Direxion a lansat liniile de taur și de urs din Daily Energy Shares 3X ETF în noiembrie 2008. Taurul, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), are ca scop reproducerea a 300% din randamentul zilnic al Indicele sectorului S & P Energy Select Sector. Cu alte cuvinte, pentru fiecare câștig de 1% din indicele subiacent, ERX încearcă să producă un câștig corespunzător de 3%.

Indicele sectorului de energie selectat, furnizat de Standard & Poor's, este puternic ponderat față de combustibilii petrolieri, gaze și combustibili. Alte exploatații includ companiile din sectorul echipamentelor și serviciilor energetice. Fiecare componentă a indicelui trebuie să fie o companie constitutivă a S & P 500. Compoziția și ponderarea indicelui se calculează printr-o metodologie hibridă de capitalizare a pieței.

Jocurile din sectorul energetic s-au descurcat foarte bine în secolul 21, deși creșterea globală a producției de petrol și gaze naturale între 2013 și 2015 a condus la un anumit nivel. Ca ETF triple-leveraged, ERX este deosebit de sensibil la creșteri și scăderi ale prețului de piață al mărfurilor energetice.

Peste 99% din stocurile din indicele subiacent aparțin unor companii din Statele Unite și Canada; porțiunile mici rămase sunt de obicei de la companii din Uniunea Europeană. Ritmul mediu de afaceri în această categorie este ridicat, iar activele tind să fie foarte concentrate în primele cinci sau 10 exploatații. La mijlocul anului 2015, primele 10 participații din portofoliul ERX au reprezentat aproape 70% din totalul activelor.

Caracteristici

ERX este o societate de investiții deschisă oferită prin familia Direxion Funds și consiliată de Rafferty Asset Management, LLC. La fel ca majoritatea ETF-urilor triple-leveraged, Direxion este gestionat activ și poate veni cu costuri ridicate. Din fericire pentru acționarii ERX, Rafferty Asset Management a încheiat un acord de limitare a cheltuielilor cu Direxion pentru a limita comisioanele de administrare la 0,95% până la 1 septembrie 2016.

O rată de cheltuieli de 0,95% este în concordanță cu media din industrie pentru un ETF îndatorat și indexat. Ratele de cheltuieli ale fondurilor nu includ comisioanele de brokeraj sau alte cheltuieli de tranzacționare.

Pentru a-și atinge efectul de levier corect, ERX investește și în instrumente financiare care nu se regăsesc în portofoliul IXE. Aceste instrumente pot include contracte futures, contracte forward, opțiuni privind valori mobiliare, plafoane de capitaluri proprii, pardoseli și gulere, swap-uri, vânzări în lipsă, rambursări reversibile și alte ETF-uri.

Suficiența și recomandările

Toate investițiile sunt cu risc, însă ETF-urile cu efect de levier pot fi deosebit de riscante. Orice acționar al ERX (sau ERY) are expunere la un grad de risc de piață și o volatilitate care depășește cu mult pe cea a majorității acțiunilor. Datorită ponderii sale mari în sectorul energetic, performanța ERX depinde în mare măsură de prețurile la petrol și gaze.Investitorii ar trebui să monitorizeze îndeaproape prețul mărfurilor energetice și al contractelor futures pe mărfuri energetice.

Direxion este un furnizor renumit de ETF-uri cu efect de leveraging și invers, în special în spațiul triple-pârghie. Acordul său de limitare a cheltuielilor cu Rafferty Asset Management se extinde la toate ofertele sale de fonduri, ceea ce este în mod special adecvat pentru investitorii care preferă instrumente gestionate în mod activ și cu instrumente cu randament ridicat.

În general, un 3X ETF este destinat numai investitorilor care au expunere cu instrumente de îndatorare și sunt confortabil de monitorizare a propriilor portofolii cu consecvență. ERX nu este un joc buy-and-hold și nu este potrivit pentru investitorii cu venit fix. Ea are o mare răspândire bid / ask și nu are un randament consistent.

ERX are un istoric al creșterilor mari și al downswings. De exemplu, aceasta are o abatere standard de trei ani, de 43 de ani. 57. În aceeași perioadă, ERX a înregistrat un raport de captare de 201,8% și un raport de captare inferior de -546. 96%. Acest lucru evidențiază potențialul său cu risc ridicat, de recompensă.

Acest fond are indicatori ai teoriei portofoliilor moderne (MPT) în medie și sub media. Beta-ul său tinde să stea în jurul valorii de 3 și alfa-ul său este în mod constant negativ. Acest lucru ar putea servi ca o exploatație frumoasă prin satelit pentru investitorii competenți, dar nu ar trebui să constituie niciodată nucleul unui portofoliu echilibrat.