În timp ce mulți oameni preferă în continuare natura "focului și uitării" de a investi în fonduri mutuale, tot mai mulți oameni redescoperă entuziasmul și beneficiile tranzacționării acțiunilor individuale. Fără îndoială, acest lucru a fost ajutat de creșterea comerțului online, de comisioanele ieftine și de o constatare că mulți consilieri cu plată înaltă și departamentele de cercetare de pe Wall Street nu reușesc în mod constant să depășească performanțele strategiilor de fonduri mutuale cu costuri reduse.

-

Dar cu noul statut al investitorilor ca manageri ai propriilor portofolii vine o ispită periculoasă - supraevaluarea . De fapt, supra-tranzacționarea poate reprezenta un risc mult mai mare pentru un portofoliu decât selecția mediocră a acțiunilor sau o piață necorespunzătoare. Din când în când, investitorii nedisciplinați și hiperactive își conduc portofoliul în pământ prin creșterea costurilor, scăderea beneficiilor fiscale și pierderea acțiunii naturale a piețelor bursiere. Obținerea unui control asupra frecvenței tragerii declanșatorului este crucială pentru menținerea portofoliului în direcția pozitivă.

-> ->

Cum Heavy Trading taie profituri
Dacă brokerii de servicii de plată din Wall Street tranzacționează conturile clienților lor la fel de mulți ca și investitorii, ei ar fi acuzați că ar putea să-și piardă licențe. Realitatea este că comisioanele de self-service de 10 USD pot face la fel de mult daune ca și tranzacțiile de 30-50 de dolari, dacă sunt terminate de cinci până la zece ori mai des - ceva ce comercianții începători nu-și dau seama până nu se așează și se adaugă costurile de comercializare a primelor sale luni. Ca regulă generală, un investitor care speră să obțină venituri în două cifre ar trebui să încerce să-și limiteze costurile anuale ale portofoliului său între 1% și 2%, inclusiv toate comisioanele.

Costurile de tranzacționare nu sunt singurele lucruri de nimicire și de diminuare a investitorilor individuali la moarte. Difuzarea bid-ask sau diferența încorporată între nivelul la care un cumpărător și vânzătorul pot tranzacționa o cotă de acțiuni, pot sângera rapid un comerciant greu uscat pe o piață plată sau în jos. În timp ce cele mai mari stocuri de pe Wall Street au, de obicei, o diferență foarte restrânsă între prețurile de vânzare și de cumpărare, acestea pot totuși să reprezinte o zecime de 1% pe comerț. În timp ce acest lucru nu pare să fie prea mult, spread-ul de tip bid-ask poate costa cu ușurință un comerciant greu de 2% din valoarea unui portofoliu pe parcursul unui an. Considerând că mulți investitori do-it-yourself, de asemenea, doresc să speculeze companiile mici, în cazul în care spread-ul ofertei-cerere poate fi la fel de ridicat ca 5% pe comerț, nu este greu să vedem cât de greu de tranzacționare poate fi o ancoră în jurul gâtului unui portofoliu.
Taxe

Bineînțeles, mulți investitori sunt binecuvântați de o anumită combinație de abilități, noroc și un calendar bun și reușesc să înregistreze profituri solide, în ciuda costurilor ridicate de tranzacționare și a obstacolului de răspândire bid-ask asociat cu tranzacții mari . Pentru acești investitori, munca grea și bună avere sunt adesea pedepsiți cu o rată mai mare de impozitare decât pentru cei care își cumpără investițiile și îi mențin pe perioade mai lungi de timp.
Câștigurile de impozite cu taxă din S.U.A. taxează toate activele deținute pentru mai puțin de 12 luni la cotele obișnuite ale impozitului pe profit. Asta înseamnă că, la nivelurile de impozitare federale în 2013, până la 39.6% din câștigurile unui comerciant greu pot merge la impozite. Acest lucru este în contrast puternic cu un investitor cumpărător și deținător al cărui câștiguri de capital pe termen lung din SUA depășesc 20%.

Cât de lentă Cifra de afaceri creează profituri

Nu este doar faptul că tranzacționarea grea poate să-și ia taxele pe un portofoliu; este faptul că absența unei cifre de afaceri mai mici poate, de asemenea, să jefuiască un portofoliu de componente valoroase.
Încercarea de a urmări fiecare bifați în sus și în jos al acțiunilor dvs. preferate, plus toate titlurile de știri care ar putea afecta acel stoc, pot lăsa mai mulți investitori să se simtă puțin înșiși. Ca o consecință a supraîncărcării, psihologia multor investitori devine mai neregulată și fac opțiuni de investiții în adrenalină și impuls. Încercarea de a tranzacționa în timp distrage atenția multor investitori de la cercetarea critică.

Fie că este vorba de comercianți tehnici care trebuie să pună la timp diagramele lor, fie fanii analizei fundamentale care trebuie să-și pună exploatațiile potențiale sub microscop, supra-tranzacționarea poate fi o distragere fatală. Prin scăderea ratei de cifră de afaceri și prin investirea timpului lor limitat de alegere a companiilor mai bune, mulți investitori cu cifra de afaceri inferioară ajung să depășească performanțele lor.

Poate că una dintre cele mai mari oportunități pierdute de a menține un portofoliu extrem de ridicat al cifrei de afaceri lipsește dividende regulate și împărțiri neașteptate ale acțiunilor. Dividendele, în special, s-au dovedit a oferi o pondere puternică a rentabilității totale a investitorilor în istorie. De fapt, unele studii estimează că dividendele reprezintă aproximativ jumătate din creșterea globală pe termen lung a unor indici majori de mari dimensiuni, cum ar fi S & P 500 și Dow Jones Industrial Average.

Alternative la Heavy Trading

Indiferent dacă aveți mâncărime pentru o acțiune rapidă sau pentru o anumită revenire, există modalități mai eficiente de a vă atinge obiectivele decât de a vă tranzacționa puternic contul.
Dacă sunteți determinat să fiți apelantul pe care stocurile ajung în portofoliul dvs. și când, asigurați-vă că sunteți semnificativ diversificat. Nu vă puneți toate ouăle într-un singur coș poate duce de fapt la micromanagement, deoarece toată valoarea dvs. netă nu este legată în următorul comerț. Chiar dacă puteți face aproape același volum de tranzacții ca înainte, acestea vor fi împărțite în mai multe companii, reducând cifra de afaceri efectivă a fiecărei poziții. La rândul său, puteți reduce unele dintre capcanele menționate mai sus, cum ar fi câștigurile de capital mai scurte, care dețin perioade, lipsesc dividende și împărțiri de acțiuni și devin un comerciant cu un nivel ridicat de strunjire, care are tot ceea ce călătoresc pe doar câteva poziții.

Dacă sunteți deschis să vă răzgândiți pe altcineva, luați în considerare utilizarea unui fond mutual gestionat activ care se axează pe strategii de cifră de afaceri ridicată sau chiar pe un "cont separat gestionat" dacă aveți 100, 000 până la 250 000 dolari a investi. În ambele situații, veți obține bucuria de a ști că cineva lucrează activ pentru piață pentru dvs., dar probabil o faceți cu mai multă expertiză și costuri mai mici decât dacă ați încercat să o faceți singur.

Nu în ultimul rând, luați în considerare utilizarea unei strategii acoperite de scriere a apelurilor, în special cu active care aparțin IRA-urilor protejate prin taxe. Prin scrierea de apeluri acoperite sau prin vânzarea pe cineva a dreptului de a cumpăra eventual stocul în viitor, puteți crește rentabilitatea globală a portofoliului într-un mod atractiv, reducând în același timp cifra de afaceri semnificativă pe piețele plate și în jos.

Linia de fund

În timp ce mulți investitori visează să fie comercianți activi, este un stil de viață costisitor și consumator de timp, care poate determina scăderea valorii nete pe parcursul a două tranzacții necorespunzătoare. Dacă profitul este mai mare, căutați să vă încetiniți cifra de afaceri, să vă petreceți mai mult timp pe cercetare și să utilizați câteva strategii creative pentru a vă menține interesul în revenirea portofoliului.