împrumuturile individuale pot fi încasate și, dacă sunt păstrate până la scadență, fluctuațiile temporare ale prețului datorate mișcării ratei dobânzii sunt în mare măsură irelevante. Fondurile de obligațiuni și ETF-urile vin într-o varietate de stiluri de investiții, inclusiv pe termen scurt. În timp ce aceste fonduri ar putea sacrifica ceva în schimb, durata lor relativ scăzută va menține valoarea fluctuantă la fel de mult ca și fondurile pe termen mai lung. (Pentru mai multe informații, a se vedea: P & A din fondurile de obligațiuni față de ETF-urile obligațiunilor .)

Fonduri alternative

În ultimii ani a existat o proliferare a fondurilor mutuale și a ETF-urilor care investesc în stiluri alternative. În unele cazuri, ei încearcă să fie fonduri speculative pentru mase. Altele, totuși, sunt destul de legitime și au fost în jur de câțiva ani și oferă beneficii pozitive pe majoritatea piețelor și, de asemenea, ajută la atenuarea volatilității portofoliului. Strategiile de utilizare a fondurilor neutre de pe piață, inclusiv strategiile cantitative de lungă durată, precum și alte strategii cantitative pentru a obține profituri în mare parte pozitive, beta scăzut și volatilitate scăzută.

Fonduri cum ar fi Merger Investor (MERFX) și TFS Market Neutral (TFSMX) au înregistrări lungi în gestionarea strategiilor alternative. Dezavantajul este că această protecție poate fi un pic mai scumpă.Fondul de fuziuni are un raport de cheltuieli de 1,23%, iar raportul de cheltuieli al TFS Market Neutral este de 2,2%. Tipurile de tranzacții efectuate de aceste fonduri tind să conducă la cheltuieli. (Mai mult, vezi: Fondul de hedging Mojo pentru un portofoliu scufundat .)

Alocarea activelor

Alocarea adecvată a activelor poate fi cea mai bună strategie defensivă și ofensivă pentru un investitor. Consultanții financiari pot ajuta clienții să-și aloce investițiile într-o manieră care să ofere un nivel adecvat de protecție în jos, combinată cu nivelul de creștere necesar. Acei clienți care sunt pensionați ar putea lua în considerare o abordare în bucket cu porțiuni din portofoliul alocat numerarului pentru a acoperi necesitățile pentru următorii câțiva ani fără a fi nevoie să se vândă pe o piață de urși, o alocare moderată pentru o creștere mai mică decât o anumită stabilitate și o creștere alocarea pentru nevoile pe termen lung.

Linia de fund

Fondurile pieței de urși și produsele cu indice invers pot avea utilizările lor, în special pentru investitorii instituționali și comercianții profesioniști. Investitorii individuali ar putea fi mai bine deserviți pentru a-și aloca portofoliul, fie pe cont propriu, fie împreună cu un consultant financiar, într-un mod care să asigure un compromis adecvat de risc / returnare pentru situația lor. (Pentru mai multe informații, consultați: Investiția în fonduri mutuale alternative și ETF-uri .