Răspunsul la această întrebare constă în natura veniturilor fixe a obligațiunilor și a obligațiunilor, deseori denumite împreună ca "obligațiuni". Atunci când un investitor achiziționează o anumită obligație corporativă, el cumpără efectiv o parte din datoria unei companii. Această datorie este emisă cu detalii specifice privind plățile periodice ale cuponului, valoarea principalului datoriei și perioada de timp până la scadența obligațiunii.
Un alt concept important pentru înțelegerea riscului ratei dobânzii în obligațiuni este acela că prețurile obligațiunilor sunt invers proporționale cu ratele dobânzilor. Atunci când ratele dobânzilor cresc, prețurile la obligațiuni scad și invers. ( ) Există două motive primare pentru care obligațiunile pe termen lung sunt supuse unei rate mai mari a dobânzii (dacă nu sunteți familiarizați cu acest concept, vezi
De ce rata dobânzii are tendința de a avea o relație inversă cu prețurile obligațiunilor? risc decât obligațiunile pe termen scurt:
- Există o probabilitate mai mare ca ratele dobânzilor să crească (și astfel să afecteze negativ prețul de piață al unei obligațiuni) într-o perioadă mai lungă decât într-o perioadă mai scurtă. Ca urmare, investitorii care cumpără obligațiuni pe termen lung, dar apoi încearcă să le vândă înainte de scadență, se pot confrunta cu un preț de piață puternic redus atunci când doresc să-și vândă obligațiunile. Cu obligațiuni pe termen scurt, acest risc nu este la fel de important, deoarece ratele dobânzilor sunt mai puțin susceptibile de a se schimba substanțial pe termen scurt. Obligațiunile pe termen scurt sunt, de asemenea, mai ușor de păstrate până la scadență, reducând astfel îngrijorarea investitorului cu privire la efectul modificării ratei dobânzii asupra prețului obligațiunilor.
- Obligațiunile pe termen lung au o durată mai mare decât obligațiunile pe termen scurt. Din acest motiv, o anumită modificare a ratei dobânzii va avea un efect mai mare asupra obligațiunilor pe termen lung decât asupra obligațiunilor pe termen scurt. Acest concept de durată poate fi dificil de conceptualizat, dar gândiți-vă doar la acesta ca pe o perioadă în care obligațiunea dvs. va fi afectată de o modificare a ratei dobânzii. De exemplu, să presupunem că ratele dobânzilor cresc astăzi cu 0,25%. O obligațiune cu o singură plată cupon rămasă până la scadență va fi subplată investitorului cu 0,25% pentru o singură plată cupon. Pe de altă parte, o obligațiune cu 20 de plăți de cupoane rămase va fi insuficient plătită investitorului pentru o perioadă mult mai lungă. Această diferență în ceea ce privește plățile rămase va determina o scădere mai mare a prețului unei obligațiuni pe termen lung decât va crește prețul unei obligațiuni pe termen scurt atunci când ratele dobânzilor vor crește.
(Pentru mai multe informații, citiți Elementele de bază ale scărilor de obligațiuni , Încercați să prezicați dobânzile și
Comparând Ratele de Impozitare pe termen scurt pe termen scurt vs. pe termen scurt
Aflați despre diferența dintre câștigurile de capital pe termen scurt și lung și modul în care durata investiției dvs. poate influența obligația dvs. fiscală.
De ce sunt modelele microeconomice diferite pe termen scurt decât pe termen lung
Aflați de ce modelele microeconomice pe termen scurt și pe termen lung tratează producția, costurile și schimbările variabile, folosind parametri diferiți.
De ce CD-urile pe termen lung plătesc o rată mai mare decât CD-urile pe termen scurt?
Pentru a aborda această întrebare, să folosim conceptul de distanță. În oraș, o scurtă călătorie cu taxiul de la hotel la un centru de convenții ar putea costa aproximativ 5 USD. 00. Cu toate acestea, atunci când plecați de la hotel pentru o plimbare spre aeroportul situat în afara limitelor orașului, este mai probabil să plătiți mai mult de 30 USD. 00.