Sectorul energetic selectat SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69.97 + 1.88% (ETF) este un tracker ponderat prin capitalizare a companiilor din sectorul energetic Standard & Poor's 500. XLE a deținut 40 de acțiuni începând din mai 2016, primele 10 reprezentând 67% din portofoliu. Compania Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83.77 + 0.71% a fost creată cu Highstock 4. 2. 6 ) este cea mai mare participație la 19,4% Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116, 36 + 1, 19% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) la 15,1%.

Prețurile acțiunilor XLE au scăzut cu 35%, de la 101 dolari în 2014 la 65 USD. 18 în mai 2016, cu scăderea prețurilor la energie afectând în mod grav principiile fundamentale și împingând evaluările de capitaluri proprii. Scăderea creșterii economice, majorările de dobânzi ale Rezervei Federale și amenințările macroeconomice globale au generat incertitudine pe piață, determinând mulți investitori să ia în considerare ETF-urile defensive, cum ar fi Sectorul de consumatori SPDR (NYSEARCA: XLP

XLPSel Sct Cns Stp52. % Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Utilitare Selectați Sectorul SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55 26 + 0 .9% ) și Sectorul Sănătății Selectați Sectorul SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81, 40-0 26% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Investitorii trebuie să ia în considerare fundamentele și valorile de evaluare atunci când compară aceste ETF-uri.

Randamentul dividendelor

Randamentul dividendelor este adesea cea mai importantă măsură pentru investitorii care iau în considerare stocurile defensive. Investitorii care caută o expunere diferită, ponderată pe piață, prin intermediul ETF-urilor de urmărire a indicelui, în general, nu se așteaptă la o apreciere rapidă a prețurilor la aceste vehicule relativ scăzute. În schimb, ele speră să genereze venituri din dividende în timp ce se îndreaptă spre tendințele pieței generale sau sectoriale. Actiunile cu plata dividendelor devin deosebit de populare in perioadele de turbulente de pe piata, cand aprecierea pretului devine mai putin probabila.

Randamentul dividendelor XLE a fost de 2,77% începând din mai 2016, când ETF sa tranzacționat la 64 USD. 88 pe acțiune. Randamentul dividendului ETF a fost de 2,6% cu un an mai devreme, când acțiunile au fost de 80 de dolari. 22. Randamentul dividendului înainte a fost de 1. 81% în mai 2014, prețurile acțiunilor depășind 91 USD. Prețul de scădere pe acțiune a determinat o creștere a randamentului dividendelor, deși dividendul ETF a atins un nivel scăzut la nivel multianual în primul trimestru al anului 2016. De asemenea, se compară favorabil cu ETF XLV și XLP din sectorul defensiv, care au randamente dividende în avans de 1. 35% și, respectiv, 2,2%. Randamentul dividendelor al XLU este ușor mai ridicat la 3,1%.

Dividendul companiei XLE este susținut de eforturile dedicate ale celor mai mari constituenți ai acesteia de a-și menține și de a-și dezvolta propriile dividende.Exxon Mobil a plătit un dividend trimestrial de 0 $. 69 în iulie 2014, când uleiul intermediar West Texas a fost de 103 dolari per baril. Compania a majorat dividendul trimestrial la 0 $. 73 în aprilie 2015 și 0 $. 75 în aprilie 2016. Managementul societății Exxon a recunoscut în mod explicit menținerea dividendului drept prioritate, reducând în același timp cheltuielile de capital și limitând răscumpărările de acțiuni. Chevron a plătit un $ 1. 07 dividend în aprilie 2016, care a fost identic cu plățile sale din iulie 2014. Chief Financial Officer Patricia Yarrington a spus: "Conservarea și creșterea dividendului este prima noastră prioritate", la Chevron, primul trimestru al anului 2016, câștigurile salariale.

Cele două companii cele mai mari din XLE își mențin angajamentul de a-și păstra dividendele, iar cele mai multe dintre cele mai mari exploatații au urmat exemplul. Cu toate acestea, alți constituenți mai mici au fost mai puțin constanți. Dividendul ETF a fost de $ 0. 4524 per acțiune în martie 2016. Aceasta este similară celei de $ 0. 4635 dividend plătit în martie 2014. Între 2014 și 2016, dividendul trimestrial al XLE a crescut cu până la 0 $. 5422, care a fost plătită în decembrie 2015.

Valorile de evaluare

Raportul preț-câștig al XLE este extrem de ridicat la 107, pe baza estimărilor pentru 2016. Prețurile scăzute ale energiei au afectat grav veniturile companiilor energetice, deși firmele mai mari ar trebui să poată reveni la rentabilitate dacă prețurile la energie vor reveni în 2016 și 2017, după cum se preconizează. Începând cu luna mai 2016, rata P / E a XLE pentru câștigurile din 2017 a fost de 32, care a fost încă semnificativ mai mare decât cele ale sectoarelor defensive, nici una dintre ele nu era mai mare de 22.

Rata fluxului cash-to-cash a XLE a fost de numai 11 2 în mai 2016, ca urmare a reducerilor semnificative ale cheltuielilor de capital. Această valoare este mai mică decât XLV-ul 13. 7 și XLP-ul 16. 2, deși XLU conduce grupul la 8. 6. XLE arată, de asemenea, relativ ieftin față de valoarea contabilă, cu un raport de 1,7 preț-la-carte. Acest număr este egal cu XLU 1. 7, dar este mult mai mic decât XLP 4. 4 și XLV's 2. 8.

Este XLE o Cumpărare?

Condițiile dificile de pe piața energiei au condus la o scădere destul de puternică a prețului XLE, creând o oportunitate pentru investitorii contrarieni ca pe un joc de valoare. Prețurile la energie sunt de așteptat să se redreseze lent în următorii ani, ceea ce înseamnă că turbulențele actuale ar trebui ameliorate. Randamentul ridicat al dividendelor face ca XLE să fie atractivă în raport cu ETF-urile sectorului defensiv, transformând acest lucru într-o oportunitate valabilă pentru investitorii de venituri.